Oracle cresce 39% com perspectiva de receita na nuvem destacando demanda por IA

As ações da Oracle (NYSE:ORCL) subiram 39% no início do pregão de quarta-feira, depois que a gigante da tecnologia divulgou uma previsão ambiciosa de receita na nuvem, ofuscando os resultados fiscais do primeiro trimestre que ficaram ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas.

A alta elevou a capitalização de mercado da Oracle para cerca de US$ 915,65 bilhões, aproximando-a das avaliações trilionárias de concorrentes como Microsoft e Apple. No acumulado do ano, as ações mais que dobraram de valor, impulsionadas pela crescente demanda por serviços de nuvem focados em IA.

As obrigações de desempenho restantes (RPO) da Oracle — a principal métrica da empresa para receita contabilizada — aumentaram 359% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 455 bilhões no trimestre encerrado em 31 de agosto, superando em muito a estimativa de consenso de US$ 178 bilhões. A CEO Safra Catz também sinalizou que “vários clientes adicionais multibilionários” devem assinar nos próximos meses.

“O RPO roubou a cena […], reforçando a confiança na narrativa de aceleração da Oracle”, escreveram analistas da Jefferies em uma nota.

Os estrategistas do UBS acrescentaram: “[a] escala do backlog — […] com US$ 317 bilhões em negócios adicionados somente [no primeiro trimestre fiscal] — está tão materialmente acima das estimativas de Wall Street e impulsiona uma revisão materialmente para cima” nas estimativas para o ano fiscal de 2028 da empresa e além “que a ação merece uma reavaliação materialmente mais alta, transformando a Oracle em talvez a maior história de aceleração de crescimento de grande capitalização em toda a tecnologia”.

A Oracle espera que a receita registrada da Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ultrapasse US$ 500 bilhões — uma previsão que reflete a forte demanda por seus serviços de IA de custo relativamente baixo. A receita da OCI deve aumentar 77%, atingindo US$ 18 bilhões no atual ano fiscal, e depois subir para US$ 32 bilhões, US$ 73 bilhões, US$ 114 bilhões e US$ 144 bilhões nos quatro anos seguintes.

Analistas do UBS destacaram que essa projeção, combinada com o investimento de capital anual esperado da Oracle de US$ 35 bilhões, é “otimista” para a Nvidia (NASDAQ:NVDA) , outros fornecedores de hardware de IA e o ecossistema de parceiros que constroem e financiam os data centers com GPU da Oracle. As GPUs são vitais para lidar com grandes conjuntos de dados, tornando-as cruciais para o treinamento e a implantação de IA.

Durante uma teleconferência pós-lucros, Catz enfatizou que a Oracle disponibilizou para seus clientes vários modelos populares de raciocínio de IA, como o ChatGPT da OpenAI e o Grok da xAI.

O desempenho da empresa no primeiro trimestre fiscal foi mais misto. O lucro por ação ajustado foi de US$ 1,47, com receita de US$ 14,93 bilhões, ligeiramente abaixo das estimativas da FactSet de US$ 1,48 por ação e US$ 15,04 bilhões.

A Oracle também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:ORCL34).

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