- Des résultats en ligne avec les
attentes
- S&P confirme la mise sous
surveillance positive de la note du Groupe
- La cession de l’activité CRM et données
stratégiques en voie de finalisation
Information Financière annuelle au 31 décembre 2014IFRS -
Information Réglementée – Auditée
Regulatory News:
Cegedim, entreprise de technologies et de services portée par
l’innovation, enregistre un chiffre d’affaires consolidé de 911,5
millions d’euros en 2014, en croissance de 1,0% en données publiées
et de 1,3% en données organiques par rapport à 2013. L’EBIT avant
éléments exceptionnels s’élève à 94,8 millions d’euros en
progression de 2,9%. Ainsi, la marge d’EBIT avant éléments
exceptionnels ressort à 10,4% en 2014, contre 10,2% un an plus
tôt.
Cegedim a annoncé la signature du contrat de cession définitif
de sa division CRM et données stratégiques à IMS Health, pour un
montant en numéraire de 385 millions d’euros(1), le 20 octobre
dernier. En conséquence, les comptes consolidés 2014 sont présentés
selon la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la
vente et activités abandonnées » (voir annexes pour plus de
détails). La transaction devrait être effective au début du
deuxième trimestre 2015.
Le chiffre d’affaires consolidé, hors activités visant à être
cédées, s’établit à 493,5 millions d’euros en 2014, en hausse de
1,2% en données publiées et de 0,3% en données organiques par
rapport à 2013. L’EBIT avant éléments exceptionnels des activités
poursuivies s’élève à 49,5 millions d’euros en recul de 2,4
millions d’euros. Ainsi, la marge d’EBIT ressort à 10,0% en 2014,
contre 12,2% un an plus tôt. Le Groupe a poursuivi au quatrième
trimestre le rattrapage du retard enregistré au premier trimestre
2014.
L’agence de notation Standard & Poor’s a renouvelé le 18
février dernier la mise sous surveillance avec implication positive
de la note B+ du Groupe.
Pour 2015, Cegedim anticipe une croissance de son résultat
opérationnel courant supérieure à celle de son chiffre
d’affaires.
- Compte de résultat
simplifié
2014
2013
Δ
En M€ En % En M€ En %
Chiffre
d’affaires 493,5 100,0
487,6 100,0 +1,2% EBITDA 86,9
17,6 91,6 18,8 -117bps Dotation aux amortissements
-37,4 ─ -39,8 ─ -5,7%
Résultat opérationnel courant
49,5 10,0 51,9
12,2 -4,6% Produits et charges non courants
-11,0 ─ 2,0 ─ n.m.
Résultat opérationnel 38,5
7,8 53,9 12,7
-28,6% Coût de l’endettement financier net -47,7 ─ -56,7 ─
-15,9% Charge d’impôt -1,4 ─ -12,8 ─ -88,8%
Résultat net
consolidé des activités poursuivies -9,4 ─
-14,3 ─
+34,2% Résultat net des
activités visant à être cédées
-190,8 ─
-44,4 ─
-329,1% Résultat net part du
Groupe -199,8 ─ -58,6 ─ -240,7%
(1) Sur la base de « no-cash, no-debt » et sous
réserve de certains ajustements en fonction de la dette nette du
groupe à la date de réalisation, de l'évolution du besoin en fonds
de roulement et du chiffre d'affaires 2014 de l'activité CRM et
données stratégiques.
Cegedim enregistre un chiffre d ’affaires consolidé des
activités poursuivies de 493,5 millions d’euros en 2014, en hausse
de 1,2% en données publiées et de 0,3% en données organiques par
rapport à 2013. Les effets de périmètre (acquisition de Webstar au
Royaume-Uni et de SoCall en France) et les effets de change ont
contribué positivement à cette hausse, à hauteur respectivement de
0,3% et 0,6%.
Les charges opérationnelles ont progressé de 2,1%, conséquence
de la légère hausse des achats consommés, des charges externes et
des frais de personnel. Il est à noter que la production
immobilisée est dorénavant en déduction des frais de personnel et
charges externes.
L’EBITDA a reculé de 4,7 millions d’euros à 86,9 millions
d’euros, la marge d’EBITDA s’établissant ainsi à 17,6% en 2014
contre 18,8% en 2013. Cette évolution de l’EBITDA résulte du recul
des divisions Professionnels de santé et Assurances et services,
partiellement compensé par l’amélioration de l’EBITDA de la
division Activités GERS et Réconciliation.
