As ações da AMD despencam após a Meta considerar os chips de IA do Google

As ações da AMD (NASDAQ:AMD) caíram mais de 7% na tarde de terça-feira, enquanto as da Nvidia (NASDAQ:NVDA) recuaram 4%, após surgirem notícias de que a Meta Platforms (NASDAQ:META) pode direcionar parte de seus futuros investimentos em hardware de IA para processadores personalizados do Google — uma mudança que poderia impactar significativamente o atual cenário de GPUs.

O site The Information noticiou que o Google (NASDAQ:GOOGL) começou a oferecer ativamente suas Unidades de Processamento de Tensores (TPUs) a grandes clientes corporativos, incluindo a Meta e diversas instituições financeiras de grande porte. A Meta — uma das maiores compradoras de GPUs da Nvidia — estaria avaliando a possibilidade de investir bilhões de dólares em TPUs do Google para implantação em seus data centers a partir de 2027, e poderia começar a alugar capacidade de TPU do Google Cloud já no próximo ano.

A perspectiva de a Meta investir em chips de IA projetados pelo Google abalou o setor de semicondutores em geral. As ações do SoftBank Group caíram 10% devido a preocupações de que o modelo Gemini do Google pudesse intensificar a rivalidade com a OpenAI, uma das principais apostas do SoftBank em IA. Tanto a Nvidia quanto a AMD fornecem chips para a OpenAI.

A analista da Bernstein, Stacy Rasgon, escreveu que os acontecimentos parecem “cada vez mais negativos para a narrativa da AMD”, observando que a empresa se posicionou como “a segunda fonte viável para a NVDA e se aliou à OpenAI”.

Rasgon questionou se os investidores manterão a confiança nos objetivos de longo prazo da AMD caso “o Gemini hipoteticamente domine o ChatGPT e as TPUs se mostrem fontes secundárias viáveis ​​para uma gama mais ampla de clientes de IA”.

Ainda assim, Rasgon reiterou sua preferência por possuir ações tanto da Nvidia quanto da Broadcom, escrevendo que, embora “a AVGO tenha a narrativa em alta no momento”, a avaliação da Nvidia “está parecendo cada vez mais atraente e as vendas parecem exageradas”. Ele acrescentou que “compraria ações de ambas as empresas”.

A forte reação do mercado destaca a crescente competição na corrida por hardware de IA, à medida que o domínio de longa data da Nvidia é cada vez mais testado não apenas pela AMD, mas também por provedores de hiperescala que desenvolvem seus próprios chips especializados.

A AMD também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:A1MD34).

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