Cinco temas-chave do mercado para a próxima semana

Esta semana, os mercados globais devem se concentrar em uma mistura de dados econômicos, resultados corporativos e desenvolvimentos políticos. O relatório de inflação dos EUA será um fator-chave, já que os investidores antecipam como o Federal Reserve (Fed) poderá responder com ajustes nas taxas de juros ainda este mês.

Observadores corporativos estão de olho na Oracle (NYSE:ORCL) (BOV:ORCL34) em busca de insights sobre o setor de IA, enquanto eventos políticos europeus e decisões do BCE podem influenciar ainda mais o sentimento do mercado.

Dados de inflação dos EUA em foco

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto, agendado para quinta-feira, será o destaque da semana. Economistas esperam um aumento de 2,9% na comparação anual, ligeiramente acima dos 2,7% de julho. Essa leitura testará o equilíbrio do Fed entre manter a estabilidade de preços e sustentar o emprego, sua dupla missão.

Com sinais de desaceleração do mercado de trabalho, o Fed enfrenta o desafio de lidar tanto com a desaceleração do crescimento do emprego quanto com a inflação persistente. Os mercados estão avaliando a possibilidade de um corte nos juros, o que poderia estimular contratações e investimentos, embora também carregue o risco de uma pressão ainda maior sobre os preços.

O presidente do Fed Jerome Powell e outras autoridades do Fed indicaram que as tendências de emprego podem ter precedência sobre as preocupações com a inflação em suas decisões de política monetária.

Prévia dos lucros da Oracle

Os próximos resultados da Oracle serão analisados ​​de perto em busca de pistas sobre o boom contínuo da IA. Analistas estão se concentrando em duas métricas: carteira de pedidos, representada pelas obrigações de desempenho restantes, e fluxo de caixa livre.

Wall Street espera que a carteira de pedidos atinja cerca de US$ 150 bilhões e que o fluxo de caixa livre se recupere para US$ 1,8 bilhão, ante US$ 2,9 bilhões negativos no trimestre anterior, em grande parte devido à redução dos investimentos em capital.

No início deste ano, a Oracle revisou sua previsão de receita para o ano fiscal de 2026, citando a forte demanda por serviços em nuvem que sustentam aplicações de IA. A CEO Safra Catz projetou uma receita de pelo menos US$ 67 bilhões, o que implica uma taxa de crescimento de aproximadamente 16,7%, acima da previsão anterior de 15%.

Desenvolvimentos políticos na França

A França realizará um voto de confiança na segunda-feira sobre o plano fiscal do primeiro-ministro François Bayrou. Uma derrota pode levar Bayrou à renúncia, aumentando a incerteza política. O governo pretende reduzir o déficit de 4,6% do PIB no próximo ano para 2,8% até 2029, com € 43,8 bilhões em propostas de reformas e ajustes de gastos. Algumas propostas, incluindo mudanças em feriados, já enfrentaram oposição dos eleitores.

Após o anúncio, os rendimentos dos títulos do governo francês aumentaram, com o rendimento de 30 anos atingindo níveis não vistos desde junho de 2009. Analistas alertam que os partidos de oposição parecem mais focados em desafiar o governo do que em resolver questões fiscais estruturais, aumentando a incerteza do mercado.

Atualização do Banco Central Europeu

A expectativa geral é que o BCE mantenha as taxas de juros estáveis ​​esta semana. Ainda assim, o debate dentro do banco entre autoridades que defendem cortes versus políticas estáveis ​​pode gerar maior volatilidade no mercado. Sinais agressivos da presidente do BCE, Christine Lagarde, em julho, combinados com um crescimento mais forte do que o esperado e uma inflação ligeiramente elevada, deixaram os investidores cautelosos quanto a quaisquer ajustes imediatos nas taxas. A taxa básica de juros dos depósitos provavelmente permanecerá em 2% pela segunda reunião consecutiva.

Dados de comércio e inflação da China

Os últimos dados comerciais da China também chamarão a atenção. As exportações em agosto aumentaram 4,4% em relação ao ano anterior em dólares, abaixo da previsão de 5% e desacelerando em relação aos 7,2% de julho. As importações enfraqueceram em meio à demanda interna reprimida. O superávit comercial, no entanto, aumentou para US$ 102,3 bilhões, superando as expectativas de US$ 99,4 bilhões. Os próximos dados de inflação, incluindo preços ao consumidor e ao produtor, serão monitorados de perto para avaliar a força da economia chinesa e seu potencial impacto nos mercados globais.

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