Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration
Regulatory News:
(Paris:XFAB)
Faits marquants relatifs au troisième trimestre 2019:
- Chiffre d’affaires trimestriel de 130,5
millions USD, en ligne avec les prévisions de 128-135 millions USD,
en recul de 14% par rapport au 3ème trimestre 2018 et en recul de
1% par rapport au 2ème trimestre 2019
- Chiffre d'affaires trimestriel record
réalisé dans le prototypage global ainsi que dans le segment du
médical
- EBITDA de 12,7 millions USD, en recul de
57% par rapport au 3ème trimestre 2018 et en augmentation de 8% par
rapport au 2ème trimestre 2019; la marge EBITDA de 10% se situe à
l’extrémité supérieure de la fourchette prévisionnelle de
4-10%
- EBIT de -6,1 millions USD, en recul de
20,5 millions USD par rapport au 3ème trimestre 2018 et en
augmentation de 0,5 millions par rapport au 2ème trimestre
2019
- La perte nette a été de 8,2 millions
USD, en recul de 20,3 millions USD par rapport au 3ème trimestre
2018 et en amélioration de 0,1 million USD par rapport au 2ème
trimestre 2019
Prévisions:
- Le chiffre d’affaires attendu pour le
quatrième trimestre 2019 est compris dans un intervalle de 111-118
millions USD avec une marge EBITDA de 1 à 7%. En raison des
incertitudes persistantes sur le marché, la visibilité pour le
quatrième trimestre reste limitée.
- Les prévisions du quatrième trimestre
2019 sont basées sur un taux de change moyen de USD/EUR
1,12.
Chiffre d’affaires par trimestre:
En millions de USD
1er Trimestre 2018
2ème Trimestre 2018
3ème Trimestre
2018
4ème Trimestre 2018
1er Trimestre 2019
2ème Trimestre 2019
3ème Trimestre 2019
Croissance T3 2019 par rapport
au T3 2018
Automobile
68,5
79,3
76,6
59,7
64,1
62,5
60,5
-21%
Industriel
23,2
25,0
23,8
24,3
24,1
23,3
24,4
2%
Médical
4,8
5,6
6,3
7,3
6,8
6,3
8,8
38%
Sous-total core business
96,5
109,8
106,7
91,3
95,0
92,1
93,7
-12%
67,2%
70,6%
70,5%
66,4%
72,5%
70,0%
71,8%
CCC1
46,5
45,3
44,4
45,9
35,8
39,1
36,7
-17%
Autres
0,5
0,3
0,3
0,3
0,2
0,3
0,0
n.m.
Chiffre d’affaires total
143,5
155,5
151,4
137,4
131,0
131,6
130,5
-14%
1 Consumer, Communications & Computer
Développement des affaires Au troisième trimestre, X-FAB
a enregistré un chiffre d’affaires de 130,5 millions USD se situant
dans la fourchette de 128 à 135 millions USD. Par rapport au 3ème
trimestre 2018, le chiffre d’affaires a reculé de 14% et a reculé
de 1% par rapport au 2ème trimestre 2019.
Le chiffre d’affaires réalisé dans les segments de marché phare
de X-FAB, à savoir l’automobile, le secteur industriel et le
médical, s’élève à 93,7 millions USD, soit une baisse de 12% par
rapport au 3ème trimestre 2018, ayant été affectés par la poursuite
de la faiblesse du marché automobile. Par rapport au 2ème trimestre
2019, le chiffre d’affaires réalisé dans les segments phares a
augmenté de 2%.
Au troisième trimestre 2019, le chiffre d’affaires de
l’industrie automobile a diminué de 21% par rapport au 3ème
trimestre 2018, en raison de la faiblesse persistante du marché
automobile. Alors que les revenus de production ont baissé de 23%,
les revenus de prototypage dans le segment automobile ont
enregistré une croissance record de 28% par rapport au 3ème
trimestre 2018, ce qui se traduit par des implications positives
pour le développement futur du segment automobile.
