Em dia de dados fiscais e monetários, BSE Sensex encerrou em queda de 0,55%. Massa monetária e reservas cambiais recuaram em outubro

São Paulo, sexta-feira (31/10/2025) – A sexta-feira foi de agenda cheia na economia da Índia, com divulgação de indicadores fiscais, monetários e bancários ao longo da manhã. Os dados revelaram um cenário misto, com o déficit fiscal e a expansão de empréstimos mostrando sinais positivos, mas queda nas reservas cambiais e na massa monetária, o que trouxe certa cautela aos investidores.

Na bolsa de valores de Mumbai, o BSE Sensex (BSE:SENSEX) fechou em 83.938,71 pontos, recuando 0,55% (-465,75 pontos). O movimento refletiu o ajuste técnico e a leitura moderadamente negativa dos dados monetários.

Déficit Fiscal Federal (Setembro)

Divulgado às 07h00 (horário local), o déficit fiscal da Índia ficou em ₹5,731 trilhões, melhor do que o resultado anterior de ₹5,981 trilhões, sugerindo melhor controle das contas públicas. O resultado indica que o governo conseguiu conter parte das despesas e ampliar a arrecadação. Um déficit menor tende a reduzir pressões inflacionárias e pode abrir espaço para políticas monetárias menos restritivas no futuro.

Crescimento de Empréstimos do Banco

Às 08h30, o crescimento dos empréstimos bancários da Índia ficou em 11,5%, acima do 11,4% anterior, sinalizando aumento na demanda de crédito em um ambiente de maior confiança empresarial e consumo interno sólido. Esse dado é visto como positivo para o setor financeiro e para o ritmo de expansão da economia indiana, reforçando a sustentabilidade do ciclo de crescimento.

Crescimento nos Depósitos

Ainda às 08h30, o indicador de crescimento dos depósitos desacelerou de 9,9% para 9,5%, indicando que parte dos consumidores indianos e empresas está sacando recursos para investir ou consumir. Esse movimento é coerente com o aumento da demanda de crédito, mas pode limitar a liquidez do sistema bancário no médio prazo se a tendência persistir.

Reservas Cambiais e Massa Monetária (M3)

O RBI (Reserve Bank of India) informou que as reservas cambiais caíram de US$ 702,28 bilhões para US$ 695,36 bilhões, refletindo intervenções pontuais no câmbio e menor fluxo de capital estrangeiro. Já a massa monetária M3 recuou de 9,9% para 9,2%, sugerindo menor expansão da base monetária — o que tende a aliviar pressões inflacionárias, mas também pode conter a liquidez no curto prazo.

Análise de Crédito e Política Monetária do RBI

O relatório de crédito e liquidez divulgado pelo RBI destacou que o sistema bancário segue robusto, com índices de inadimplência estáveis e boa capacidade de captação, apesar da redução marginal nas reservas. O documento reforçou a postura de “equilíbrio vigilante” da autoridade monetária, priorizando estabilidade financeira frente às incertezas globais.

Reação do Mercado

O BSE Sensex encerrou o dia em 83.938,71 pontos nesta sexta-feira (31/10), queda de 0,55%, enquanto a rupia indiana (FX:USDINR) se desvalorizou levemente frente ao dólar norte-americano. A queda das reservas cambiais e o recuo na massa monetária M3 pesaram mais na leitura do mercado, ofuscando o alívio do déficit fiscal e o crescimento do crédito.

No geral, os dados reforçam a resiliência do setor financeiro indiano, mas também apontam para menor expansão monetária, o que pode moderar o ritmo de crescimento nos próximos trimestres.

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