Dólar recua antes da divulgação dos dados do PCE; euro sobe próximo das máximas recentes

O dólar americano recuou ligeiramente na sexta-feira, 5 de dezembro de 2025, ampliando sua recente queda, enquanto os mercados se preparam para um importante indicador de inflação que pode reforçar as expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve na próxima semana.

Às 06h10 (horário de Brasília), o Índice do Dólar — que mede o valor da moeda americana em relação a seis outras moedas principais — estava em queda de 0,1%, a 98,872, o que indica uma desvalorização semanal de aproximadamente 0,5% e a possibilidade de atingir a mínima em cinco semanas.

As atenções se voltam para a divulgação da divulgação da inflação do PCE

O dólar tem sofrido pressão constante nas últimas sessões, enquanto os investidores se preparam para a possibilidade de o Fed cortar as taxas de juros na próxima semana, principalmente após sinais mais fracos do mercado de trabalho. Ainda assim, o cenário econômico mais amplo permanece incerto após a longa paralisação do governo americano, que também adiou a divulgação do relatório mensal de empregos, normalmente previsto para hoje.

Como resultado, os investidores estão voltando sua atenção para o deflator do PCE — um dos indicadores de inflação preferidos do Fed — mesmo que os números sejam referentes a setembro.

De acordo com dados da LSEG, a precificação de mercado indica uma probabilidade de cerca de 86% de um corte nas tarifas na próxima quarta-feira, com expectativas de várias outras reduções em 2025.

Os investidores também estão acompanhando de perto se o presidente Donald Trump indicará Kevin Hassett, assessor da Casa Branca, para substituir Jerome Powell no cargo de presidente do banco central no próximo ano.

“Para o dólar, a moeda permanece ligeiramente desvalorizada devido à expectativa de que o Fed corte as taxas de juros na próxima semana e que a chegada de Kevin Hassett como presidente do Fed torne o Fed, de alguma forma, mais moderado”, escreveram os analistas do ING.

Empresas da zona do euro aguardam dados

O par EUR/USD subiu 0,1%, para 1,1654, aproximando-se da máxima de três semanas de 1,1682 atingida na quinta-feira.

As encomendas industriais da Alemanha aumentaram muito mais do que o previsto em outubro, registrando um crescimento de 1,5% em relação ao mês anterior, contra uma expectativa de alta de 0,4%, segundo dados oficiais.

Mais tarde na sessão, os investidores receberão os números finais do PIB do terceiro trimestre da zona do euro, que deverão confirmar um crescimento anual de 1,4% e uma expansão trimestral de 0,2%.

“Temos uma ligeira tendência de que o EUR/USD negocie até 1,1700/1730 e continue a encontrar suporte na área de 1,1630/40”, disse o ING.

O par GBP/USD subiu 0,1%, atingindo 1,3348, aproximando-se da máxima de seis semanas de 1,3385 registrada na quinta-feira. Apesar dos dados econômicos desafiadores do Reino Unido, a libra esterlina manteve-se resiliente após o anúncio do orçamento da semana passada.

Novos dados divulgados por Halifax na sexta-feira mostraram que os preços das casas no Reino Unido permaneceram inalterados em novembro, após um aumento de 0,5% em outubro.

“A libra esterlina continua a ter um bom desempenho”, observou o ING. “Duvidamos que isso represente uma reavaliação importante do risco soberano do Reino Unido, embora notemos que o spread do swap de títulos do governo britânico a 10 anos manteve sua modesta redução e agora está em 48 pontos-base. Esse spread estava em 58 pontos-base no final de setembro. Preferimos interpretar a atual valorização da libra como um short squeeze.”

As expectativas do Banco do Japão pressionam o par dólar-iene

Na Ásia, o USD/JPY caiu 0,2%, para 154,74, com o aumento das especulações de que o Banco do Japão poderia elevar as taxas de juros em dezembro. Uma reportagem da Reuters sugeriu que o governo japonês está cada vez mais receptivo a tal medida, enquanto comentários recentes do presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, foram interpretados como menos favoráveis, reforçando a perspectiva de aperto monetário.

O USD/CNY manteve-se praticamente estável em 7,0704, enquanto o AUD/USD avançou 0,3% para 0,6634, colocando o dólar australiano a caminho de uma valorização semanal de cerca de 1,3%, após dados econômicos que indicaram força subjacente.

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