Les revenus du secteur industriel ont augmenté de 2% par rapport
au 3ème trimestre 2018; le chiffre d’affaires réalisé dans le
domaine du prototypage pour le secteur industriel est resté stable
et les revenus de production ont augmenté de 3% par rapport au 3ème
trimestre 2018.
Les ventes réalisées dans le secteur médical au troisième
trimestre 2019 ont enregistré une croissance record de 38% par
rapport au 3ème trimestre 2018. Les revenus de prototypage ont
enregistré une hausse de 85% et les revenus de production dans le
secteur médical ont augmenté de 23%. Les applications de
„Lab-on-a-chip“ (laboratoire sur puce électronique) sont restées,
comme dans les trimestres précédents, le plus fort moteur de
croissance.
L’activité Consumer, Communications & Computer (CCC) a
diminué de 17% par rapport au 3ème trimestre 2018. Alors que les
revenus de prototypage ont enregistré une croissance de 45%
principalement tirés par les applications RF pour le marché
asiatique, les revenus de production réalisés par l’activité CCC
ont diminué de 22% en raison, principalement, de la diminution de
l’activité historique de X-FAB France, qui est toutefois conforme
au plan. La part des revenus du site français basée sur les
technologies X-FAB a atteint 14%. Bien qu'en diminution par rapport
au trimestre précédent, ils ont, en moyenne, été à la hausse au
cours des derniers trimestres.
Au cours du 3ème trimestre, le chiffre d’affaires global du
Groupe X–FAB réalisé grâce à l’activité de prototypage a été de
17,3 millions USD, ce qui représente une hausse de 23% par rapport
au 3ème trimestre 2018. Si l'on exclut l’effet ponctuel relatif à
la vente d’une propriété intellectuelle réalisée au cours des
trimestres précédents, les revenus de prototypage ont atteint un
niveau record. Il s'agit principalement de nouveaux contrats qui
s'ajoutent aux nouveaux projets soutenant la croissance future.
Les commandes ont été faibles au cours des mois d'été mais en
hausse en Septembre. Au troisième trimestre, elles ont atteint le
niveau de 121,4 millions USD, en baisse de 6% par rapport au 3ème
trimestre 2018. Les clients sont restés prudents dans la passation
de commandes importantes, tandis que le nombre de clients ayant
soumis des commandes pour livraison rapide a augmenté au cours du
troisième trimestre, ce qui indique des niveaux d'inventaire plus
faibles du côté des clients.
Informations actualisées des Opérations Tous les sites de
fabrication du Groupe ont poursuivi leurs projets d'expansion et
d'optimisation visant à accroitre le rendement et la productivité.
Il s’agit de tirer avantage des niveaux d’utilisation actuellement
plus faibles, car bon nombre de ces activités ne sont possibles que
si les usines ne sont pas entièrement chargées.
Les activités de carbure de silicium (SiC) de X-FAB ont bien
progressé. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'est élevé
à 6,5 millions USD, soit près du double du montant du même
trimestre de l'an dernier. D'une année sur l'autre, les revenus de
prototypage du SiC sont demeurés stables, tandis que les revenus de
production ont fortement augmenté de 3,2 millions USD. Cela est dû
aux clients qui sont passés de l’étape du prototypage à celle de
production de masse au cours des neuf derniers mois. Au troisième
trimestre, X-FAB a ajouté trois nouveaux clients à sa clientèle
SiC, tous originaires d’Asie. Les préparatifs pour internaliser le
processus d'épitaxie se font dans les délais prévus. Les premiers
prototypes « Epi » (abréviation de « épitaxie ») seront réalisés
d’içi la fin 2019. L’épitaxie est le processus de dépôt d'une fine
couche d’épitaxie sur une tranche brute de SiC, ce qui représente
une étape importante en termes de valeur ajoutée dans le processus
global de fabrication de semi-conducteurs dans la gamme du carbure
de silicium. X-FAB continue d'étendre ses technologies et capacités
de la gamme du SiC permettant des produits hautement performants,
le portefeuille de nouveaux contrats et de nouveaux projets demeure
solide.
