A Prudential Plc (NYSE:PUK) divulgou resultados do primeiro semestre que superaram as expectativas dos analistas e revelou planos de devolver mais de US$ 5 bilhões aos acionistas até 2027.

A seguradora listada em Londres registrou um Prêmio Equivalente Anual (APE) de US$ 3,29 bilhões, ligeiramente acima da previsão de US$ 3,27 bilhões. O Lucro de Novos Negócios atingiu US$ 1,26 bilhão, 1,3% acima do esperado, com uma margem de 38,3%, em comparação com a estimativa de 38%.

A geração de superávit operacional bruto livre de seguros de vida e gestão de ativos foi de US$ 1,56 bilhão, 6% acima do consenso de US$ 1,47 bilhão, apoiada por um aumento de 10% nos retornos sobre o superávit excedente e transferência em vigor, juntamente com um aumento de 23% nas variações de premissas e experiência.

O lucro operacional ajustado antes dos impostos foi de US$ 1,64 bilhão, ligeiramente acima da previsão de US$ 1,63 bilhão.

O lucro da área de seguros totalizou US$ 1,80 bilhão, 2,6% acima da estimativa de US$ 1,76 bilhão, enquanto a Eastspring, divisão de gestão de ativos da Prudential, registrou US$ 158 milhões, 3,1% abaixo das expectativas devido à remarcação dos ativos dos acionistas a mercado.

Outras receitas e despesas foram negativas em US$ 317 milhões, contra a previsão negativa de US$ 291 milhões, refletindo saldos de caixa e rendimentos menores.

O lucro operacional após impostos por ação atingiu 49,3 centavos, superando a previsão de 48,5 centavos. O dividendo por ação de 7,71 centavos está alinhado com as expectativas do mercado.

Junto com os resultados, a Prudential delineou um programa de gestão de capital superior a US$ 5 bilhões até 2027. O plano inclui um crescimento anual de dividendos ordinários de 10% de 2025 a 2027, retornos adicionais de US$ 500 milhões em 2026 e US$ 600 milhões em 2027, e distribuição de receitas líquidas de uma potencial oferta pública inicial da ICICI Prudential Asset Management.

“Em nossa opinião, esses retornos de capital propostos são atraentes, embora estejamos surpresos ao descobrir que esses retornos de capital não foram expressos na forma de uma taxa de distribuição sobre a geração de excedente livre líquido do grupo, ao contrário do concorrente próximo da Prudential, a AIA (que tem como meta 75%)”, disseram analistas da Jefferies em uma nota.

Usando o excedente líquido livre consensual, a taxa de pagamento implícita é de cerca de 50%, abaixo do que alguns participantes do mercado esperavam.

A Prudential Plc também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:P1UK34).

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