Les éléments exceptionnels représentaient, en 2014, une charge
de 11,0 millions d’euros contre un produit de 2,0 millions d’euros
il y a un an. La majeure partie de ces charges est liée à l’amende
de 5,8 millions d’euros infligée à Cegedim par l’Autorité de la
Concurrence et à des frais d’honoraires de 1,9 million liés à la
transaction avec IMS Health. Ainsi, le résultat opérationnel s’est
établi à 38,5 millions d’euros, en recul de 15,4 millions d’euros
par rapport à 2013.
Le coût de l’endettement financier net a diminué de 9,0 millions
d’euros passant de 56,7 millions d’euros en 2013, à 47,7
millions d’euros en 2014. Ce recul reflète l’effet positif des
opérations de refinancement de 2013 et 2014.
La charge d’impôts a reculé de 11,4 millions d’euros passant
d’une charge de 12,8 millions d’euros en 2013 à une charge de 1,4
million d’euros en 2014. Ce recul résulte principalement de la
non-activation d’impôts différés en 2014. En 2013, le Groupe
d’intégration fiscale en France faisait ressortir un déficit
contrairement à l’exercice 2014 pour lequel un bénéfice fiscal a
été constaté.
Le résultat net consolidé des activités poursuivies ressort en
perte de 9,4 millions d’euros en 2014 contre une perte de 14,3
millions d’euros à la même période un an plus tôt. Cette
amélioration du résultat net consolidé reflète l’évolution de
l’EBIT, des éléments exceptionnels, du coût de l’endettement
financier net et de la charge d’impôts. Le résultat courant par
action ressort en perte de 0,3 euro en 2014, contre une perte de
1,0 euro en 2013.
Analyse de l’évolution de l’activité par division
- Chiffres clés par division
Chiffre
d’affaires EBIT courant EBITDA en millions
d’euros 2014 2013 2014 2013 2014 2013
Professionnels de santé 295,6 295,5 31,1 35,4 52,9
59,7 Assurances et services 165,0 161,1 22,8 24,8 36,7 38,6
Activités GERS et Réconciliation 32,9 32,0 -4,4 -8,3 -2,7 -6,7
Total activités poursuivies 493,5 487,6
49,5 51,9 86,9 91,6 Activités visant à
être cédées 429,8 425,8 45,3 40,2 66,2 64,1 Retraitement IFRS 5
-11,7 -11,2 - - - -
Total Cegedim 911,5
902,3 94,8 92,1 153,1
155,7
Le chiffre d’affaires a progressé de 1,1 million d’euros, soit
0,4%, passant de 294,5 millions d’euros en 2013 à 295,6 millions
d’euros en 2014. Hors impact positif de 0,4% des acquisitions de
Webstar (Royaume-Uni) en novembre 2013 et de SoCall (France) en
avril 2014 et des effets de change favorables de 1,1%, le chiffre
d’affaires a reculé de 1,1%.
La division Professionnels de santé a contribué pour 60,4% au
chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies de 2013
contre 59,9% en 2014.
L’EBIT s’établit à 31,1 millions d’euros en recul de 4,4
millions d’euros. Ainsi, la marge ressort à 10,5% contre 12,0% un
an plus tôt.
Ce recul de l’EBIT reflète principalement l’effet de base
défavorable des activités d’informatisation des médecins au
Royaume-Uni suite à un niveau d’activité exceptionnel dans le cadre
du NHS en 2013, et la baisse, essentiellement en début d’année, des
investissements des pharmaciens français.
Ce recul est partiellement compensé par une amélioration de la
rentabilité de l’activité d’informatisation des pharmacies au
Royaume-Uni. Il est à noter l’amélioration de la marge au second
semestre 2014 de l’activité d’informatisation des pharmaciens en
France.
Le chiffre d’affaires a progressé de 3,9 millions d’euros, soit
2,4%, passant de 161,1 millions d’euros en 2013 à 165,0 millions
d’euros en 2014. Les effets de change n’ont quasiment pas d’impact
et il n’y a eu aucune variation de périmètre.
La division Assurances et services a contribué pour 33,4% au
chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies de 2013,
contre 33,0% en 2014.