Les investissements réalisés au cours du troisième trimestre
2019 ont été de 18,6 millions USD, en baisse de 20% par rapport au
3ème trimestre 2018. Les principaux projets ont porté sur
l’expansion de capacité et concernent principalement des projets
initiés en 2018.
Profitabilité et volatilité du taux de change La
rentabilité a été négativement impactée au troisième trimestre 2019
par une diminution significative des stocks d’encours de
fabrication et de produits finis pour un montant de USD 5,7
millions, alors qu’ils avaient progressé de 2,1 millions USD au
cours du 2ème trimestre 2019. Même si ces fluctuations
trimestrielles font partie d’une activité normale, elles sont la
cause du déclin de la profitabilité enregistrée au cours du 3ème
trimestre 2019.
Le taux de change enregistré au 3ème trimestre 2019 était de
USD/Euro 1,11 avec une marge EBITDA correspondante de 9,7%. Avec un
taux de change USD/Euro constant de 1,16 tel que enregistré au 3ème
trimestre 2018, la marge EBITDA au troisième trimestre 2019 aurait
été de 8,9%.
Afin de limiter l’impact de la fluctuation du taux de change du
Dollar Américain vs Euro sur la rentabilité, X-FAB a continué de
déployer ses efforts afin d’augmenter la part des ventes en Euro.
Alors que l’objectif était d’atteindre une part de 25% des ventes
libellées en euros d’ici fin 2019, ce pourcentage a même été
dépassé atteignant 27% au cours du 3ème trimestre 2019.
En raison de la faiblesse générale des marchés et de la
visibilité réduite persistante, X-FAB poursuit sa politique de
réduction des coûts. Parallèlement aux projets d’amélioration de la
productivité, et de report ou de réduction des investissements, une
série de mesures visant à réduire les coûts tels que coûts du
personnel, de voyage, d’électricité et de matières premières ont
été initiées au début de cette année, et ont également produit des
effets positifs significatifs au cours du 3ème trimestre.
Commentaires et perspectives du management En commentant
le développement des activités de X-FAB, Rudi De Winter, PDG de
X-FAB Group, a déclaré: “Le troisième trimestre a encore été
impacté par la faiblesse de la demande provenant du secteur
automobile qui avait débuté au cours du 4ème trimestre 2018 et la
visibilité pour le futur ne s’est pas améliorée. Néanmoins, nous
continuons de voir des créneaux très prometteurs. Tout récemment,
nous avons organisé le premier “X-FAB Medical Day” en France, un
évènement consacré aux acteurs principaux dans le domaine de la
haute technologie médicale qui a suscité beaucoup d’intérêt ainsi
que beaucoup de réponses très positives. Le chiffre d’affaires
réalisé dans le secteur médical n‘a cessé d‘augmenter au cours de
dernières années et notre gamme de produits s’est élargie afin de
soutenir une grande variété d'applications différentes. Sur cette
base, nous nous considérons bien positionnés pour nous développer
ultérieurement avec succès dans ce domaine, en étroite
collaboration avec nos clients. Je suis également très enthousiaste
au sujet des contrats de conception RF pour les systèmes de base 5G
livrés à partir de notre usine en France. Les antennes 5G pour les
stations émettrices – réceptrices sont complètement différentes des
antennes de génération précédente car elles comprennent une gamme
de semi-conducteurs pour lesquels nos technologies RF s'adaptent
bien. Et pour conclure, nos revenus de prototypage continuent
d’être en forte croissance, ce qui se traduira par une hausse de
nouveaux produits dès que les conditions macroéconomiques
s'amélioreront et que le marché se redressera."
