O Ibovespa encerrou em queda nesta segunda-feira, embora arrefecendo trajetória de perdas ao longo da tarde, com investidores repercutindo pacote fiscal apresentando pela equipe econômica na véspera, que foca no aumento de tributos como forma de compensar recuo em decreto do IOF.

O Índice Bovespa fechou com retração de 0,30%, aos 135.699 pontos, com índice financeiro (IFCN) como destaque de baixa, diante da queda de ações de bancos e outros potencialmente afetados, como B3 e Nubank. O volume de negociação foi de R$14,6 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$17,8 bilhões.

Os vértices longos da curva de juros encerraram em queda de até 6,5 pontos-base, em linha com as Treasuries yields, e após presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmar no sábado que o Comitê de Política Monetária (Copom) vai para a próxima reunião, nos dias 17 e 18, com opções em aberto, e dependente de dados.

Ao fim do dia, o dólar futuro operava em ligeira queda de 0,09%, a R$5,586, revertendo trajetória de alta inicial. O índice Dólar DXY, que mede o desempenho da moeda ante uma cesta de divisas, operava em queda de 0,27%, aos 98,9 pontos.

Mercado monitora, extensivamente, pacote fiscal do governo como alternativa ao decreto do IOF, com aumento de tributos sobre títulos isentos, além de possível unificação de alíquota de IR para aplicações financeiras. A ausência de medidas de corte de gastos também reacendeu preocupações fiscais sobre trajetória das despesas obrigatórias, renovando temores entre operadores.

Medidas acertadas pela equipe econômica com Congresso, para inclusão em Medida Provisória, preveem elevação da alíquota da CSLL de bancos e fintechs, bem como fim da isenção de imposto de renda em títulos como LCIs, LCAs, CRIs e CRas, além de debêntures incentivadas, com alíquota passando a ser de 5%.

As mudanças na CSLL preveem elevação de quem está na alíquota de 9% para o patamar de 15%. Para bancos que detinham alíquota de CSLL de 20%, o novo patamar será de 22%, segundo apuração do Broadcast, que citou fontes. Hoje, instituições financeiras são enquadradas em três alíquotas: de 9%, de 15% e de 20%. A alíquota de 9% deixará de existir.

Mais tarde, no entanto, Warren Rena disse em nota a clientes que para bancos estaria mantida a alíquota de 20%, citando “conversas com a área técnica do governo”.

Também de acordo com Broadcast, outro desenho traçado pela Fazenda é elevar a 20%, ante 15%, o Imposto de Renda cobrado dos Juros sobre Capital Próprio (JCP). Outro ponto acompanhado pelos operadores é possível unificação da alíquota do IR para operações financeiras em 17,5% – o que eliminaria regressividade vista atualmente.

A equipe econômica propõe unificar a alíquota fixa de IR de 17,5% para todas as operações, incluindo day trade, com exceção de títulos incentivados. Atualmente, a alíquota de IR para operações de day trade é de 20% sobre o lucro obtido. Já a alíquota do Imposto de Renda no swing trade é de 15% sobre os lucros obtidos nas operações após o desconto do Imposto sobre a Renda Retido na Fonte (IRRF).

No caso de operações no Tesouro Direto, por exemplo, a tabela regressiva atual do IR é aplicada da seguinte forma: a alíquota incidente sobre os rendimentos começa em 22,5% para resgates em menos de 180 dias. De 181 a 360 dias, a alíquota incidente sobre rendimentos recua a 20%. Já entre 361 a 720 dias, a alíquota incidente recua a 17,5%. Para resgates em prazos a partir de 721 dias, a alíquota incidente sobre rendimentos recua a 15%.

“Muitos fundos, mas não são todos, possuem títulos de renda fixa mais longos para poder cair na tabela regressiva, de 22,5% até 15,0%. Esses fundos podem simplesmente encurtar os vencimentos para sofrerem menos na marcação a mercado. Com isso, o Tesouro Nacional pode ter dificuldade maior para vender títulos longos para esse público. A não ser que deixe mais prêmio na mesa”, afirmou o contribuidor do TC, Alexandre Cabral, em publicação no “X”.

Na mesma linha, o contribuidor do TC, Alex Martins, afirmou que a eliminação da regressividade vista nas alíquotas de IR aplicadas sobre rendimentos obtidos em operações do Tesouro elimina vantagens fiscais presentes entre operadores de longo prazo. “Não faz sentido tomar risco de tempo com quebra de benefício fiscal. Benefício de títulos de longo prazo é pegar 15,0% de IR”, afirmou em entrevista à TC News.

Ao fim da sessão, os índices de fundos imobiliários e financeiro estavam entre as principais perdas, entre os segmentos da B3, na esteira do noticiário sobre tributação para LCIs e CRIs, usadas pelo setor imobiliário. Mais cedo, o presidente da Câmara dos Deputados, Hugo Motta, afirmou entender que Fiagros e Fundos Imobiliários também terão mudanças na tributação, ao participar do evento Agenda Brasil, do jornal Valor Econômico.

Operadores também repercutiram ao rebaixamento da recomendação da Petrobras por Santander e Bank of America, que passaram a ter visão “neutra” para as ações da estatal, segundo relatórios. Santander citou perspectiva de que empresa não vá pagar dividendos extraordinários em 2025 e 2026.

Entre as ações, as maiores detratoras do Índice Bovespa foram as ON de B3, PN de Petrobras e ON de Sabesp, que recuaram 3,02%, 1,55% e 1,60%, respectivamente.

Entre destaques nas quedas percentuais do Ibovespa, figuravam as ON de B3, Raia Drogasil e SLC Agrícola, que recuaram 3,02%, 2,90% e 2,70%, na sequência.