L’EBIT s’établit à 22,8 millions d’euros en recul de 2,0
millions d’euros. Ainsi, la marge ressort à 13,8% contre 15,4% un
an plus tôt.
Ce recul de l’EBIT est principalement dû à l’impact du
développement de l’offre SaaS chez Cegedim Global Payments, partie
de l’activité e-business, et à l’investissement conséquent consenti
pour l’activité Kadrige, partiellement compensé par l’amélioration
de la rentabilité de l’activité dédiée aux compagnies d’assurance
santé et de celle de Cegedim SRH, solutions pour les ressources
humaines.
- Activités GERS et
Réconciliation
Le chiffre d’affaires a progressé de 0,9 million d’euros, soit
2,8%, passant de 32,0 millions d’euros de 2013 à 32,9 millions
d’euros de 2014. Il n’y a eu aucune cession, ni acquisition, et les
effets de change sont négligeables. Ainsi, la croissance organique
est de 2,9%.
L’EBIT évolue positivement de 4,0 millions d’euros pour
s’établir à une perte de 4,4 millions d’euros.
Cette évolution favorable de l’EBIT reflète le retour progressif
à l’équilibre de l’activité GERS, statistiques de vente des
produits pharmaceutiques.
- Activités visant à être cédées
(division « CRM et données stratégiques »)
Le chiffre d’affaires s’établit à 429,8 millions d’euros en 2014
en croissance de 0,9% en données publiées par rapport à la même
période en 2013. L’EBIT avant éléments exceptionnels s’élève à 45,3
millions d’euros en hausse de 5,1 millions d’euros par rapport à
2013. Ainsi, la marge EBIT avant éléments exceptionnels ressort à
10,5% contre 9,4% il y a un an.
Cette hausse s’explique par la croissance des activités OneKey
dans l’ensemble des régions du monde, Compliance principalement en
Europe et Etudes de marché principalement aux Etats-Unis, en France
et en Europe du Sud. Il est à noter le dynamisme commercial de
l’activité Mobile Intelligence ainsi que la prorogation par le
Groupe Sanofi de son contrat de prestation avec Cegedim jusqu’en
avril 2017.
A la suite de la cession de cette division à IMS Health, une
dépréciation des écarts d’acquisition de 218,9 millions d’euros a
été reconnue pour refléter la moins-value de cession à venir
estimée. Le résultat net des activités destinées à être cédées
s’établit en perte de 190,3 millions d’euros.
L’actif des activités destinées à être cédées s’établit à 584,9
millions d’euros au 31 décembre 2014 soit 50,9% du total bilan. Le
passif des activités destinées à être cédées s’établit à 180,6
millions d’euros au 31 décembre 2014 soit 15,7% du total bilan.
Ressources financières
Le total du bilan consolidé de Cegedim s’élève au 31 décembre
2014 à 1 149,2 millions d’euros, en recul de 5,9% par rapport
à la fin de l’année 2013.
Les écarts d’acquisition représentaient 175,4 millions d’euros
au 31 décembre 2014 contre 528,5 millions d’euros à fin 2013. Ce
recul de 353,1 millions s’explique principalement par la
dépréciation des écarts d’acquisition pour 218,9 millions d’euros
et le reclassement de 201,8 millions d’euros en « Actifs des
activités destinées à être cédées » partiellement
contrebalancé par l’appréciation de 62,7 millions d’euros de
certaines devises étrangères vis-à-vis de l’euro principalement dû
au dollar US et à la Livre Sterling. Les écarts d’acquisition
représentaient 15,3% du total du bilan au 31 décembre 2014, contre
43,3% un an plus tôt.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’établissaient à
44,0 millions d’euros au 31 décembre 2014, en recul de 22,9
millions d’euros par rapport au 31 décembre 2013, reflet direct de
la cession de la division CRM et données stratégiques à IMS
Health.
Les capitaux propres ont reculé de 127,8 millions d’euros à
218,1 millions d’euros au 31 décembre 2014, contre 345,8 millions
d’euros à la fin 2013. Ce recul reflète la perte de valeur sur les
activités visant à être cédées. Les capitaux propres représentaient
à fin décembre 2014, 19,0% du total bilan, contre 28,3% un an
auparavant.
