Arkema confirme sa résilience avec une performance financière
robuste et une génération de trésorerie élevée au regard d’une
économie mondiale fortement impactée par les effets de l’épidémie
de Covid-19
- Chiffre d’affaires de 1,9 Md€, en baisse de 15,6
% par rapport à l’an dernier (- 10,7 % au S1’20) :
- recul fort des secteurs de la construction, du transport et de
l’industrie en général, masquant une bonne demande dans les marchés
de la nutrition, de l’emballage et de l’hygiène
- amélioration séquentielle au mois de juin, soutenue par la
progression du marché de la construction en Europe et aux
États-Unis et la bonne tenue des ventes en Chine
- EBITDA de 286 M€ (407 M€ au 2T’19) et marge
d’EBITDA de 15,0 %, résistant bien compte-tenu du
contexte :
- performance solide des Matériaux Avancés avec une marge
d’EBITDA de 20 %
- net rebond de Bostik en juin
- bénéfices des initiatives rapides et ponctuelles d’économies de
coûts fixes
- Résultat net courant de 90 M€ (192 M€ au 2T’19)
représentant 1,18 euro par action
- Excellent flux de trésorerie libre à 288 M€ (90
M€ au 2T’19), reflétant la gestion stricte du besoin en fonds de
roulement et des investissements
- Dette nette en forte baisse par rapport à fin mars 2020,
à 2 134 M€ (incluant 1 Md€ d’hybrides), intégrant le
paiement du dividende pour 168 M€ et le produit de la cession des
Polyoléfines Fonctionnelles pour 246 M€
- Poursuite de la stratégie de recentrage vers les Matériaux de
Spécialités, avec la finalisation de la cession des Polyoléfines
Fonctionnelles au Coréen SK et le projet d’acquisition de Fixatti
dans les Adhésifs annoncé le 20 juillet
Regulatory News:
À
l’issue du Conseil d’administration d’Arkema (Paris:AKE) du 29
juillet 2020 qui a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le
premier semestre 2020, Thierry Le Hénaff, Président-directeur
général, a déclaré :
« Le deuxième trimestre s’est inscrit dans le contexte du
Covid-19 et des mesures de confinement de la population dans de
nombreux pays. Le chiffre d’affaires d’Arkema a été sensiblement
impacté, mais sa baisse a été néanmoins atténuée par le
positionnement mondial du Groupe et la diversité de ses marchés
finaux. Le Groupe a démontré sa résilience dans ces circonstances
exceptionnelles, validant ainsi sa stratégie d’évolution du
portefeuille vers les spécialités.
Je me félicite de la mobilisation et de la réactivité des
salariés du Groupe pendant cette période. Les équipes d’Arkema ont
travaillé activement et en parallèle sur deux horizons de temps, le
court-terme et le moyen-terme.
Sur le court-terme, l’accent a été mis sur les éléments que nous
contrôlons, avec notamment des initiatives fortes de réduction de
coûts et de maîtrise du besoin en fonds de roulement et des
investissements qui ont permis, malgré la difficulté de
l’environnement, de réaliser au 2ème trimestre un niveau de
performance financière robuste et d’atteindre une génération de
trésorerie élevée. Sur le deuxième semestre, tout en envisageant
une amélioration progressive de ses marchés finaux, Arkema
poursuivra ses efforts sur ses coûts et sa trésorerie, dans un
environnement encore marqué par une faible visibilité sur
l’évolution de la pandémie et ses effets.
Dans le même temps, le Groupe a confirmé sa détermination à
réaliser la feuille de route annoncée lors de la journée
investisseurs du 2 avril dernier. La finalisation de la vente des
Polyoléfines Fonctionnelles début juin, l’acquisition de Fixatti
par Bostik et l’engagement de réflexions d’évolution du
portefeuille dans les Intermédiaires, ont lancé le volet M&A.
