Esse é o Morning Call ADVFN,  16 de julho de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam em baixa, enquanto os investidores aguardam os dados de inflação ao produtor (PPI). A temporada de balanços nos EUA começou após JPMorgan e Citigroup superarem as expectativas. Hoje, os destaques incluem os resultados de Goldman Sachs, Morgan Stanley e Bank of America.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam no campo negativo.  Os mercados reavaliam inflação após CPI de junho acelerar, sinalizando impacto de tarifas. A expectativa é de que o Fed mantenha os juros em julho e possivelmente em setembro, apesar da pressão de Trump por cortes.

Vários representantes de bancos centrais também discursarão, incluindo o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, e o governador do Fed, Michael Barr.

Na Europa,  as bolsas operam em queda, pressionados pela inflação persistente nos EUA e no Reino Unido, pelas preocupações com o setor de semicondutores na região e por um alerta de lucro da Renault que afetou o sentimento dos investidores.

As ações da montadora francesa Renault despencaram 16% nesta quarta depois que a empresa reduziu sua projeção para 2025 e anunciou a nomeação de um novo diretor executivo interino.

Na Ásia,  os mercados fecharam sem direção única, enquanto investidores assimilam os últimos desdobramentos da ofensiva tarifária do governo Trump. Liderando perdas na região, o índice sul-coreano Kospi caiu 0,90% em Seul, a 3.186,38 pontos, enquanto o japonês Nikkei registrou perda de 0,04% em Tóquio, a 39.663,40 pontos, e o Hang Seng recuou 0,29% em Hong Kong, a 24.517,76 pontos.

Na China continental, o Xangai Composto teve ligeira baixa de 0,03%, a 3.503,78 pontos, enquanto o Shenzhen Composto avançou 0,10%, a 2.120,85 pontos. Em Taiwan, o Taiex subiu 0,91%, a 23.042,90 pontos.

No âmbito comercial, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou ontem que finalizou um acordo com a Indonésia que prevê tarifa de 19% às importações do país. Ainda segundo Trump, vários países pequenos serão notificados “em breve” de que pagarão tarifas superiores a 10%. Japão e Coreia do Sul, que também buscam fechar pactos comerciais com Washington, enfrentam possíveis tarifas “recíprocas” de 25%, igualmente a partir do começo do mês que vem.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 66,47  (-0,08%).

O Brent  é negociado a US$ 68,54  (-0,25%).

Bitcoin:

Negociado a US$ 118.338,80   (+1,47%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.338,72  a onça-troy (+0,21%).

Minério de ferro: 

O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +1,05%, a 773,00 iuanes (US$ 107,77).

Brasil:

O governo dos Estados Unidos anunciou na terça-feira (15) a abertura de uma investigação formal contra o Brasil.

O Escritório do Representante de Comércio dos EUA (USTR), a pedido do presidente Donald Trump, iniciou na última terça-feira (15) uma investigação para apurar se políticas do governo brasileiro são “injustificáveis, irracionais ou discriminatórias” e prejudicam o comércio americano. A medida, feita sob a Section 301 da Lei Comercial de 1974 dos EUA, inclui consultas diplomáticas e audiência pública em 3 de setembro 2025.

Mais uma frente de pressão na guerra comercial atual entre EUA e Brasil, a investigação cobre sete frentes, envolvendo temas como Pix, tarifas, propriedade intelectual, com citação direta à Rua 25 de Março, em São Paulo, além de etanol, corrupção, e desmatamento. Veja, a seguir, as queixas levantadas, sem apresentar evidências, pelos americanos contra o Brasil.

Pix e big techs

O relatório afirma que o Brasil promove práticas que distorcem a concorrência em serviços digitais. Uma das críticas é a promoção governamental do Pix como forma de pagamento preferencial, o que, segundo os EUA, compromete a competitividade de empresas privadas internacionais do setor. As maiores do mundo no setor de pagamentos são as americanas Visa e Mastercard.

O USTR também contesta normas brasileiras que restringem a transferência internacional de dados e responsabilizam plataformas digitais por conteúdos publicados por terceiros. O texto cita ainda pressões do governo brasileiro para que redes sociais removam postagens com conteúdo político, alegando que isso afeta inclusive usuários americanos e representa uma barreira ao comércio digital.

Tarifas preferenciais

Segundo os EUA, o Brasil mantém uma estrutura tarifária discriminatória. O relatório alega que países como México e Índia têm acesso a tarifas preferenciais em milhares de produtos, o que dá vantagem competitiva a esses exportadores em relação aos americanos. Os produtos dos EUA estariam sujeitos a tarifas de nação mais favorecida, que chegam a até 35% em certos casos. O governo americano argumenta que essa estrutura distorce o comércio e restringe o acesso de bens americanos ao mercado brasileiro.

Corrupção e Lava-Jato

O relatório também faz críticas ao ambiente regulatório e jurídico brasileiro, apontando fragilidades na aplicação de leis anticorrupção e na governança institucional. Em aparente referência à Operação Lava-Jato, o USTR menciona decisões judiciais que anularam condenações por corrupção e acusa o Brasil de manter práticas que comprometem a transparência de acordos com empresas multadas. Para o governo americano, esse cenário prejudica a previsibilidade para investidores e fere compromissos internacionais de combate à corrupção.