La dette financière nette s’est établie à 495,8 millions d’euros
à la fin décembre 2014 en progression de 33,8 millions d’euros par
rapport à la fin 2013. Il est à noter que sans le reclassement des
activités visant à être cédées, la dette financière nette serait en
recul de 27,2 millions d’euros.
Avant coût de l’endettement financier net et impôts, la capacité
d’autofinancement a atteint 141,3 millions d’euros à la fin
décembre 2014, soit un recul de 11,3 millions d’euros par rapport à
fin décembre 2013.
Faits marquants 2014
- Opération de refinancement
Le 7 avril 2014, Cegedim a lancé une émission obligataire
additionnelle de 100 millions d’euros portée dans la journée à 125
millions d’euros, sur son emprunt obligataire 6,75% à échéance
2020. A l’exception de la date et du prix d’émission (105,75%
augmenté des intérêts courus depuis le 1er avril 2014), les
obligations nouvelles sont identiques aux obligations émises dans
le cadre de l’emprunt obligataire 6,75% de 300 millions d’euros à
échéance 2020 émis le 20 mars 2013. Il est à noter que Cegedim a
ainsi pu émettre à 5,60% contre 6,75% un an avant.
Le produit de cette émission obligataire a été utilisé, entre
autres, pour financer le rachat de 105 950 000 euros de
l’emprunt obligataire à échéance 2015 (au prix de 108,102%), payer
la prime ainsi que les frais y afférant et rembourser les facilités
de découvert bancaire.
La structure de la dette à ce jour est donc la suivante :
- Emprunt obligataire de 62,6 millions
d’euros à 7,00% à échéance 27 juillet 2015 ;
- Emprunt obligataire de 425 millions
d’euros à 6,75% à échéance 1er avril 2020 ;
- Crédit revolving de 80 millions d’euros
à échéance 10 juin 2016, non tiré au 31 décembre 2014 ;
- Facilités de découvert.
Le 15 avril 2014, Cegedim a réalisé l’acquisition de la société
française SoCall, basée à Sèvres, dont la principale activité est
la mise en place et la gestion de secrétariat médical et de
permanence téléphonique pour les cabinets de professionnels de
santé. Gérant les appels clients, les messages, les rendez-vous et
l’historique des consultations, la société opère dans une
cinquantaine de cabinets. Financées par fonds propres, les
activités acquises représentent un chiffre d’affaires annuel de
moins de 0,3 million d’euros en année pleine et contribuent au
périmètre de consolidation du Groupe à compter du deuxième
trimestre 2014.
- Amende de l’Autorité de la
concurrence
Le 8 juillet 2014 l’Autorité de la concurrence a infligé une
amende de 5,8 millions d’euros à Cegedim suite à une saisine de la
société Euris pour pratiques anticoncurrentielles sur le marché
français des bases de données des professionnels de santé.
Cette décision a fait l’objet d’un recours devant la Cour
d’Appel de Paris. La décision de l'Autorité de la concurrence étant
exécutoire, Cegedim a payé le montant de l'amende en octobre
2014.
Il est à noter que ce risque avait été indiqué dans le point
4.3.24 du Document de Référence 2013 ainsi que dans la note
d’opération publiée lors de l’émission obligataire d’avril
dernier.
- Signature du contrat de cession
définitif de la division CRM et données stratégiques
Le 20 octobre 2014, Cegedim a annoncé la signature du contrat de
cession définitif de sa division CRM et données stratégiques à IMS
Health Inc., pour un montant en numéraire de 385 millions d’euros
sur la base de « no-cash, no-debt » et sous réserve de certains
ajustements en fonction de la dette nette du Groupe à la date de
réalisation, de l'évolution du besoin en fonds de roulement et du
chiffre d'affaires 2014 de l'activité CRM et données
stratégiques.
La Commission européenne a donné son feu vert, fin décembre
2014, au rachat de la division CRM et données stratégiques par IMS
Health. La décision est subordonnée à la cession par IMS Health
d’une partie de ses activités "bases de données promotionnelles
syndiquées" en Europe représentant un chiffre d’affaires de 2
millions de dollars. Cette autorisation de la Commission européenne
s’ajoute à l’expiration, le 5 décembre 2014, du délai d’examen de
l’opération par des autorités anti-trust américaines.
Le produit de l’opération sera affecté au remboursement de la
dette, renforçant ainsi le bilan et le compte de résultat de
Cegedim.