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Na ponta positiva, Gerdau PN foi maior alta percentual do Ibovespa, avançando 6,41%, após UBS-BB elevar recomendação para “compra”, citando exposição ao mercado de aço dos EUA, com preço-alvo em R$22,0. Analistas consideraram aumento da alíquota de importação para aço e alumínio nos EUA, a 50%, de 25%. De acordo com BTG, Gerdau tem 60% do EBITDA vindo da operação na América do Norte.

Os futuros do petróleo Brent operavam com avanço de 0,80%, a US$67,03, acelerando trajetória de alta, em meio a discussões dos EUA com o Irã em torno do plano de enriquecimento de Urânio do país do Oriente Médio. Mais cedo, Trump afirmou que se reunirá com autoridades iranianas nesta quinta-feira.

Também de acordo com Trump, autoridades do Irã estariam pedindo coisas que não são possíveis. “Eles buscam enriquecimento de Urânio. Nós não podemos tê-lo. Até agora, eles não chegaram lá. As alternativas são muito, muito terríveis”, afirmou Trump.

Já os futuros do minério de ferro recuaram 0,71% em Dalian, a US$97,85 a tonelada, em meio à leitura de deflação na Inflação ao Consumidor de maio da China. Em nota, a Genial entende que a fraqueza nas cotações da commodity reflete, predominantemente, o enfraquecimento da demanda chinesa, em meio à deterioração do sentimento do mercado quanto ao acordo com os EUA.

Na madrugada, a China reportou superávit da balança comercial de US$103,2 bilhões em maio, acima do consenso, de US$101,3 bilhões, embora as exportações tenham avançado menos que o esperado, em meio ao impasse tarifário travado com os EUA.

A China somou US$316 bilhões em exportações em maio, alta de 4,8% na base anual, embora abaixo do consenso dos economistas, de alta de 6% – em meio à piora no envio de remessas para os EUA. Horas antes, a China registrou deflação de 0,1% na inflação ao consumidor de maio, na base anual. Na base mensal, houve deflação de 0,2%, pior que consenso, de alta de 0,1%.

Confira o ranking completo de todos os papéis negociados na B3.

1. 💥 Confira os destaques corporativos de hoje 💥

   Allos (ALLOS3) 

   A Allos avalia eventual desenvolvimento de novo shopping em São Paulo. Saiba mais…

   Aura (AURA33) 

   A Aura Minerals protocolou publicamente um registration statement (declaração de registro) no Form F-1 perante a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) referente a uma potencial oferta pública de ações nos Estados Unidos. Saiba mais…

   Casas Bahia (BHIA3)

   A Casas Bahia surpreendeu positivamente ao anunciar a antecipação da conversão da 2ª série de debêntures em ações ordinárias, antes do prazo inicialmente previsto para outubro deste ano. A medida integra o plano de reestruturação de capital da companhia e, caso fosse realizada hoje, resultaria na emissão de cerca de 329 milhões de novas ações — o que representaria uma diluição aproximada de 78% do capital atual, segundo estimativas da Genial Investimentos. Saiba mais…

   Cemig (CMIG3/CMIG4)

   O governador de Minas Gerais, Romeu Zema, afirmou que a Cemig, companhia de energia do Estado, está investindo entre R$ 6 bilhões e R$ 7 bilhões por ano na reestruturação de toda a sua rede de distribuição. Saiba mais…

   Even (EVEN3)

   A Even informou o encerramento do Programa de Recompra de Ações aprovado pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 15 de maio de 2025. Saiba mais…

   Eztec (EZTC) 

   A Eztec anunciou o lançamento do Alt Studios, empreendimento de padrão Smart-Living avaliado em R$ 107 milhões na Chácara Santo Antônio. Saiba mais…

   Gol (GOLL4) 

   A Gol concluiu com êxito sua reestruturação financeira e de suas controladas nos Estados Unidos, nos termos do Chapter 11 do U.S. Bankruptcy Code, e encerrou o procedimento judicial supervisionado pelo U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of New York. Saiba mais…

   Infracommerce (IFCM3)

   O conselho de administração da Infracommerce aprovou a submissão, para deliberação pela Assembleia Geral, proposta de grupamento da totalidade de ações de sua emissão na proporção de 15 ações ordinárias convertidas em 1 ação da mesma espécie. Saiba mais…

   Oi (OIBR3) 

   A Oi informou que será submetida ao seu conselho de administração alternativas para reenquadrar o valor da ação ao patamar permitido pela B3, dentre as quais, um eventual novo processo de grupamento de ações para deliberação dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinária a ser convocada e realizada ainda neste ano. Saiba mais…

   Petrobras (PETR3/PETR4) 

   A Petrobras recebeu citação em ação ajuizada pela Sete Brasil Participações e suas subsidiárias (SPEs), visando, em linhas gerais, à reparação de supostos prejuízos relacionados ao “Projeto Sondas”. Saiba mais…

   A Petrobras assina um Termo de Compromisso de Compensação Ambiental (TCCA) com o Instituto Chico Mendes de Conservação da Biodiversidade (ICMBio), no valor de R$ 15 milhões. Saiba mais…

   Petrorecôncavo (RECV3)

   A PetroReconcavo divulgou seus dados de produção e entrega referentes ao mês de maio de 2025. Saiba mais…

   Ser Educacional (SEER3)

   A Ser Educacional anunciou o encerramento de seu programa de recompra de ações, aprovado em 6 de junho de 2024. No total, foram recompradas 1.714.100 ações ordinárias até 6 de junho de 2025, representando 1,33% do total em circulação.

   Totvs (TOTS3)

   A Totvs informou que, no momento, não assinou qualquer acordo com assessor envolvendo eventual negociação de sua participação na Dimensa, joint venture da companhia com a B3. Saiba mais…

   

   (Com informações da TCMover e Momento B3)