Au quatrième trimestre, X-FAB poursuivra son initiative
d'économies qui a permis de réaliser d'importantes économies. Les
prévisions de chiffre d'affaires du quatrième trimestre sont
comprises dans une fourchette de 111 à 118 millions USD en raison,
entre autres, de périodes d'arrêt de certains sites de production
programmés dans le cadre du programme d'économies. Cela a entraîné
une augmentation des délais d'attente et le retardement des
livraisons au début de l'année prochaine.
Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB Les résultats
de X-FAB pour le troisième trimestre 2019 seront discutés au cours
d’une conférence téléphonique qui se tiendra en direct mardi 29
Octobre 2019 à 18h30 CET. La conférence téléphonique aura lieu en
anglais. Veuillez-vous inscrire avant la conférence en utilisant le
lien suivant :
http://emea.directeventreg.com/registration/1294907
Une fois inscrit, vous recevrez votre numéro d’appel pour
participants, le mot de passe Direct Event et un identifiant
unique. Dix minutes avant le début de la conférence, vous devrez
utiliser les informations d’accès à la conférence fournies dans le
courriel reçu lors de l’inscription.
L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible
du 29 Octobre 2019 à 23h30 CET au 5 Novembre 2019 à 23h30 CET en
composant le numéro suivant : +44 (0) 3333009785, ID de la
conférence 1294907.
Les résultats du 4ème trimestre 2019 seront communiqués le 11
Février 2020.
À propos de X-FAB X-FAB est le principal groupe de
fonderie d'équipements à signaux mixtes/analogues et MEMS
fabriquant des plaquettes de silicium pour les secteurs automobile,
industriel, médical, grand public, et autres applications. Dans le
monde, ses clients profitent des normes de qualité les plus
strictes, de l'excellence dans la fabrication et de solutions
innovantes grâce aux processus modulaires CMOS de X-FAB pour des
nœuds technologiques allant de 1,0 à 0,13 µm, et à ses processus
spéciaux BCD, SOI et MEMS à très longue durée de vie. Les circuits
analogues-numériques intégrés (CI à signaux mixtes), les capteurs
et les systèmes micro électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont
fabriqués dans six usines en Allemagne, en France, en Malaisie et
aux USA. X-FAB emploie environ 4.000 personnes dans le monde. Pour
de plus amples informations, veuillez consulter le site :
www.xfab.com.
Informations prospectives Ce communiqué de presse peut
inclure des déclarations prospectives. Des déclarations
prospectives sont des déclarations concernant ou basées sur les
intentions, convictions ou attentes actuelles de la direction se
rapportant entre autres aux futurs résultats opérationnels de
X-FAB, aux conditions financières, à la liquidité, aux
perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux développements
de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons. Les déclarations
prospectives sont de par leur nature soumises à des risques, des
incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en sorte que
les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces
risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact
négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et
événements décrits.
Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de
presse concernant des tendances ou des activités courantes ne
doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces
tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous
engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces
déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles
informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas
vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui
reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de
presse.
Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent
être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et
aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à
l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet
des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas
leur accorder une confiance indue.