Cette opération permettra à Cegedim de se recentrer sur les
logiciels et bases de données pour les professionnels de santé et
compagnies d'assurance santé, ainsi que sur ses activités
multi-industrielles à forte croissance telles que l'e-business,
l’e-collaboration et l’externalisation de la paie et des ressources
humaines.
La transaction sera effective, comme prévu, en avril 2015.
- La note B+ de Cegedim placée sous
surveillance positive par S&P’s
A la suite de la signature du contrat de cession définitif de la
division CRM et données stratégiques, Standard and Poor’s a placé,
le 24 octobre 2014, la note B+ de Cegedim et de ses obligations,
sous surveillance avec implication positive. L’agence de notation a
renouvelé le 18 février dernier la mise sous surveillance avec
implication positive de la note B+ du Groupe.
A l’exception des faits indiqués ci-dessus, il n’y a eu, au
cours de cette période et à la connaissance de la société, aucun
événement ou changement de nature à modifier de façon significative
la situation financière du Groupe.
Opérations et événements importants post clôture
Il n’y a eu postérieurement à la clôture et à la connaissance de
la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de
façon significative la situation financière du Groupe.
Perspectives
Pour 2015, Cegedim anticipe une croissance du chiffre d’affaires
des activités poursuivies de 1%, hors impact des acquisitions et
des effets devises, et une croissance de l’EBIT courant des
activités poursuivies d’au moins 5%.
Le Groupe n’anticipe pas d’acquisitions significatives en
2014.
Le Groupe ne communique pas de prévisions ni d’estimations du
bénéfice.
Agenda financier
Le Groupe tiendra une conférence
téléphonique en anglais, ce jour le 26 mars 2015, à 18h15 (heure de
Paris), animée par Jan Eryk UMIASTOWSKI, Directeur des
Investissements et des Relations Investisseurs de Cegedim.
La présentation des résultats 2014 est
disponible à l’adresse :
http://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/presentations.aspx
Numéros d’appel
:
France : +33 1 70 77 09 44
États-Unis : +1 866 907 5928
Royaume-Uni et autres : +44 (0)20 3367
9453
Pas de Code
d’accès requis
27 mars 2015 à 11h30 à Boulogne-Billancourt
28 avril 2015 après bourse
- Chiffre d’affaires du premier trimestre
2015
27 mai 2015 après bourse
- Résultats du premier trimestre
2015
28 juillet 2015 après bourse
- Chiffre d’affaires du deuxième
trimestre 2015
21 septembre 2015 après bourse
- Résultats du premier semestre 2015
22 septembre 2015
27 octobre 2015 après bourse
- Chiffre d’affaires du troisième
trimestre 2015
26 novembre 2015 après bourse
- Résultats du troisième trimestre
2015
Informations additionnelles
Le Comité d’Audit et le Conseil d’Administration se sont réunis
le 25 mars 2015 pour examiner les comptes consolidés de l’année
2014.
Le document de référence en français et en anglais sera
disponible la semaine prochaine sur le site Finance de Cegedim à
l’adresse suivante :
- En français :
http://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/rapports.aspx
- En anglais :
http://www.cegedim.com/finance/documentation/Pages/reports.aspx
Ces éléments sont également disponibles sur Cegedim IR,
l’application mobile de la communication financière de Cegedim pour
smartphones et tablettes IOS et Android, téléchargeable sur :
http://www.cegedim.fr/finance/profil/Pages/CegedimIR.aspx.
Annexes
- Informations relatives aux activités
destinées à être cédées
Le 20 octobre 2014, Cegedim a annoncé la signature du contrat de
cession définitif de sa division CRM et données stratégiques à IMS
Health. La transaction sera effective postérieurement à la
publication des présents résultats, au début du deuxième trimestre
2015. En conséquence, les Comptes Consolidées 2014 sont présentés
selon la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la
vente et activités abandonnées ». La norme IFRS 5 définit la façon
de comptabiliser les actifs non courants destinés à la vente. En
pratique, la contribution jusqu’à leur cession effective à chaque
ligne du :
- compte de résultat consolidé de Cegedim
(avant intérêts minoritaires) est regroupée sur la ligne
« Résultat net des activités cédées ou en cours de cession »
et sa cote part de résultat net est exclue du résultat net ajusté
de Cegedim ;
- tableau des flux de trésorerie
consolidés de Cegedim est regroupée sur la ligne « Flux de
trésorerie des activités cédées ou en cours de cessions ».
