Cinco temas de mercado para observar na semana

Os mercados entram em uma semana de negociações mais curta, sob o peso das disputas judiciais em andamento sobre tarifas americanas, além da expectativa por divulgações de dados econômicos importantes e resultados corporativos.

Os investidores monitorarão os números de emprego, uma série de indicadores de atividade empresarial e o “Livro Bege” do Federal Reserve (Fed), enquanto a Broadcom e a Salesforce estão entre as empresas que divulgarão seus resultados.

Desafios legais em andamento às tarifas de Trump

As tarifas impostas pelo governo do ex-presidente Trump continuam enfrentando escrutínio legal, com críticos questionando o uso de poderes executivos de emergência para aplicar as taxas de importação.

Uma decisão crucial do Tribunal de Apelações dos EUA para o Circuito Federal rejeitou na sexta-feira as tarifas abrangentes do presidente Trump. A Casa Branca tem até meados de outubro para apelar à Suprema Corte, ou a decisão será mantida.

Relatórios indicam que autoridades de Trump previram que a Suprema Corte precisaria resolver a questão e permanecer confiantes de que as tarifas — e a autoridade do presidente para implementá-las — eventualmente ganhariam o apoio da maioria conservadora da corte.

“Os parceiros comerciais globais sem dúvida acharão prematuro comemorar ainda, mas estaremos interessados ​​em ver se o mercado de títulos do Tesouro sofrerá mais pressão se os EUA tiverem que devolver as receitas tarifárias já recebidas”, disseram analistas do ING em nota.

Relatório de emprego em foco

Espera-se que os dados da folha de pagamento de sexta-feira esclareçam a saúde geral da economia dos EUA e sirvam como um teste crítico para a confiança dos investidores em relação a um possível corte nas taxas do Fed em setembro.

O relatório mais fraco do que o esperado sobre a criação de empregos nos EUA do mês passado fortaleceu as expectativas de custos de empréstimos mais baixos, apesar das preocupações contínuas sobre a inflação persistente.

O presidente do Fed, Jerome Powell, também destacou em um simpósio no Wyoming que os riscos para o mercado de trabalho estavam aumentando.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, na manhã de segunda-feira, havia mais de 87% de probabilidade de o Fed cortar as taxas em 25 pontos-base em relação à faixa atual de 4,25% a 4,5% durante a reunião de 16 e 17 de setembro.

Economistas projetam que a folha de pagamento não agrícola de agosto será de 74.000, próxima aos 73.000 de julho. Revisões anteriores geraram polêmica, contribuindo para a demissão do comissário do Departamento de Estatísticas do Trabalho.

Leituras sobre manufatura e serviços do ISM

Os investidores também observarão as métricas do ISM para a atividade do setor privado, que fornecem informações sobre o impacto das tarifas dos EUA nos negócios.

O PMI industrial do ISM para agosto está previsto em 48,9, acima dos 48,0 de julho, enquanto o PMI de serviços do ISM está previsto em 50,5, ligeiramente acima dos 50,1 de julho. Leituras abaixo de 50 indicam contração, enquanto acima de 50 sugerem expansão.

O setor manufatureiro dos EUA, que representa cerca de 10% da economia, contraiu-se pelo quinto mês consecutivo em julho, com o emprego nas fábricas caindo para o menor nível em cinco anos. Enquanto isso, o setor de serviços — que representa mais de dois terços da economia — permaneceu praticamente estável, com tendências de emprego mais fracas.

Prévia do livro Bege

O Livro Bege do Fed, com lançamento previsto para quarta-feira, fornecerá um dos últimos instantâneos da economia antes da reunião de política monetária de setembro.

O Livro Bege de julho destacou preocupações generalizadas com as pressões de custos. “Isso aumentaria a probabilidade de os preços ao consumidor começarem a subir mais rapidamente no final do verão”, observou, acrescentando que todos os 12 distritos do Fed relataram impactos das políticas comerciais de Trump.

O relatório também mostrou que as empresas atrasaram decisões de contratação e demissão devido à incerteza tarifária, sinalizando cautela no planejamento de negócios.

Destaque de lucros: Broadcom e Salesforce

A Broadcom (NASDAQ:AVGO) é a manchete dos resultados desta semana. Os investidores buscarão insights sobre os gastos relacionados à IA, que diminuíram após diversas empresas de tecnologia divulgarem resultados decepcionantes.

A Nvidia (NASDAQ:NVDA) , uma importante empresa de IA, divulgou uma previsão cautelosa na semana passada, contribuindo para as preocupações dos investidores, apesar da receita absoluta considerável.

“Enquanto os investidores estão se afastando da IA, eles parecem estar retornando ao software, um setor que muitos temem que possa sofrer risco de deslocamento/interrupção da IA”, disseram analistas da Vital Knowledge em uma nota, acrescentando que os resultados da Salesforce na quarta-feira serão “um grande teste para o grupo”.

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