Cloudflare dispara com forte perspectiva de receita e resultados acima do esperado no quarto trimestre

A Cloudflare (NYSE:NET) divulgou após o pregão de terça-feira resultados trimestrais melhores do que o esperado, com a previsão de receita tanto para o trimestre atual quanto para o ano de 2026 superando as projeções de Wall Street.

As ações Classe A da empresa de redes em nuvem e cibersegurança subiram mais de 15% nas negociações pré-mercado de quarta-feira (11), após o anúncio. A Cloudflare também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:N2ET34).

A Cloudflare opera uma das maiores redes globais de internet, fornecendo infraestrutura que ajuda empresas a construir, proteger e acelerar websites. A empresa afirma processar dezenas de milhões de requisições HTTP por segundo e oferece serviços que vão desde a otimização de redes de distribuição de conteúdo (CDN) até a proteção contra ameaças cibernéticas, como ataques DDoS.

A atenção dos investidores tem se concentrado cada vez mais no papel da Cloudflare no cenário emergente de IA ativa — sistemas capazes de executar tarefas com supervisão humana limitada. As ações subiram no final de janeiro em meio ao entusiasmo em torno do Clawbbot, um agente de IA de código aberto, o que alimentou o otimismo sobre os recursos de computação de borda da Cloudflare.

No quarto trimestre de 2025, a empresa sediada em São Francisco reportou lucro ajustado de US$ 0,28 por ação, um centavo acima das estimativas, com receita de US$ 614,50 milhões. Analistas previam receita de US$ 591,43 milhões.

“Tivemos um final de 2025 excepcionalmente forte. No quarto trimestre, fechamos o nosso maior contrato anual de sempre — com uma média de 42,5 milhões de dólares por ano — e o valor total dos novos contratos anuais cresceu quase 50% em relação ao ano anterior, a nossa taxa de crescimento mais rápida desde 2021”, afirmou o CEO Matthew Prince.

“A transição para IA e agentes representa uma reformulação fundamental da plataforma da Internet, que está impulsionando a demanda pelos serviços da Cloudflare. Se os agentes são os novos usuários da web, a Cloudflare é a plataforma em que eles operam e a rede pela qual transitam”, acrescentou.

Olhando para o futuro, a Cloudflare prevê receita entre US$ 620 milhões e US$ 621 milhões no primeiro trimestre de 2026, superando a estimativa consensual de US$ 615,50 milhões. O lucro ajustado por ação é projetado em US$ 0,23, abaixo dos US$ 0,25 esperados pelos analistas.

Para o ano fiscal de 2026, a empresa prevê receita entre US$ 2,79 bilhões e US$ 2,80 bilhões, superando as expectativas do mercado de US$ 2,74 bilhões. O lucro por ação ajustado é estimado entre US$ 1,11 e US$ 1,12, em comparação com o consenso de US$ 1,19.

Os analistas do Bank of America descreveram a atualização como “quarto trimestre recorde, ano recorde, aceleração contínua no ano fiscal de 2026”.

“Com uma avaliação atual de 23 vezes a receita dos próximos doze meses, a Cloudflare é a segunda ação de software mais cara, atrás apenas da Palantir. No entanto, a empresa está em uma posição única para atender à crescente demanda por tráfego de IA e deve se beneficiar significativamente à medida que a IA continua a evoluir para a inferência”, escreveram eles.

Os resultados da Cloudflare chegam após um período de desempenho abaixo do esperado, com as ações caindo 8,7% no acumulado do ano, em comparação com um ganho de 1,4% do S&P 500.

“A NET… não ficou imune à liquidação generalizada no setor de software (IGV em queda de 21% no acumulado do ano, contra alta de 6% em 2025), dado seu múltiplo premium”, observaram os analistas da Jefferies, liderados por Joseph Gallo, em um relatório de prévia divulgado na semana passada.

“Continuamos a ver a NET como beneficiária de uma maior adoção da IA, com a NET estimando que cerca de 80% das principais empresas de IA utilizam as suas soluções, o que a posiciona bem para beneficiar tanto da sua rede de inferência na borda como da sua plataforma de desenvolvimento AI Workers”, acrescentaram.

Em outra frente, os analistas da Baird elevaram a recomendação das ações para “Desempenho Superior” após a divulgação dos resultados, enfatizando que “o quarto trimestre marcou a confirmação mais forte até o momento de que múltiplos vetores de crescimento estão agora se multiplicando simultaneamente”.

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