Ces retraitements sont appliqués à l’ensemble des périodes
présentées afin de rendre l’information homogène. En outre, la
contribution de l’activité CRM et données stratégiques à chaque
ligne du bilan consolidé de Cegedim au 31 décembre 2014 est
regroupée sur les lignes « Actifs des métiers cédés ou en cours de
cession » et « Passifs associés aux actifs des métiers cédés ou en
cours de cession ». Les données présentées relatives à l’exercice
fiscal 2013 sont des données historiques et n’ont pas été
ajustées.
- Etats financiers consolidés au 31
décembre 2014
Actif
En milliers d’euros
31/12/2014 31/12/2013 Ecarts
d’acquisition 175 389 528 465 Frais
de développement 12 059 16 791 Autres immobilisations incorporelles
92 979 207 097
Immobilisations incorporelles
105 038 223 888 Terrains 389 389 Constructions 3 637
4 764 Autres immobilisations corporelles 16 006 27 110
Immobilisations en cours 697 45
Immobilisations
corporelles 20 727 32 307 Titres de participation
704 704 Prêts 2 684 2 464 Autres immobilisations financières
8 834 10 793
Immobilisations financières - hors titres
des sociétés mises en équivalence 12 222 13 960
Titres des sociétés mises en équivalence 8 819 8 599 Etat - impôt
différé 10 625 42 121 Créances clients : part à (+) d'un an 15 162
14 379 Autres créances : part à (+) d'un an 1 812 894
Actif non courant 349 793 864 615 En-cours de
services 0 186 Marchandises 8 563 10 428 Avances, acomptes sur
commandes 77 428 Créances clients : part à (-) d'un an 127 264 229
958 Autres créances : part à (-) d'un an 21 931 31 972 Equivalents
de trésorerie 2 416 3 515 Trésorerie 41 619 63 458 Charges
constatées d’avance 12 708 16 618
Actif
courant 214 579 356 564 Actif
des activités destinées à être cédées 584 857
- Total actif 1 149 229
1 221 179
Passif
En milliers d’euros
31/12/2014 31/12/2013 Capital social
13 337 13 337 Prime d’émission 182 955 185 562
Réserves Groupe 157 808 214 419 Réserves de conversion Groupe -238
-238 Ecart de conversion Groupe 63 815 -8 996 Résultat Groupe
-199 756 -58 634
Capitaux propres part du
Groupe 217 921 345 449 Intérêts minoritaires
(réserves) 118 419 Intérêts minoritaires (résultat) 24
-43
Intérêts minoritaires 142
376 Capitaux propres 218 063 345 825
Dettes financières à plus d’un an 476 024 513 650 Instruments
financiers à plus d’un an 8 094 8 905 Impôts différés passifs 7 620
9 513 Provisions non courantes 18 680 27 501 Autres passifs non
courants 1 123 2 421
Passif non courant 511
541 561 988 Dettes financières à moins d’un an 72 192 24
564 Instruments financiers à moins d’un an 8 7 Dettes fournisseurs
et comptes rattachés 47 166 108 269 Dettes fiscales et sociales 69
188 124 764 Provisions 2 615 5 840 Autres passifs courants
47 808 49 922
Passif courant 238 976
313 365 Passif des activités destinées à être
cédées 180 649 - Total
passif 1 149 229 1 221 179
- Compte de résultat au 31 décembre
2014
En milliers d’euros
31/12/2014 31/12/2013 Chiffre
d'affaires 493 498 487 618 Autres
produits de l'activité - - Achats consommés -91 431 -89 654 Charges
externes (1) -125 567 -124 031 Impôts et taxes -10 188 -10 112
Frais de personnel (1) -174 254 -169 631 Dotations et reprises aux
provisions -4 553 -3 504 Variation des stocks de produits en cours
et de produits finis - - Autres produits et charges d'exploitation
-561 925
EBITDA 86 946 91 611 Dotations aux
amortissements -37 411 -39 674
Résultat
opérationnel courant 49 534 51 937 Dépréciation
écarts d’acquisition - - Produits et charges non récurrents -11 045
2 001
Autres produits et charges opérationnels non courants
-11 045 2 001 Résultat
opérationnel 38 489 53 938 Produits de trésorerie
et d'équivalents de trésorerie 426 272 Coût de l'endettement
financier brut -47 909 -48 506 Autres produits et charges
financiers -182 -8 443
Coût de l'endettement
financier net -47 665 -56 677 Impôts sur les
bénéfices -6 048 -4 865 Impôts différés 4 610 -7 950
Total d’impôt -1 438 -12 815 Quote-part du
résultat net des sociétés mises en équivalence 1 194 1 228 Résultat
net des activités poursuivies -9 420 -14 326 Résultat net des
activités destinées à être cédées -190 313 -44 351 Résultat net
consolidé -199 733 -58 677
Part du groupe (A)
-199 756 -58 634 Intérêts minoritaires 24 -43 Nombre
d'actions hors auto contrôle (B) 13 962 873 13 948
887
Résultat courant par action des activités poursuivies (en
euros) -0,3 -1,0 Résultat net
par action (en euros) (A/B) -14,3 -4,2
Instruments dilutifs néant néant
Résultat dilué par action (en
euros) -14,3 -4,2
(1) La production immobilisée est reclassée en frais de
personnel et charges externes.
