GPIV11 Gp Investments Ltd

GP INVEST (GPIV)
Fato Relevante - Aquisicao de Acoes Ordinarias da BR Properties

Enviou o seguinte fato relevante:

GP INVESTMENTS, LTD., com sede em 129 Front Street, Penthouse, Hamilton HM 12,
Bermudas ("GP Investments"), em cumprimento ao disposto na Instrucao CVM no.
358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada, vem a publico informar que a
sua subsidiaria, GP Real Properties II C, LLC, sociedade constituida sob as leis
do Estado de Delaware, Estados Unidos da America, com sede na Cidade de Dover,
Estado de Delaware, na 615, South Dupont Highway, 19.901, inscrita no CNPJ/MF
sob n. 23.779.811/0001-38 ("GP Real Properties"), adquiriu em 10 de dezembro de
2015 36.352.800 (trinta e seis milhoes trezentos e cinquenta e dois mil e
oitocentas) acoes ordinarias (BRPR3), representativas de aproximadamente 12,19%
do capital social da BR PROPERTIES S.A., companhia aberta com sede na Cidade de
Sao Paulo, Estado de Sao Paulo, na Avenida das Nacoes, no. 12.495, 18o. andar,
escritorio 181, torre A, CEP 04578-000, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
06.977.751/0001-49 ("BR Properties") mediante participacao em leilao na
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ("BM&FBOVESPA")
("Leilao"). A aquisicao das acoes no ambito do Leilao e realizada como parte da
estrategia de investimentos da GP Investments com o objetivo de exercer efetiva
influencia na definicao da estrategia de negocios da BR Properties. A aquisicao
das acoes no Leilao foi feita com recursos do proprio caixa da GP Real
Properties. A GP Investments podera reduzir sua exposicao na transacao atraves
de aportes de co-investidores.

Foi enviada nesta data correspondencia ("Correspondencia") ao Conselho de
Administracao da BR Properties, com copia para o Diretor de Relacoes com
Investidores e o Diretor Presidente informando sobre o interesse da GP Real
Properties em realizar (por si e/ou por outras entidades relacionadas) uma
oferta publica voluntaria para aquisicao de, no minimo, 112.761.418 e, no
maximo, 187.318.525 acoes ordinarias de emissao da BR Properties (representando
aproximadamente 37,81% a 62,81% das acoes de emissao da BR Properties,
respectivamente), observados os procedimentos previstos na Lei no. 6.404, de 15
de dezembro de 1976, conforme alterada, e na Instrucao CVM no. 361, de 5 de
marco de 2002, conforme alterada ("Instrucao CVM 361/02") ("Oferta"). Assim, a
Oferta, caso venha a ser realizada, tera por objeto elevar a participacao da GP
Real Properties (de forma isolada ou em conjunto com outros co-investidores)
para no minimo 50% mais uma acao ordinaria e no maximo 75% do capital social da
BR Properties. O numero minimo de acoes objeto da Oferta tem como objetivo
garantir ao(s) ofertante(s) a aquisicao do controle da BR Properties e, dessa
forma, devera ser ajustado para levar em consideracao o numero de opcoes de
acoes e de acoes em tesouraria existentes quando da Oferta. O numero maximo de
acoes objeto da Oferta tem como objetivo respeitar a manutencao do Percentual
Minimo de Acoes em Circulacao, conforme definido no Regulamento de Listagem do
Novo Mercado da BM&FBOVESPA e, portanto, garantir a permanencia da BR Properties
no Segmento Especial de Listagem Novo Mercado e devera ser ajustado para levar
em consideracao o numero de acoes detidas por administradores da BR Properties,
pessoas a eles vinculadas e o numero de acoes mantidas em tesouraria.

O preco a ser ofertado no ambito da Oferta sera de R$10,00 (dez reais) por acao
ordinaria ("Preco por Acao"). Caso a Oferta seja aceita por acionistas que, em
conjunto ou individualmente, pretendam alienar numero de acoes representativas
de mais do que 62,81% do capital social da BR Properties, sera realizado rateio
entre acionistas que aceitarem a Oferta, nos termos estabelecidos no edital da
Oferta ("Edital").

Quaisquer dividendos ou juros sob capital proprio eventualmente declarados pela
BR Properties a partir desta data serao deduzidos do Preco por Acao, se as acoes
passarem a ser negociadas "ex-dividendos" ou "ex-juros sobre o capital proprio".
O Preco por Acao tambem sera ajustado em virtude de alteracoes ao capital social
eventualmente ocorridas a partir da presente data, como, por exemplo, quaisquer
reducoes de capital, desdobramentos, grupamentos, conversoes, bonificacoes,
emissoes e cancelamento de acoes.

O Preco por Acao e 20,9% superior ao preco de fechamento das acoes ordinarias de
emissao da BR Properties, em 10 de dezembro de 2015 (cujo preco no fechamento do
pregao foi de R$8,27), bem como 18,8% superior a media ponderada do preco das
acoes ordinarias de emissao da BR Properties nos 30 (trinta) dias anteriores ao
dia 10 de dezembro de 2015, inclusive, na BM&FBOVESPA (conforme ajustada em
vista dos dividendos declarados em 2 de dezembro de 2015). O Preco por Acao sera
pago em moeda corrente nacional na data de liquidacao da Oferta.

