Lucros do Wells Fargo no 3º trimestre superam as expectativas com maiores receitas de taxas e menores despesas

Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) relatou seus lucros ajustados por ação do terceiro trimestre de 2024 de $ 1,52, o que superou a Zacks Consensus Estimate de $ 1,27. No trimestre do ano anterior, a empresa relatou lucros por ação de $ 1,39.

As ações do banco americano são negociadas na B3 através da BDR (BOV:WFCO34).

Os resultados se beneficiaram de maiores receitas não financeiras. Uma melhora nos índices de capital, um declínio nas provisões e despesas não financeiras foram outros pontos positivos. No entanto, a diminuição na receita líquida de juros (NII), bem como os saldos de empréstimos foram os fatores de enfraquecimento.

Os resultados excluem perdas líquidas de 10 centavos por ação em títulos de dívida relacionados a um reposicionamento do portfólio de títulos de investimento. Após considerá-lo, o lucro líquido (base GAAP) foi de US$ 5,11 bilhões, o que diminuiu 11,3% em relação ao valor do trimestre do ano anterior.

Receitas e despesas do Wells Fargo diminuem

As receitas totais trimestrais foram de $20,37 bilhões, ficando abaixo da Estimativa de Consenso Zacks de $20,38 bilhões. Além disso, a linha superior diminuiu 2,4% em relação ao trimestre do ano anterior.

O NII do Wells Fargo foi de US$ 11,7 bilhões, queda de 11% em relação ao ano anterior. A métrica foi afetada por custos de financiamento mais altos, refletindo a migração de clientes para produtos de depósito de maior rendimento, e mudanças no mix de depósitos e preços, incluindo aumento de preços em depósitos de varredura em contas de corretagem de consultoria, bem como saldos de empréstimos mais baixos, parcialmente compensados ​​por rendimentos mais altos em ativos rentáveis.

A margem de juros líquida (em uma base equivalente tributável) caiu ano a ano para 2,67%, de 3,03%.

A receita não proveniente de juros cresceu 12% ano a ano para US$ 8,68 bilhões. O aumento foi impulsionado por uma melhora nos investimentos de capital de risco, um aumento nas taxas baseadas em ativos em Gestão de Patrimônio e Investimentos em avaliações de mercado mais altas, taxas de banco de investimento mais altas, ganhos líquidos mais altos com negociação em negócios de Mercados e taxas mais altas relacionadas a depósitos. Isso foi compensado por perdas líquidas em títulos de dívida relacionadas ao reposicionamento do portfólio de títulos de investimento.

Despesas não relacionadas a juros de US$ 13,1 bilhões caíram marginalmente ano a ano. Isso se deveu principalmente às iniciativas de eficiência da empresa, parcialmente compensadas pela maior remuneração relacionada à receita e investimento em tecnologia e equipamentos.

O índice de eficiência do Wells Fargo de 64% foi maior do que 63% no trimestre do ano passado. Um aumento no índice de eficiência indica uma deterioração na lucratividade.

O saldo de empréstimos do Wells Fargo diminui, os depósitos aumentam

Em 30 de junho de 2024, os empréstimos totais de US$ 910,3 bilhões caíram 1% em uma base sequencial. Os depósitos totais foram de US$ 1,34 trilhão, o que aumentou marginalmente em uma base sequencial.

Qualidade de crédito do Wells Fargo: Misto

A provisão para perdas de crédito foi de US$ 1,07 bilhão, queda de 11% em relação ao trimestre do ano anterior.

No entanto, as baixas líquidas de empréstimos foram de US$ 1,1 bilhão ou 0,49% da média de empréstimos no trimestre relatado, um aumento de 30,7% ano a ano. Além disso, os ativos não produtivos aumentaram 2,5% ano a ano para US$ 8,38 bilhões.

O índice de capital do Wells Fargo melhora

Em 30 de junho de 2024, o índice de patrimônio líquido Nível 1 era de 11,3% segundo a Abordagem Padronizada, acima dos 11% registrados no terceiro trimestre de 2023.

Índice de lucratividade do Wells Fargo diminui

O retorno sobre ativos foi de 1,06%, abaixo dos 1,21% do trimestre do ano anterior. O retorno sobre o patrimônio líquido de 11,7% diminuiu de 13,3% ano a ano.

Atualização sobre a recompra de ações do Wells Fargo

No trimestre relatado, o Wells Fargo recomprou 62 milhões de ações, ou US$ 3,5 bilhões, de ações ordinárias.

Visão sobre o Wells Fargo

O forte crescimento da receita de taxas da empresa provavelmente dará suporte à sua linha superior no próximo período. Além disso, provisões mais baixas e fortes índices de capital são outros pontos positivos. No entanto, saldos de empréstimos mais baixos devido ao limite de ativos são uma grande preocupação no curto prazo.

Veja como o Wells Fargo se saiu no trimestre recém-relatado em termos das métricas mais amplamente monitoradas e projetadas pelos analistas de Wall Street:

• Baixas líquidas de empréstimos como % do total médio de empréstimos (anualizado) : 0,5% versus 0,6% estimado por seis analistas, em média.
• Retorno sobre ativos (ROA) – Índices financeiros : 1,1% em comparação com a estimativa média de 0,9% baseada em seis analistas.
• Saldo médio – Total de ativos que rendem juros : US$ 1.754,07 bilhões, em comparação com a estimativa média de seis analistas de US$ 1.757,48 bilhões.
• Margem de juros líquida em base equivalente tributável : 2,7% versus 2,7% estimados por seis analistas em média.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) – Índices financeiros : 11,7% versus 10,6% estimado por seis analistas em média.
• Valor contábil por ação ordinária : US$ 49,26, em comparação com a estimativa média de US$ 48,02 com base em seis analistas.
• Total de ativos não rentáveis : US$ 8,38 bilhões, contra US$ 8,84 bilhões estimados por cinco analistas, em média.
• Baixas líquidas de empréstimos : US$ 1,11 bilhão versus US$ 1,33 bilhão estimado por cinco analistas, em média.
• Índice de eficiência : 64% versus a estimativa média de cinco analistas de 65,1%.
• Total de empréstimos não provisionados : US$ 8,17 bilhões, em comparação com a estimativa média de quatro analistas de US$ 8,67 bilhões.
• Provisão para perdas com empréstimos como porcentagem do total de empréstimos : 1,6% em comparação com a estimativa média de 1,6% baseada em quatro analistas.
• Capital Próprio Nível 1 (CET1) – Abordagem Padronizada : 11,3% em comparação com a estimativa média de 11,1% baseada em três analistas.