Powell sinaliza corte de juros nos EUA em Jackson Hole! Mercados reagem com otimismo e alta das ações

O discurso do chair do Federal Reserve, Jerome Powell, em Jackson Hole, nesta sexta-feira (22/08), elevou o otimismo nos mercados norte-americanos. Investidores interpretaram que o banco central dos Estados Unidos pode estar se preparando para reduzir a taxa básica, impulsionando compras em ativos mais arriscados e setores sensíveis aos juros.

Em seu último discurso como chair do Fed no simpósio econômico de Jackson Hole, Powell sugeriu um corte na taxa de juros em setembro, mas não se comprometeu formalmente, buscando equilibrar os riscos crescentes no mercado de trabalho com as pressões inflacionárias ainda presentes.

“Powell foi mais brando do que o mercado esperava, mas ele está respondendo ao enfraquecimento do mercado de trabalho, reconhecendo os riscos existentes. Portanto, isso nos prepara para um corte em setembro. Isso é positivo”, disse Jay Hatfield, presidente-executivo da Infrastructure Capital Management.

O discurso ocorre após um relatório fraco de empregos de julho e revisões significativas para baixo dos números anteriores, o que aumentou as apostas de que o Fed reduzirá a taxa de juros ainda este ano, atualmente na faixa de 4,25% a 4,5%. Antes do discurso, operadores atribuíam 70% de probabilidade a um corte de 0,25 ponto. Após a fala de Powell, a expectativa subiu para 89%, segundo dados da LSEG.

A reação do mercado foi imediata. O dólar recuou, com o índice do dólar, que mede a moeda frente a uma cesta de pares, caindo 0,8%. Os rendimentos do Treasury de dois anos, mais sensíveis às mudanças na taxa, caíram cerca de 8 pontos-base, para 3,692%. A nota de referência de dez anos recuou cerca de 5 pontos-base, para 4,255%.

As ações norte-americanas ampliaram ganhos após o discurso, com o índice S&P 500 (CCOM:US500) subindo 1,6%. Os papéis mais sensíveis à taxa básica registraram valorização significativa. Historicamente, as conferências de Jackson Hole em agosto têm provocado forte volatilidade nos mercados, com movimentos expressivos em ambas as direções.

O discurso de Powell também ocorre em meio à pressão do presidente dos EUA, Donald Trump, para reduzir os juros. Nesta semana, Trump pediu à diretora do Fed, Lisa Cook, que renuncie por questões ligadas a hipotecas levantadas por um aliado político, abrindo espaço para potenciais nomeações mais brandas no Comitê Federal de Mercado Aberto. Trump afirmou nesta sexta-feira que demitirá Cook caso ela não se demita.

No contexto atual, a fala de Powell e a expectativa de cortes de juros podem continuar a influenciar fortemente a cotação do índice S&P 500 (CCOM:US500) e outros ativos sensíveis à política monetária norte-americana, mantendo o clima de otimismo entre investidores no curto prazo.