Alem de estar sujeita ao cumprimento de determinadas condicoes precedentes
comuns a operacoes de igual natureza (as quais estarao previstas no Edital), a
Oferta estara sujeita ao atendimento, em termos satisfatorios a GP Real
Properties e/ou entidade relacionada que venha a figurar como ofertante (de
forma isolada ou em conjunto com co-investidores), das seguintes condicoes:

(i) a GP Real Properties e/ou entidade relacionada que venha a figurar como
ofertante (de forma isolada ou em conjunto com co-investidores) devera ter
assegurado, anteriormente ao lancamento da Oferta, os recursos necessarios para
liquidacao da Oferta, mediante acordo com eventuais co-investidores ou a
obtencao de linhas de credito em condicoes que considere apropriadas;

(ii) confirmacao pela administracao da BR Properties de determinadas informacoes
relativas a processos judiciais e contingencias relacionadas a BR Properties
(conforme indicadas no Anexo A da Correspondencia);

(iii) obtencao de renuncias formais dos credores da BR Properties com relacao a
seus direitos de declarar a aceleracao do endividamento da BR Properties caso a
Oferta seja bem sucedida e/ou o pre-pagamento de tal endividamento pela BR
Properties, em condicoes consideradas satisfatorias pela GP Real Properties e/ou
entidade relacionada que venha a figurar como ofertante (de forma isolada ou em
conjunto com co-investidores);

(iv) aprovacao pelo Conselho Administrativo de Defesa Economica, anteriormente a
conclusao da Oferta e sem qualquer restricao, da aquisicao do controle acionario
da BR Properties pela ofertante;

(v) aprovacao pela Assembleia Geral da BR Properties da renuncia a aplicacao do
mecanismo de protecao a dispersao acionaria (poison pill), contido no artigo 24
do Estatuto Social da BR Properties, a aquisicao de acoes pela GP Real
Properties e/ou entidade relacionada que venha a figurar como ofertante (de
forma isolada ou em conjunto com co-investidores) no ambito da Oferta; e

(vi) aceitacao incondicional, no ambito da Oferta, de acionistas titulares de,
no minimo, 112.761.418 acoes ordinarias de emissao da BR Properties (as quais
representam, nesta data, 37,81% das acoes de emissao da BR Properties).

Adicionalmente, por meio da Correspondencia, a GP Real Properties solicitou ao
Conselho de Administracao da BR Properties (a) que publique fato relevante
informando aos acionistas da BR Properties e ao mercado o conteudo da
Correspondencia; e (b) que de inicio aos procedimentos necessarios para a
satisfacao das condicoes de que tratam os itens (ii), (iii) e (iv) acima.

Ainda, a GP Real Proprties solicitou a realizacao de uma reuniao, para
esclarecer eventuais duvidas relacionadas a Oferta que porventura possam
existir, assim como acordar a melhor forma de enderecar as condicoes
estabelecidas nos itens (ii), (iii) e (iv) acima.

A GP Real Properties informou ainda ao Conselho de Administracao da BR
Properties que, tao logo a condicao de que trata o item (i) acima seja atendida,
enviara aquele Conselho de Administracao notificacao dando conta de tal fato,
para que sejam iniciados os procedimentos necessarios a satisfacao da condicao
de que trata o item (v) acima.

A GP Investments acredita que a existencia de um novo acionista relevante
ativamente envolvido na conducao dos negocios da BR Properties permitira a BR
Properties se concentrar no desenvolvimento e execucao de um plano estrategico
de longo prazo e na expansao de seu portfolio de ativos.

Para os fins do artigo 4o.-A, paragrafos 2o. e 3o. da Instrucao CVM 361/02, a GP
Investments informa que, nesta data, com excecao da participacao de 12,19%
adquirida no Leilao, nem a GP Investments, nem a GP Real Properties, nem
qualquer pessoa a elas vinculada (a) detem valores mobiliarios de emissao da BR
Properties; (b) tomaram ou concederam valores mobiliarios de emissao da BR
Properties em emprestimo; (c) possuem exposicao a derivativos referenciados em
valores mobiliarios de emissao da BR Properties; e (d) sao partes ou
beneficiarios em quaisquer contratos, pre-contratos, opcoes, cartas de intencao
ou quaisquer outros atos juridicos dispondo sobre a aquisicao ou alienacao de
valores mobiliarios de emissao da BR Properties.

A publicacao do Edital e a concretizacao da Oferta dependem da ocorrencia de
eventos futuros e incertos, incluindo eventos que independem de acao ou vontade
da GP Investments e/ou da GP Real Properties.

Caso a Oferta nao venha a ser realizada por qualquer razao, a BR Properties,
seus acionistas e terceiros nao terao o direito de requerer indenizacao por
perdas e danos, reembolso de despesas, ou demandar a realizacao da Oferta.

Este fato relevante e de carater exclusivamente informativo, e nao constitui uma
oferta ou uma promessa de oferta de aquisicao de valores mobiliarios.

A GP Investments mantera o mercado e seus acionistas informados sobre do assunto
objeto deste fato relevante.

Sao Paulo, 11 de dezembro de 2015.