Propriedade intelectual e 25 de Março

A proteção de direitos autorais e de propriedade intelectual também está no centro da investigação. O documento acusa o Brasil de falhar no combate à pirataria e à falsificação, citando diretamente a Rua 25 de Março como símbolo dessa ineficácia. Segundo os EUA, produtos piratas, consoles modificados e dispositivos de streaming ilegais circulam livremente sem punições significativas. A demora na concessão de patentes, especialmente no setor farmacêutico, também é apontada como obstáculo à inovação.

Etanol

Washington critica a decisão brasileira de elevar tarifas sobre o etanol importado dos EUA. Antes praticamente isento, o produto passou a ser taxado em até 18%, segundo o relatório. Como resultado, as exportações americanas de etanol ao Brasil despencaram, de US$ 761 milhões em 2018 para apenas US$ 53 milhões em 2024, segundo dados trazidos pelo governo americano. Para os EUA, isso representa uma barreira injusta ao comércio.

Desmatamento ilegal

Por fim, a investigação inclui alegações de que o Brasil não combate adequadamente o desmatamento ilegal, o que traria vantagens comerciais indevidas. O relatório estima que até 91% do desmatamento em 2024 tenha sido ilegal e afirma que há corrupção e fraudes na cadeia de legalização de madeira e produtos agrícolas oriundos de áreas protegidas. Isso prejudicaria a competitividade de produtores americanos que seguem normas ambientais mais rígidas.

A USTR já solicitou consultas diplomáticas com o governo brasileiro. Uma audiência pública está marcada para 3 de setembro, e empresas e entidades interessadas poderão enviar comentários até 18 de agosto. A depender do desfecho, paira o receio de que os EUA possam impor novas tarifas ou sanções. “As barreiras tarifárias e não tarifárias do Brasil merecem uma investigação aprofundada e, potencialmente, ações de resposta”, disse o representante comercial dos EUA, Jamieson Greer, em comunicado.

(por infomoney)

Economia:.

✔️ Fraude INSS: O Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) aponta que cerca de 2,5 milhões aposentados e pensionistas que fizeram a contestação de descontos indevidos estão aptos a assinar o acordo para receber o reembolso dos valores. Até esta terça-feira, 15, entretanto, menos de 340 mil aposentados e pensionistas tinham feito a adesão. Só podem aderir ao acordo  aposentados e pensionistas que já fizeram a contestação dos descontos e não obtiveram resposta das entidades após o prazo de 15 dias úteis.

✔️ Impostos: Lira derruba teto e imposto sobre dividendos pode chegar a 41% no agregado

O deputado mudou as regras do jogo e agora empresa + acionista podem pagar muito mais.

Arthur Lira (PP-AL) acabou de dar uma mexida no projeto que cria imposto de 10% sobre dividendos acima de R$ 600 mil/ano. Ele tirou a trava que limitava a tributação total em 34%.

O que mudou: Texto original: empresa paga 34% + pessoa física paga 10% = limitado a 34% no total. Versão do Lira: empresa paga 34% + pessoa física paga 10% = 41% no total.

✔️ Café:  O preço do café deve começar a recuar para o consumidor nos próximos meses, impulsionado pelo avanço da colheita e pelo aumento gradual da oferta, especialmente de café robusta. A avaliação é do Itaú BBA, em sua mais recente edição do relatório Visão Agro. De acordo com os números do  Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), considerado a inflação oficial do país, o preço do café moído disparou 77,88% em 12 meses até junho. A alta, porém, desacelerou de 4,59% no mês de maio para 0,56% em junho.

Segundo estimativa do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), a produção brasileira na safra 2025/26 deve alcançar 40,9 milhões de sacas de café arábica e 24 milhões de sacas de robusta. Na comparação com o ciclo anterior, a produção de arábica tende a recuar 6,4%, enquanto a de robusta deve crescer 14,8%.

Agenda Econômica:

🇬🇧 03h00 – Reino Unido: CPI de junho
🇪🇺 06h00 – Zona do euro: Balança comercial de maio
🇧🇷 08h00 – FGV: IPC-S da 2ª quadrissemana de julho
🇺🇸 09h30 – EUA; Inflação ao produtor (PPI) ⚠️
🇺🇸 10h15 – EUA: Produção industrial de junho
🇺🇸 11h30 – EUA/DoE: estoques de petróleo
🇧🇷 14h30 – BC: Fluxo cambial semanal
🇺🇸 15h00 – EUA: Fed divulga Livro Bege ⚠️

Eventos ⚠️
🇺🇸 10h15 – EUA: Beth Hammack (Fed/Cleveland) participa de evento
🇺🇸 11h00 – EUA/Fed: Michael Barr participa de evento
🇺🇸 19h30 – EUA: John Williams (Fed/NY) discursa em evento

Balanços ⚠️
📈 EUA/antes da abertura: Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley
📈 EUA/após o fechamento: Alcoa e United Airlines

Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em baixa de  0,04%, aos 135.250 pontos, registrando o sétimo pregão consecutivo de queda. O volume de negociação foi de R$ 18,1 bilhões, abaixo da média.

Dólar:

O dólar fechou em baixa de 0,47%, a R$ 5,5581.

IFIX:

O índice fechou em queda de 0,13%, aos 3.479,40 pontos. A mínima foi de 3.477,73 pontos e a máxima de 3.489,12 pontos.

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)