Le partenariat avec Nutrien, l’avancée de la construction de notre
usine de polymère bio-sourcé à Singapour malgré le Covid et
l’accélération des projets d’innovation durable dans les Matériaux
de Spécialités viennent conforter notre ambition de croissance
organique. »
CHIFFRES-CLÉS DU 2ÈME TRIMESTRE 2020
(En millions d'euros)
2T 2020
2T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
1 902
2 254
-15.6%
EBITDA
286
407
-29.7%
Matériaux de Spécialités (1)
233
304
-23.4%
Intermédiaires
66
127
-48.0%
Corporate
-13
-24
Marge d'EBITDA
15.0%
18.1%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
144
278
-48.2%
Marge de REBIT
7.6%
12.3%
Résultat net courant
90
192
-53.1%
Résultat net courant par action (en €)
1.18
2.52
-53.2%
Flux de trésorerie libre
288
90
Dette nette y compris obligations
hybrides
2 134
2 008
2 331 M€ au 31 décembre 2019
ACTIVITÉ SUR LE 2ÈME TRIMESTRE 2020
Le chiffre d’affaires s’établit à 1 902 millions
d’euros, en retrait de 15,6 % par rapport au 2ème
trimestre 2019, soit 18,1% à taux de change et périmètre constants.
Les volumes sont en recul de 12,2 %, impactés par les mesures de
confinement mises en place par de nombreux pays au cours de ce
trimestre. Les secteurs du transport, de l’industrie et de la
construction aux États-Unis, en Asie du Sud-Est et en Europe ont
été plus particulièrement touchés. Cette baisse a été partiellement
compensée par une bonne demande dans les marchés de l’emballage, de
la nutrition et de l’hygiène. Le marché de la construction s’est
amélioré en juin en Europe et aux Etats-Unis. Le Groupe bénéficie
par ailleurs de la diversité de ses marchés finaux et de son
positionnement géographique. L’effet prix s’établit à - 5,9 %,
reflétant principalement des conditions de marchés plus difficiles
dans les Intermédiaires dans un contexte de baisse de la demande,
compensées par une bonne résilience des prix dans les Adhésifs et
les Matériaux Avancés. L’intégration d’ArrMaz dans les Matériaux
Avancés, de Prochimir et LIP dans les Adhésifs, et celle de Lambson
dans les Coating Solutions, ainsi que la cession de l’activité
Polyoléfines Fonctionnelles au 1er juin se traduisent par un effet
périmètre de + 2,9 %. L’effet de change est limité à - 0,4 %. Au
2ème trimestre 2020, le chiffre d’affaires des Matériaux de
Spécialités (1) représente 80% du chiffre d’affaires total du
Groupe (78 % au 2T 2019).
L’EBITDA du Groupe s’élève à 286 millions d’euros
(407 millions d’euros au 2T 2019), reflétant l’impact de la baisse
marquée de la demande. Dans ce contexte, les Matériaux Avancés
résistent bien grâce à la bonne tenue de certains marchés finaux
comme la nutrition, aux bénéfices de l’innovation dans des
applications de niche utilisées pour la lutte contre le virus,
ainsi qu’à la contribution d'ArrMaz. Les Adhésifs ont logiquement
souffert en avril et mai de l’effondrement du marché de la
construction en Europe et aux États-Unis mais ont réalisé un mois
de juin bien meilleur avec la levée des mesures de confinement dans
certains pays importants pour le Groupe. À 15,0 %, la
marge d’EBITDA reste solide, soutenue notamment par la
performance solide des Matériaux Avancés, dont la marge d’EBITDA
s’élève à 20 %, par l’amélioration des Adhésifs au mois de juin, et
par les initiatives de réduction de frais fixes.
Le résultat d’exploitation courant (REBIT) s’élève à
144 millions d’euros. Il intègre des amortissements et
dépréciations courants de 142 millions d’euros, en hausse de 13
millions d’euros par rapport au 2ème trimestre 2019, du fait
essentiellement des démarrages d’unités industrielles courant 2019
et début 2020, et de l’intégration des acquisitions. La marge de
REBIT s’établit à 7,6 %.
