As quatro gigantes brasileiras do setor de proteína animal – JBS, Minerva, Marfrig e BRF – apresentam diferenças marcantes em seus fundamentos financeiros e valuation no mercado acionário. Um comparativo entre essas empresas revela qual delas entrega margens mais robustas, maior eficiência operacional e, claro, ações potencialmente mais baratas ou caras na B3.

Valor de mercado e múltiplos

A JBS (BOV:JBSS3) lidera em valor de mercado, com R$ 80,78 bilhões, seguida por BRF (R$ 33,6 bi), Marfrig (R$ 19,57 bi) e Minerva (BOV:BEEF3), a menor da lista, com R$ 5 bilhões. Já entre os múltiplos, o menor P/L (preço sobre lucro) é da BRF, com 8,9 — sinalizando possível subvalorização. Por outro lado, a JBS aparece com o maior P/L: 14,8. Em relação ao preço sobre valor patrimonial (P/B), a BRF (BOV:BRFS3) também leva vantagem, com o menor índice (2,1), enquanto a Marfrig (BOV:MRFG3) mostra o maior (7,0), o que pode refletir expectativas de crescimento ou sobrevalorização.

Margens e desempenho financeiro

Nos fundamentos operacionais, a BRF se destaca amplamente. A companhia apresenta a maior margem bruta (26,2%), margem EBITDA (15%), margem operacional (11,7%) e margem líquida (6,0%), sinalizando alta eficiência. A JBS, apesar da receita bilionária de R$ 441,93 bilhões, possui margens mais apertadas, com destaque negativo para a margem líquida de apenas 2,5%. A Minerva, que teve prejuízo no período, opera com margem líquida negativa (-3,2%), apesar de uma margem bruta elevada (20,1%).

Raio-X das companhias

• JBS é a líder global em receita e presença internacional, mas peca em rentabilidade.
• Minerva, menor em valor de mercado, sofre com prejuízo, mas tem margem bruta atrativa.
• Marfrig opera com margens mais estreitas, mas seu P/B elevado pode indicar boas expectativas de crescimento futuro.
• BRF se consolida como a mais eficiente, tanto em margem quanto em valuation, podendo estar subvalorizada frente aos pares.

Conclusão

A análise evidencia o potencial da BRF como uma opção interessante para investidores focados em fundamentos e valuation, enquanto JBS se mantém como gigante do setor, porém com eficiência questionável. Minerva e Marfrig também têm suas particularidades e oportunidades, principalmente em estratégias de médio e longo prazo.

Esse tipo de comparativo é essencial para investidores que desejam entender não apenas o preço da ação, mas o valor intrínseco de cada empresa. Continue acompanhando as cotações, balanços e notícias dessas empresas no portal da ADVFN Brasil, com atualizações em tempo real e ferramentas exclusivas para análise.