Etat consolidé condensé des résultats
en milliers de dollars
Trimestre terminé le
30 Sept 2019
non audité
Trimestre terminé le
30 Sept 2018
non audité
Trimestre terminé le
30 Juin 2019
non audité
Période de 3
trimestres terminée le
30 Sept 2019
non audité
Période de 3
trimestres terminée le
30 Sept 2018
non audité
Chiffre d'affaires
130.462
151.448
131.560
393.027
450.475
Chiffre d'affaires in USD in
%
73
82
75
75
82
Chiffre d'affaires in EUR in
%
27
18
24
25
18
Coût des ventes
-118.960
-119.743
-115.988
-361.425
-363.587
Marge brute
11.503
31.704
15.571
31.602
86.888
Marge brute en %
8,8
20,9
11,8
8,0
19,3
Frais de recherche et développement
-8.055
-7.280
-8.221
-21.683
-23.406
Frais commerciaux et de marketing
-2.013
-1.900
-2.011
-6.016
-6.048
Frais généraux et administratifs
-7.248
-8.299
-7.778
-22.811
-23.702
Loyers perçus et dépenses d’immeubles de
placement
-110
467
-361
-297
1.476
Autres produits et autres charges
-199
-299
-2.797
-2.775
-1.425
Résultat opérationnel
-6.122
14.393
-5.596
-21.980
33.783
Produits financiers
3.145
2.803
3.405
10.106
17.318
Charges financières
-3.851
-4.750
-4.964
-11.437
-23.840
Résultat financier net
-706
-1.947
-1.559
-1.331
-6.522
Résultat avant Impôts
-6.828
12.446
-7.155
-23.311
27.261
Impôts
-1.361
-372
-926
-3.323
-153
Résultat net
-8.189
12.074
-8.081
-26.634
27.107
Résultat opérationnel
-6.122
14.393
-5.596
-21.980
33.783
Amortissements
18.807
15.292
17.365
52.956
44.705
EBITDA
12.685
29.685
11.769
30.976
78.488
Marge d'EBITDA en %
9,7
19,6
8,9
7,9
17,4
Bénéfice par action à la fin de la
période
-0,06
0,09
-0,06
-0,20
0,21
Nombre pondéré d’actions
130.631.921
130.631.921
130.631.921
130.631.921
130.631.921
Taux de change moyen EUR/USD
1,11236
1,16271
1,12324
1,12398
1,19548
Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars près, sauf indication contraire. Des différences d’arrondi peuvent se produire.
État consolidé condensé de la situation financière
en milliers de dollars
Période de 3
trimestres terminée le 30 Sept
2019
non audité
Période de 3
trimestres terminée le 30 Sept
2018
non audité
Exercice clos le
31 Déc 2018
audité
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations corporelles
369.115
328.130
345.626
Immeubles de placement
9.231
8.822
9.415
Immobilisations incorporelles
8.355
8.470
9.023
Investissements non courants
741
515
381
Autres actifs non courants
29.327
16.715
20.594
Impôts différés
34.397
35.953
34.234
Total des actifs non courants
451.166
398.605
419.272
Actifs courants
Stocks
153.026
131.139
147.150
Clients et comptes rattachés
63.670
68.832
71.378
Autres actifs courants
23.475
19.802
26.699
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
189.250
287.998
242.768
Total des actifs courants
429.421
507.771
487.995
TOTAL DE L’ACTIF
880.587
906.377
907.268
PASSIF
Capitaux propres
Capital
432.745
432.745
432.745
Prime d'émission
348.709
348.709
348.709
Réserves et report à nouveau
-112.183
-79.726
-84.782
Ecarts de conversion
-496
-451
-539
Actions propres
-770
-770
-770
Total des capitaux propres – part du
groupe
668.005
700.508
695.363
Intérêts ne conférant pas de contrôle
377
363
364
Total des capitaux propres
668.382
700.871
695.726
Passifs non courants
Emprunts et dettes non courantes
93.381
80.624
72.328
Provisions et autres passifs non
courants
7.435
8.232
7.446
Total des passifs non courants
100.816
88.856
79.774
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés
25.929
22.751
45.889
Emprunts et dettes courantes
30.651
34.702
31.632
Autres dettes courantes
54.809
59.198
54.246
Total des passifs courants
111.389
116.650
131.767
TOTAL DU PASSIF
880.587
906.377
907.268
État consolidé condensé des flux de trésorerie