- Tableau de flux de trésorerie au 31
décembre 2014
En milliers d’euros
31/12/2014 31/12/2013 Résultat net
consolidé -199 733 -58 677 Quote-part de résultat
liée aux sociétés mises en équivalence -1 265 -1 275 Dotations aux
amortissements et provisions (1) 278 817 127 421 Plus ou moins
values de cession 2 241 -397
Capacité
d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et
impôt 80 060 67 072 Coût de l'endettement
financier net 48 854 60 060 Charges d'impôt 12 427 25
483
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement
financier net et impôt 141 341 152 615 Impôt
versé -13 676 -12 451 Variation du besoin en fonds de roulement lié
à l'activité : Besoin - - Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l'activité : Dégagement 11 350 9 424
Flux
nets de trésorerie générés par l'activité après impôt versé et
variation du besoin en fond de roulement (A) 139
015 149 588 Dont flux nets de trésorerie
générés par l'activité des activités non poursuivies
79 919 82 288 Acquisitions d'immobilisations
incorporelles -52 768 -51 051 Acquisitions d'immobilisations
corporelles -22 596 -22 340 Acquisitions d'immobilisations
financières -1 405 -2 914 Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles 960 4 674 Cessions d'immobilisations financières - -
Incidence des variations de périmètre -595 -1 697 Dividendes reçus
des sociétés mises en équivalence 941 884
Flux
nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B)
-75 463 -72 444 Dont flux nets de
trésorerie liés aux opérations d'investissement des activités non
poursuivies -28 785 -31 300
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère - -
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées -74 -94
Augmentation de capital en numéraire -53 - Emissions d'emprunts 125
000 300 000 Remboursements d'emprunts -107 197 -290 857 Intérêts
versés sur emprunts -39 396 -43 413 Autres produits et charges
financiers versés ou reçus -4 310 -8 339
Flux nets
de trésorerie liés aux opérations de financement (C)
-26 030 -42 703 Dont flux nets de
trésorerie liés aux opérations de financement des activités non
poursuivies -1 300 -3 515
Variation de trésorerie hors effet devises (A+B+C) 37
522 34 441 Incidence des variations de cours des devises
7 966 -1 668
Variation de trésorerie 45 488 32
773 Trésorerie d'ouverture 54 227 21 454 Trésorerie de clôture
99 714 54 227
(1) Dont dépréciation des écarts d'acquisition pour un montant
de 63 000 milliers d’euros au 31 décembre 2013 et de 220 023
milliers d’euros au 31 décembre 2014
Activités GERS et Réconciliation :
Cette division regroupe à la fois des activités inhérentes au
statut de tête de Groupe coté, et des activités de support aux
divisions du Groupe. Les activités GERS en France et en Roumanie,
et la société Pharmastock ont été transférées de la division CRM et
données stratégiques vers la division Réconciliation qui de ce fait
a été renommée Activités GERS et Réconciliation. Cette
réorganisation vise à simplifier la lecture du compte de résultat
de Cegedim dans le cas où une suite favorable serait donnée à
l’offre d’IMS Health. Plus d’informations dans la « Présentation
des divisions de Cegedim » du Rapport Financier Semestriel
2014.BNPA : pour Bénéfice Net Par Action. Le BNPA est un
indicateur financier spécifique que le Groupe définit comme le
résultat net divisé par la moyenne pondérée du nombre d’actions en
circulation.Charges opérationnelles : Elles sont définies
comme les achats consommés, les charges externes et les frais de
personnel.Chiffre d’affaires à changes constants : Lorsqu’il
est fait référence aux variations du chiffre d’affaires à changes
constants, cela signifie que l’impact des variations de taux de
change a été exclu. Le terme « à change constant » recouvre la
variation résultant de l’application des taux de change de la
période précédente sur l’exercice actuel, toutes choses restant
égales par ailleurs.Chiffre d’affaires à périmètre constant
: L’effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant
