BTG Pactual anuncia incorporação de ações do Banco Pan, com prêmio superior a 30%

Operação visa simplificar estrutura societária e retirar o Pan da bolsa de valores; ação BPAC11 encerra estável em R$47,31

Na noite de segunda-feira (14/10), o Banco BTG Pactual S.A. (BOV:BPAC11) comunicou ao mercado uma proposta de incorporação das ações do Banco Pan (BOV:BPAN4), por meio de troca de ações entre as instituições financeiras. A transação, segundo o fato relevante, oferecerá 0,2128 unidade do BTG para cada ação preferencial do Pan, representando um prêmio superior a 30% sobre o valor de mercado atual do ativo BPAN4.

A operação será realizada via Banco Sistema e deverá ser concluída ainda no exercício de 2025. Após a incorporação, o Banco Pan deixará de ser negociado na bolsa de valores, tornando-se uma controlada integral indireta do BTG Pactual.

De acordo com o comunicado, o BTG afirmou que a iniciativa busca “simplificar e otimizar a estrutura administrativa e societária do grupo econômico”, além de aumentar o capital social tanto do Banco Sistema quanto do próprio BTG Pactual.

A incorporação reforça a estratégia de consolidação e eficiência do BTG Pactual no setor financeiro, ampliando o controle sobre o Pan, instituição focada em crédito consignado, financiamento de veículos e serviços digitais. Analistas avaliam que a medida pode gerar sinergias operacionais relevantes e maior rentabilidade para o grupo a médio prazo, reduzindo sobreposições administrativas.

No pregão desta segunda-feira (13/10), as ações BPAC11 encerraram estáveis em R$47,31, enquanto as ações do Banco Pan (BPAN4) também fecharam em R$7,70, refletindo a expectativa de que a operação, ao valorizar o Pan, traga ganhos potenciais aos acionistas minoritários. O mercado deve acompanhar, nas próximas sessões, os desdobramentos regulatórios e o cronograma de aprovação da proposta.

O Banco BTG Pactual S.A. é um dos principais bancos de investimentos da América Latina, com atuação em gestão de fortunas, mercado de capitais e crédito corporativo. Já o Banco Pan é reconhecido por seu foco em crédito ao consumo e produtos financeiros digitais voltados às classes emergentes.