Le résultat net courant s’élève à 90 millions
d’euros, soit 1,18 euro par action. Sur le 1er semestre,
hors éléments exceptionnels, le taux d’imposition s’établit à
environ 22 % du résultat d’exploitation courant.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2020
Le flux de trésorerie libre s’élève à 288 millions
d’euros, record historique pour un deuxième trimestre, contre
90 millions d’euros au 2ème trimestre 2019. Il intègre un flux de
105 millions d’euros lié à la variation du besoin en fonds de
roulement sur le trimestre (-77 M€ au 2T 2019), reflétant la
gestion stricte des stocks et des créances dans un contexte de
baisse de l’activité et du coût de certaines matières premières. A
fin juin 2020, le besoin en fonds de roulement représente 16,5 % du
chiffre d’affaires du trimestre annualisé proche du niveau de 16,0
% de fin juin 2019.
Le flux de trésorerie libre intègre également ce trimestre un
flux exceptionnel de 55 millions d’euros d’économies d’impôts liées
à l’utilisation de déficits fiscaux.
Sur le trimestre, les investissements s’élèvent à 123 millions
d’euros (124 millions d’euros au 2ème trimestre 2019) dont 78
millions d’euros d’investissements courants et 44 millions d’euros
d’investissements exceptionnels relatifs au projet polyamides en
Asie et au projet de fourniture long terme d’acide fluorhydrique
par Nutrien aux Etats-Unis annoncé en juin. Sur l’ensemble de
l’année, et comme indiqué lors de la publication des résultats du
1er trimestre 2020, les investissements courants et exceptionnels
devraient s’élever à environ 600 millions d’euros, soit une
diminution de 100 millions d’euros par rapport au montant
initialement prévu pour 2020.
Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de
portefeuille s’élève à 242 millions d’euros et correspond
essentiellement à la cession de l’activité Polyoléfines
Fonctionnelles finalisée le 1er juin.
En intégrant les obligations hybrides d’un montant de 1,0
milliard d’euros, la dette nette s’élève à 2,13 milliards
d’euros à fin juin 2020 contre 2,48 milliards d’euros au 31
mars 2020. Elle inclut le paiement du dividende de 2,20 euros par
action pour un montant total de 168 millions d’euros, le coût de
rachat des actions propres pour 21 millions d’euros, ainsi que le
produit net de l’augmentation de capital réservée aux salariés pour
un montant de 7 millions d’euros. Le ratio dette nette (incluant
hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois reste bien maîtrisé à
1,7x.
ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR LE 2ÈME TRIMESTRE 2020
ADHÉSIFS (24 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros)
2T 2020
2T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
453
520
-12.9%
EBITDA
50
71
-29.6%
Marge d'EBITDA
11.0%
13.7%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
35
55
-36.4%
Marge de REBIT
7.7%
10.6%
Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs s’établit à
453 millions d’euros, en baisse de 12,9 % par rapport au
2ème trimestre 2019. En dépit de la bonne tenue des marchés de
l’emballage et de l’hygiène, les volumes sont en baisse de 13,2 %,
impactés par le fort ralentissement de la demande dans les secteurs
de la construction, du transport et plus généralement de
l’industrie. L’amélioration des marchés de la construction et du
bricolage observée en juin en Europe et aux États-Unis a permis
d’atténuer la baisse des volumes sur le trimestre, les marchés
industriels restant encore contrastés. En retrait de 0,9 %, les
prix résistent bien et reflètent, dans la continuité du 1er
trimestre, l’optimisation du mix produits menée par le Groupe en
2019. L’effet périmètre de + 2,7 % correspond à l’intégration de
LIP et Prochimir. L’effet change, à - 1,5 %, reflète principalement
la dévaluation des devises émergentes.
