Ações da Occidental sobem em meio a negociações para vender a OxyChem

As ações da Occidental Petroleum (NYSE:OXY) subiram mais de 1% no pré-mercado após relatórios indicarem que a empresa está em negociações avançadas para vender sua unidade química, OxyChem, por um valor de pelo menos US$ 10 bilhões. A Occidental Petroleum também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:OXYP34).

O Barclays observou que o potencial desinvestimento “aceleraria a normalização do balanço e posicionaria a empresa para aumentar os retornos de caixa”.

Fontes sugerem que a Occidental está discutindo ativamente a venda, com um anúncio oficial esperado para as próximas semanas.

“Esta notícia vem na sequência da nossa análise aprofundada do Outlook 2030 sobre a OXY, onde destacamos a normalização do balanço patrimonial como um foco central para a empresa”, acrescentou o Barclays.

O banco também observou que a mudança representaria uma “mudança estratégica para o OXY, mas claramente aceleraria a desalavancagem e a transição para retornos de caixa mais altos, desenvolvimentos que acreditamos que seriam vistos de forma positiva pelo mercado”.

A OxyChem está entre os maiores produtores globais de cloro-álcali, PVC e potassa cáustica, e também é uma das maiores vendedoras de soda cáustica do mundo.

O Barclays destacou que a administração da Occidental enfatizou anteriormente o “fluxo de caixa estável e as sinergias da OxyChem com as iniciativas de captura direta de ar da empresa”, um ponto mencionado pela CEO Vicki Hollub em uma conferência do Barclays no ano passado.

Do ponto de vista financeiro, o Barclays prevê que o EBITDA da OxyChem atingirá aproximadamente US$ 1,24 bilhão em 2025, subindo para US$ 1,46 bilhão até 2027, apoiado por uma atualização de US$ 1,5 bilhão nas instalações de Battleground, na Costa do Golfo.

O preço relatado de US$ 10 bilhões implica um múltiplo de EBITDA estimado de cerca de 7x para 2026–2027, em comparação com a avaliação atual da Occidental de 5,7x e 5,4x para os mesmos anos.

“Mesmo assumindo um imposto de 15% sobre os lucros, o negócio permaneceria modestamente acréscimo em 6,2x no EBITDA de 2026E”, disse o Barclays.

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