Ações da Okta caem apesar do sólido desempenho no terceiro trimestre e da previsão revisada para cima para o ano todo

A Okta Inc. (NASDAQ:OKTA) divulgou na quarta-feira (3) resultados trimestrais que superaram as expectativas dos analistas e apresentaram uma perspectiva mais otimista para o ano todo, impulsionada pela demanda constante das empresas e pela crescente adoção de suas soluções de governança de identidade e segurança baseadas em IA.

Apesar do resultado acima do esperado, as ações caíram mais de 3% durante o pré-mercado. A Okta Inc. também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:O1KT34).

No terceiro trimestre fiscal, a empresa de gerenciamento de identidade reportou lucro não-GAAP de US$ 0,82 por ação, acima dos US$ 0,75 esperados pelos analistas. A receita aumentou 12% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 742 milhões, superando a estimativa de consenso de US$ 730,3 milhões. A receita de assinaturas — o principal negócio da empresa — cresceu 11%, para US$ 724 milhões.

As obrigações de desempenho restantes aumentaram 17%, para US$ 4,29 bilhões, enquanto o RPO atual cresceu 13%. A Okta também gerou US$ 218 milhões em fluxo de caixa operacional, em comparação com US$ 159 milhões no ano anterior, e reportou US$ 211 milhões em fluxo de caixa livre.

O CEO Todd McKinnon destacou o bom desempenho contínuo com os principais clientes, afirmando que o trimestre foi “marcado pela força constante junto a grandes clientes” e pela forte adesão a soluções como o Okta Identity Governance e seu novo produto Auth0 para Agentes de IA. “Os agentes de IA estão redefinindo a forma como as organizações trabalham, e a Okta é fundamental para garantir essa transformação tecnológica”, disse ele.

A Okta registrou lucro líquido GAAP de US$ 43 milhões, um aumento em relação aos US$ 16 milhões do ano passado. O lucro operacional não-GAAP atingiu US$ 178 milhões, representando uma margem de 24%.

O analista da Guggenheim, John DiFucci, comentou: “Esses resultados confirmam nosso trabalho de campo, que mostrou que a Okta apresentou melhorias nos últimos dois trimestres, apesar da provável perda de um grande cliente nativo de IA no início do terceiro trimestre fiscal.”

A empresa apresentou uma perspectiva cautelosamente otimista para o ano fiscal completo. Para o ano fiscal de 2026, a Okta agora espera uma receita entre US$ 2,906 bilhões e US$ 2,908 bilhões — ligeiramente acima do consenso — e um lucro por ação (EPS) não-GAAP entre US$ 3,43 e US$ 3,44, acima da previsão de US$ 3,37 de Wall Street.

Para o trimestre atual, a administração projetou receita entre US$ 748 milhões e US$ 750 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 10%, e lucro por ação (EPS) não-GAAP de US$ 0,84 a US$ 0,85. O crescimento atual do RPO (Receiver Process Outsourcing) deve ficar em 8,9%, um pouco abaixo dos 9,1% previstos pelos analistas.

Os analistas da Jefferies observaram que “Embora a projeção de lucro operacional bruto (cRPO) para o quarto trimestre fiscal seja alcançável, a administração está projetando resultados mais próximos do valor de referência, e comparações difíceis podem limitar um pouco o potencial de alta”, acrescentando: “Dito isso, a administração tem demonstrado menos conservadorismo nos últimos trimestres e ainda assim superou sua projeção em aproximadamente 3 pontos percentuais nos últimos dois trimestres.”

As ações da Okta continuaram a oscilar após a divulgação do relatório, enquanto os investidores avaliavam os sinais contraditórios de forte execução em contraste com as projeções mais cautelosas para o curto prazo.

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