L’EBITDA du segment s’élève à 50 millions d’euros,
impacté sur avril et mai par la forte contraction des volumes dans
la construction et reflétant également le faible niveau de demande
dans l’assemblage industriel. La performance de Bostik s’est
nettement redressée en juin soutenue par la reprise observée dans
les marchés de la construction et du bricolage. L’environnement
macro-économique difficile a masqué les bénéfices des initiatives
d’excellence opérationnelle et d’économies de coûts fixes annoncées
en mai dernier ainsi que l’impact favorable de certaines matières
premières. La performance du segment intègre par ailleurs les
contributions de LIP et Prochimir. La marge d’EBITDA s’établit à
11,0 %, en retrait temporaire par rapport à l’an dernier.
MATÉRIAUX AVANCÉS (33 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
(En millions d'euros)
2T 2020
2T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
628
650
-3.4%
EBITDA
124
142
-12.7%
Marge d'EBITDA
19.7%
21.8%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
61
87
-29.9%
Marge de REBIT
9.7%
13.4%
En léger recul de 3,4 %, le chiffre d’affaires du segment
Matériaux Avancés s’établit à 628 millions d’euros. Les
volumes sont en baisse de 11,5 % en raison de l’impact de la crise
du Covid-19, pesant fortement sur la demande dans les Polymères
Haute Performance. Dans la continuité du 1er trimestre, le recul
est sensible dans les secteurs du transport, de l’électronique
grand public, du pétrole & gaz ainsi que du sport masquant la
bonne performance du marché de la nutrition et de certaines
applications de niche utilisées dans la lutte contre le virus.
L’effet prix est limité à – 2,0 % alors que l’intégration d’ArrMaz
contribue à hauteur de + 10,1 % au chiffre d’affaires du segment,
tiré par des marchés finaux porteurs comme la nutrition des
cultures.
À 124 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en
retrait de 12,7 % par rapport à l’an dernier, reflétant la baisse
marquée des volumes, notamment dans les Polymères Haute
Performance, partiellement compensée par la belle résistance des
Additifs de Performance qui bénéficient de l’intégration d’ArrMaz.
La marge d’EBITDA se maintient à un niveau élevé de 19,7
% (21,8 % au 2ème trimestre 2019), bénéficiant d’un bon mix
produits, de l’évolution plus favorable de certaines matières
premières et de la réduction des coûts fixes.
COATING SOLUTIONS (23 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
(En millions d'euros)
2T 2020
2T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
436
575
-24.2%
EBITDA
59
91
-35.2%
Marge d'EBITDA
13.5%
15.8%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
28
62
-54.8%
Marge de REBIT
6.4%
10.8%
Le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en
recul sensible à 436 millions d’euros. La baisse des
volumes de 15,8 % est liée à un niveau de demande faible dans la
construction, les peintures et certains marchés industriels.
L’effet prix de - 9,5 % résulte essentiellement de la baisse du
prix du propylène. L’effet périmètre de + 1,2 % est lié à
l’intégration de Lambson et l’effet de change est très limité à -
0,1 %.
À 59 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en
net retrait par rapport à l’excellente performance de l’an dernier
(91 millions d’euros), mais a toutefois bénéficié de l’amélioration
du marché des peintures décoratives en juin. Dans un contexte de
forte baisse des volumes, la marge d’EBITDA résiste bien à
13,5 % (15,8 % au 2ème trimestre 2019), grâce notamment aux
bénéfices de l’intégration entre les activités amont et aval.
INTERMÉDIAIRES (20 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros)
2T 2020
2T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
379
502
-24.5%
EBITDA
66
127
-48.0%
Marge d'EBITDA
17.4%
25.3%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
35
99
-64.6%
Marge de REBIT
9.2%
19.7%
À 379 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Intermédiaires recule de 24,5 % par rapport à l’année
dernière. L’effet prix de - 12,3 % traduit essentiellement des
conditions de marché difficiles dans les Gaz Fluorés et la baisse
du prix du propylène. Les volumes, en retrait de 8,1 %, reflètent
principalement le ralentissement des secteurs de la construction et
de l’automobile, alors que la demande dans le marché de niche des
parois de protection en PMMA est restée soutenue, dans la
continuité du 1er trimestre. L’effet périmètre, à - 4,2 %,
correspond à la cession de l’activité Polyoléfines Fonctionnelles
finalisée le 1er juin 2020. L’effet change est limité à + 0,1%.
