Cinco temas-chave do mercado para acompanhar na semana

Os investidores entram em uma semana crucial, marcada por dados de emprego e inflação dos EUA, uma nova onda de balanços de empresas de tecnologia após a recente volatilidade e importantes desdobramentos políticos no Japão e no Reino Unido. A seguir, os principais fatores que provavelmente influenciarão os mercados nos próximos dias.

1. Relatório de emprego dos EUA ganha destaque

O destaque da agenda econômica desta semana é a divulgação dos dados de emprego dos EUA referentes a janeiro, que estavam atrasados. O relatório, adiado devido a uma breve paralisação do governo federal de três dias que terminou na última terça-feira, está agora previsto para quarta-feira.

Economistas esperam que os dados mostrem que a economia dos EUA criou 70.000 empregos em janeiro, em comparação com 50.000 no mês anterior. Os mercados estarão atentos aos números em busca de sinais de que o mercado de trabalho está se “estabilizando”, um termo usado recentemente pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

O Fed reduziu as taxas de juros diversas vezes em 2025 em resposta a um mercado de trabalho em arrefecimento, pressionado pela incerteza relacionada às tarifas. Os indicadores recentes têm sido mistos: os pedidos iniciais de seguro-desemprego aumentaram mais do que o esperado na semana passada, em parte devido às fortes tempestades de inverno, enquanto as vagas de emprego em dezembro caíram para o menor nível em cinco anos.

Grande parte dessa queda se concentrou em serviços profissionais e empresariais, o que alguns analistas consideram um indício precoce da disrupção causada pela inteligência artificial em funções administrativas e de escritório.

2. Dados da inflação em destaque

Sexta-feira traz outra divulgação importante com a publicação dos dados de inflação dos EUA para janeiro. A previsão é de que o índice de preços ao consumidor (IPC) caia para 2,5% em relação ao ano anterior, ante 2,7% em dezembro, enquanto o aumento mensal deve ficar em linha com o ritmo de 0,3% de dezembro.

Juntamente com o emprego, a inflação constitui o núcleo do duplo mandato do Fed, o que significa que ambos os indicadores podem influenciar fortemente as expectativas para a política de taxas de juros em 2026. Os formuladores de políticas mantiveram as taxas inalteradas no mês passado, citando sinais de estabilização do mercado de trabalho e uma inflação que permanece moderada, embora ainda acima da meta de 2% do Fed.

Os números chegam após um período de volatilidade nos mercados, em parte impulsionado por preocupações com o impacto da inteligência artificial no setor de software. Após uma forte queda na semana passada, as ações de Wall Street se recuperaram na sexta-feira.

Analistas da Capital Economics disseram que “suspeitam que os dados econômicos dos EUA desta semana possam ajudar a tranquilizar ainda mais os investidores”.

3. Mais uma onda de lucros no setor de tecnologia

Também estarão em foco uma série de resultados corporativos importantes, principalmente de empresas de tecnologia. Estão previstas as divulgações de resultados da ON Semiconductor (NASDAQ:ON), Datadog (NASDAQ:DDOG), Spotify (NYSE:SPOT), Cisco (NASDAQ:CSCO) e Applied Materials (NASDAQ:AMAT).

Os relatórios podem oferecer novas perspectivas sobre um setor abalado pelos rápidos avanços na inteligência artificial. Na semana passada, as ações de empresas de software sofreram uma forte queda após a startup de IA Anthropic apresentar um novo plugin para o ambiente de trabalho voltado para tarefas jurídicas e administrativas, gerando preocupações de que essas ferramentas possam corroer a demanda por serviços de software tradicionais.

Consequentemente, os investidores estarão atentos aos comentários da administração sobre a estratégia e as perspectivas da IA.

“[Os] investidores tiveram muito em que pensar após a extrema volatilidade das últimas sessões, incluindo a enorme recuperação na sexta-feira, o que levanta a questão de se a queda (especialmente no setor de tecnologia) acabou?”, escreveram analistas da Vital Knowledge.

“Acreditamos que as recentes oscilações do mercado são simplesmente as manifestações mais visíveis de grandes mudanças estruturais que vêm ocorrendo nos bastidores há meses, especificamente nos setores de tecnologia e IA[.]”

4. A aposta eleitoral do primeiro-ministro japonês dá certo

Os mercados asiáticos subiram na segunda-feira, depois que a primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, garantiu uma vitória decisiva em uma eleição antecipada no fim de semana.

A votação ocorreu apenas 110 dias depois de Takaichi se tornar a primeira mulher a ocupar o cargo de primeira-ministra do Japão, o que a tornou uma aposta de alto risco. Os primeiros relatos sugerem que seu Partido Liberal Democrático conquistou uma rara supermaioria na câmara baixa do parlamento, fortalecendo seu mandato.

O resultado parece abrir caminho para maiores gastos governamentais e cortes de impostos, apoiados pelo que alguns observadores consideram um cenário político relativamente estável.

“A decisão de Takaichi de usar sua popularidade em benefício do partido provou ser bem-sucedida. A vitória esmagadora reforçará seus gastos fiscais responsáveis, porém expansionistas, e uma política externa mais focada no Japão. O apetite por risco dominará o mercado por enquanto”, disse Min Joo Kang, economista sênior do ING.

5. A pressão aumenta sobre Starmer, do Reino Unido

Enquanto o líder japonês consolida o poder, o risco político aumenta no Reino Unido. O primeiro-ministro Keir Starmer enfrenta crescente escrutínio devido às ligações entre um dos embaixadores mais proeminentes de seu governo e Jeffrey Epstein.

No domingo, o chefe de gabinete de Starmer, Morgan McSweeney, renunciou ao cargo, assumindo a responsabilidade pela nomeação de Peter Mandelson como embaixador do Reino Unido nos EUA. Documentos divulgados pelo Departamento de Justiça dos EUA mostraram que Mandelson forneceu documentos governamentais a Epstein, enquanto Mandelson e seu agora marido receberam pagamentos do falecido criminoso sexual americano.

Os mercados estão acompanhando de perto qualquer consequência. Se Starmer ou a Ministra das Finanças Rachel Reeves fossem substituídos, “[a] influência mais provável e duradoura seria um afrouxamento da política fiscal, levando a rendimentos mais altos dos títulos do governo britânico e a uma libra esterlina mais fraca”, disse Ruth Gregory, Economista-Chefe Adjunta para o Reino Unido da Capital Economics.

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