en milliers de dollars
Trimestre terminé le 30 Sept
2019
non audité
Trimestre terminé le 30 Sept
2018
non audité
Trimestre terminé le 30 Juin
2019
non audité
Période de 3
trimestres terminée le 30 Sept
2019
non audité
Période de 3
trimestres terminée le 30 Sept
2018
non audité
Résultat avant Impôts
-6.828
12.446
-7.155
-23.311
27.261
Rapprochement du bénéfice net avec des
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
19.154
16.894
19.807
52.794
48.791
Dotation aux amortissements avant effet
d'aides et subventions
18.807
15.292
17.365
52.956
44.705
Aides et subventions d'investissement
reconnues après amortissement
-712
-784
-742
-2.199
-2.423
Produits et charges d'intérêts
382
112
424
1.224
765
Plus ou moins-value sur cession d'actifs
corporels
0
58
6
6
729
Plus ou moins-value sur cession d'actifs
financiers
-35
212
-182
-360
3.418
Différences de change & Autres
éléments non monétaires (net)
713
2.004
2.936
1.167
1.596
Variation du fonds de roulement
3.510
-3.087
-16.965
-21.399
-17.326
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur comptes clients et rattachés
-763
11.874
-4.666
7.978
12.736
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres créances et prépaiement
-1.848
-862
-5.010
-12.940
-1.026
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur stock
4.933
-12.197
-6.679
-5.875
-25.293
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur compte fournisseurs
2.480
-3.394
-3.387
-8.383
-10.449
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres dettes
-1.293
1.492
2.777
-2.178
6.706
Impôts (payés)/reçus
-157
-162
-417
-667
-310
Flux de trésorerie généré par
l'activité
15.679
26.091
-4.730
7.417
58.416
Flux de trésorerie lié aux opérations
d’investissement
Paiements pour investissements corporels
et incorporels
-18.600
-23.278
-20.942
-63.356
-61.775
Paiements pour investissements
(autres)
0
0
-175
-350
0
Acquisition de filiales, flux de
trésorerie d'acquisition net
0
0
0
0
0
Paiements de prêts d'investissement à des
parties liées
-63
-29
-60
-223
-156
Remboursement de prêts d'investissement à
des parties liées
44
46
40
177
142
Produits de cession d'actifs corporels
0
10
40
40
27
Intérêts reçus
672
840
624
1.959
2.253
Flux de trésorerie lié aux opérations
d'investissement
-17.947
-22.411
-20.473
-61.753
-59.509
État consolidé condensé des flux de trésorerie –
suite
en milliers de dollars
Trimestre terminé le 30 Sept
2019
non audité
Trimestre terminé le 30 Sept
2018
non audité
Trimestre terminé le 30 juin
2018
non audité
Période de 3
trimestres terminée le 30 Sept
2019
non audité é
Période de 3
trimestres terminée le 30 Sept
2018
non audité
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
Emission d'emprunts
24.706
0
0
24.706
0
Remboursement d'emprunts
-7.329
-8.675
-7.083
-21.913
-25.237
Encaissement de contrat de cession
bail
1.181
0
0
1.181
0
Paiement des contrats de location
financement
-1.311
-629
-2.156
-4.086
-1.943
Encaissement de subventions et aides
gouvernementales
6.300
0
0
6.300
357
Intérêts versés
-383
-544
-401
-1.194
-1.677
Produit brut issu de l’augmentation de
capital
0
0
0
0
0
Coûts directement liés à l’augmentation de
capital
0
0
0
0
0
Payement de dividende prioritaire
0
0
0
0
0
Distribution d'intérêts ne conférant pas
de contrôle
0
0
0
-11
-12
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
23.162
-9.848
-9.641
4.983
-28.512
Effet de la variation des cours des
devises
-2.877
-1.178
-1.200
-4.165
-1.632
Augmentation /(diminution) de la
trésorerie
20.895
-6.169
-34.844
-49.353
-29.606
Trésorerie à l'ouverture
171.232
295.345
207.276
242.768
319.235
Trésorerie à la clôture
189.250
287.998
171.232
189.250
287.998
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