les ventes de l’exercice antérieur de la manière suivante :
- en retirant la partie des ventes
provenant de l’entité ou des droits acquis pour une période
identique à la période pendant laquelle ils ont été détenus sur
l’exercice en cours ;
- de même, lorsqu’une entité est cédée,
les ventes pour la partie en question sur l’exercice antérieur sont
éliminées.Données organiques : à structure et taux de change
constantsCroissance interne : la croissance interne recouvre
la croissance résultant du développement d’un contrat existant,
notamment du fait de la hausse des tarifs et/ou volumes distribués
ou traités, des nouveaux contrats, des acquisitions d’actifs
affectés à un contrat ou un projet particulier.Croissance
externe : la croissance externe recouvre les acquisitions
intervenues sur l’exercice présent ainsi que celles ayant eu un
effet partiel sur l’exercice passé, nettes de cessions, d’entités
et/ou d’actifs.
EBIT : pour Earnings Before
Interest and Taxes. Il correspond au chiffre d’affaires net duquel
sont déduites les charges d’exploitation (telles que salaires,
charges sociales, matières, énergie, études, prestations, services
extérieurs, publicité, etc.). Il correspond au résultat
d’exploitation pour le Groupe Cegedim.EBIT courant : il
correspond à l’EBIT retraité des éléments exceptionnels tels que
les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et
incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond au résultat
d’exploitation courant pour le Groupe Cegedim.EBITDA : pour
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. On
parle d’EBITDA lorsque les amortissements et réévaluations ne sont
pas pris en compte. Le «D» désigne l’amortissement des
immobilisations corporelles (telles que bâtiments, machines ou
véhicules) alors que le «A» désigne l’amortissement des
immobilisations incorporelles (brevets, licences,
goodwill).L’EBITDA est retraité des éléments non-courants tels que
les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et
incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond à
l’excédent brut d’exploitation courant pour le Groupe
Cegedim.Endettement Financier Net : L’Endettement Financier
Net représente la dette financière brute (les dettes financières non
courantes, courantes, les concours bancaires, le retraitement de la
dette au coût amorti et les intérêts courus sur emprunts) nette de
la trésorerie et équivalents de trésorerie et hors réévaluation des
dérivés de couverture de la dette.Free cash flow : le Free
cash flow correspond au cash généré, net de la partie cash des
éléments suivants : (i) variation du besoin en fonds de roulement
opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de
capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de
cessions, (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts
versés.Marge opérationnelle : est définie comme étant le
ratio EBIT/chiffre d’affaires.Marge opérationnelle courante
: est définie comme étant le ratio EBIT courant/chiffre
d’affaires.Trésorerie nette : est définie comme étant le
montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie moins le
montant des découverts bancaires.
A propos de Cegedim :
Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise
de technologies et de services portée par l’innovation. Cegedim
propose des prestations de services, des outils informatiques, des
logiciels spécialisés, des services de gestion de flux et de bases
de données. Ses offres s’adressent notamment aux professionnels de
santé, industries de santé, laboratoires pharmaceutiques, et
compagnies d’assurance. Cegedim compte près de 3 500 collaborateurs
dans 11 pays et a réalisé un chiffre d’affaires des activités
poursuivies de 494 millions d’euros en 2014. Cegedim SA est cotée
en bourse à Paris (EURONEXT : CGM).
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Congoleum (AMEX:CGM)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2024 até Dez 2024
Congoleum (AMEX:CGM)
Gráfico Histórico do Ativo
De Dez 2023 até Dez 2024
