Tesla pronta para forte desempenho no terceiro trimestre, diz Wolfe Research

A Tesla (NASDAQ:TSLA) está a caminho de entregar um terceiro trimestre sólido, de acordo com a Wolfe Research, que espera que os números de entrega da montadora superem as previsões de Wall Street.

“O terceiro trimestre promete ser um trimestre forte”, escreveu Wolfe, destacando a demanda acima do esperado tanto nos EUA quanto na China. A empresa projeta entre 465.000 e 470.000 entregas, representando um aumento de 22% em relação ao trimestre anterior e um ganho de 1% em relação ao ano anterior, “bem à frente do Consensus/WRe de 445 mil”.

Grande parte do impulso nos EUA advém de consumidores que buscam capitalizar o crédito tributário federal de US$ 7.500 para veículos elétricos, que expira em breve, enquanto a demanda na China também impulsionou o mercado. “Estimamos 165-170 mil entregas no terceiro trimestre, ou cerca de 10 mil acima da nossa estimativa anterior”, disse Wolfe, observando que esses números “em grande parte não refletem o recente lançamento do Modelo Y L”.

Considerando volumes de entrega mais fortes, preços globais favoráveis ​​e contribuições da unidade de energia da Tesla, Wolfe prevê lucro por ação de US$ 0,55 a US$ 0,60 no terceiro trimestre, contra a estimativa de consenso de US$ 0,49. As margens brutas do setor automotivo, excluindo créditos regulatórios, devem ficar entre 16,5% e 17%.

Olhando para o último trimestre de 2025, Wolfe alertou que “o quarto trimestre será mais desafiador”, com a receita e os lucros pressionados, impulsionados por incentivos na demanda dos EUA. A empresa prevê uma queda de cerca de 30.000 unidades em relação ao trimestre anterior.

Mesmo assim, Wolfe sinalizou vários suportes potenciais para o final do ano: “demanda sazonalmente mais forte no quarto trimestre, especialmente na China e na Europa”, lançamentos de modelos futuros, como o Modelo YL e os veículos de menor custo da Tesla, um aumento nas implementações de armazenamento de energia e mais avanços em autonomia.

A empresa também destacou que a Tesla está “pronta para entrar em vários novos mercados dos EUA (incluindo AZ, NV e FL), aumentar o tamanho de sua frota em Austin e lançar o FSD v14”.

A Tesla também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:TSLA34).

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