ServiceNow supera as previsões para o quarto trimestre, mas as ações caem após uma projeção ligeiramente mais otimista

A ServiceNow (NYSE:NOW) divulgou resultados do quarto trimestre acima das expectativas de Wall Street, impulsionada pela demanda contínua por sua plataforma de software baseada em inteligência artificial, e também anunciou uma nova expansão de seu programa de recompra de ações.

Apesar dos resultados sólidos, as ações caíram cerca de 6% nas negociações pré-mercado na quinta-feira, um movimento que os analistas atribuíram à previsão da empresa para o ano todo, que ficou apenas ligeiramente acima das expectativas do consenso. A ServiceNow também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:N1OW34).

O grupo com sede em Santa Clara, Califórnia, reportou lucro ajustado de 92 centavos por ação, superando a previsão média dos analistas de 89 centavos. A receita trimestral atingiu US$ 3,57 bilhões, em comparação com as expectativas do mercado de US$ 3,53 bilhões.

Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, a ServiceNow prevê uma receita de assinaturas entre US$ 3,65 bilhões e US$ 3,66 bilhões, o que implica um crescimento anual de cerca de 21,5% no ponto médio, ou aproximadamente 18,5% a 19% em moeda constante. As obrigações de desempenho remanescentes atuais devem aumentar em cerca de 22,5%, ou aproximadamente 20% em moeda constante, enquanto a margem EBIT está projetada em 31,5%.

Considerando o ano completo, a empresa prevê uma receita de assinaturas para 2026 entre US$ 15,53 bilhões e US$ 15,57 bilhões, o que equivale a um crescimento de aproximadamente 20,75% no ponto médio, ou cerca de 19,75% em moeda constante, em comparação com as expectativas do mercado de cerca de 18,5%. A projeção considera uma contribuição estimada de 100 pontos-base da Moveworks. A ServiceNow também projetou uma margem bruta de assinaturas de 82%, uma margem EBIT de 32% e uma margem de fluxo de caixa livre de 36%.

“Apesar de alguma consternação dos investidores com a projeção ligeiramente otimista para 2026, que fez as ações caírem no pregão estendido (além disso, trata-se de uma empresa de software), consideramos o 4º trimestre como mais um trimestre de forte execução por parte da NOW”, disse o analista Rob Owens, da Piper Sandler, em nota.
“Também consideramos a projeção inicial de crescimento orgânico para 2026 uma base sólida, ficando um pouco acima das expectativas do mercado, o que, em nossa opinião, abre espaço para valorização ao longo do ano”, acrescentou.

Em outra declaração, o analista da Jefferies, Samad Samana, afirmou que a ServiceNow “apresentou um crescimento orgânico superior a 20% em 2025 e tem um caminho claro para atingir novamente cerca de 20% em 2026, além de expandir suas margens. Não podemos prever quando isso acontecerá, mas esperamos que os investidores recompensem esse desempenho.”

A demanda pelas soluções da ServiceNow com inteligência artificial continua forte, à medida que as empresas investem cada vez mais em ferramentas de automação para otimizar fluxos de trabalho, aumentar a produtividade e gerenciar ambientes de TI cada vez mais complexos. A empresa vem implementando recursos de IA generativa em toda a sua plataforma, acompanhando a intensificação da concorrência de novos agentes de IA autônomos.

A ServiceNow também está fortalecendo parcerias com importantes desenvolvedores de IA, incluindo a Anthropic e a OpenAI. Como parte de uma colaboração ampliada com a Anthropic, a empresa incorporará os modelos Claude de forma mais profunda em seus produtos, seguindo um acordo semelhante anunciado anteriormente com a OpenAI, criadora do ChatGPT. A ServiceNow afirmou que o Claude se tornará o modelo padrão para seu Build Agent, que auxilia desenvolvedores na criação de fluxos de trabalho e aplicativos automatizados, e que a integração poderá reduzir o tempo de implementação para os clientes em até 50%.

Além disso, a ServiceNow informou que seu conselho aprovou um adicional de US$ 5 bilhões para recompra de ações, com planos de acelerar a recompra em US$ 2 bilhões em breve. O CEO Bill McDermott afirmou que a parceria com a Anthropic visa transformar “inteligência em ação por meio de fluxos de trabalho nativos de IA” para grandes empresas.

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