Dans ce contexte de baisse prononcée des volumes et des prix,
l’EBITDA du segment est en retrait significatif par rapport
à l’an dernier et s’établit à 66 millions d’euros. La
performance des Gaz Fluorés est en outre affectée par les
importations illégales de gaz HFC en Europe, dont l’effet s’est
cependant atténué en fin de période. La marge d’EBITDA
recule à 17,4 %.
CHIFFRES-CLÉS DU 1ER SEMESTRE 2020
(En millions d'euros)
S1 2020
S1 2019
Variation
Chiffre d'affaires
3 990
4 469
-10.7%
EBITDA
586
777
-24.6%
Matériaux de Spécialités
489
596
-18.0%
Intermédiaires
134
230
-41.7%
Corporate
-37
-49
Marge d'EBITDA
14.7%
17.4%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
304
525
-42.1%
Marge de REBIT
7.6%
11.7%
Résultat net courant
190
357
-46.8%
Résultat net courant par action (en €)
2.49
4.68
-46.8%
Flux de trésorerie libre
250
163
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Arkema a annoncé le 20 juillet le projet d’acquisition de
Fixatti, société spécialisée dans les poudres adhésives
thermocollantes de haute performance réalisant un chiffre d’affaire
annuel d’environ 55 millions d’euros. Cette acquisition permettra à
Bostik de renforcer son offre globale de solutions thermo-adhésives
destinées à des applications industrielles de niche dans les
marchés de la construction, du revêtement technique, de la
batterie, de l’automobile et de l’impression textile. Le closing de
l’opération est attendu au 4ème trimestre 2020, sous réserve de
l'approbation des autorités de la concurrence des pays
concernés.
Par ailleurs, le 29 juillet 2020, le Groupe a sécurisé le
refinancement de sa ligne de crédit de 900 millions d’euros
arrivant à échéance le 29 octobre 2021, par la mise en place d’une
nouvelle ligne de crédit multidevises syndiquée dont le montant a
été porté à 1 milliard d’euros. Cette nouvelle ligne de crédit a
une durée initiale de 3 ans, avec une échéance au 29 juillet 2023
et une possibilité d’extension, soumise à l’accord des prêteurs, de
deux fois un an exerçable à la fin de la première et de la deuxième
année. Elle a pour objet le financement des besoins généraux du
Groupe et sert de ligne de substitution au programme de Titres
négociables à court-terme.
PERSPECTIVES 2020
Compte tenu des mesures progressives de levée de confinement
dans des pays importants pour le Groupe, Arkema s’attend à ce que
la demande continue de s’améliorer graduellement sur la seconde
partie de l’année, tout en restant en retrait par rapport à l’an
dernier. Le rythme et l’ampleur de cette amélioration sont encore
incertains à ce jour, liés à l’évolution de la pandémie et seront
différents en fonction des marchés et des géographies. Arkema
estime à ce stade que son chiffre d’affaires au troisième trimestre
pourrait être inférieur d’environ 10 % à celui de l’an dernier à
périmètre et change constants, soit une nette amélioration par
rapport au recul d’environ 20 % enregistré au 2ème trimestre.
Dans ce contexte, Arkema concentrera en particulier ses efforts
sur les éléments qu’il contrôle et notamment ses coûts, ses
dépenses d’investissements et son besoin en fonds de roulement afin
de maintenir sa liquidité à un niveau élevé. Le Groupe confirme
ainsi la réduction en 2020 de ses dépenses d’investissement de 100
millions d’euros par rapport au niveau initialement prévu, et de
ses coûts fixes de 50 millions d’euros par rapport à 2019. Ses
efforts d’innovation dans les Matériaux de Spécialités seront
préservés pour répondre aux nombreuses opportunités de
développements technologiques et durables de ses clients. Fort de
ces initiatives, et de sa performance solide du 2ème trimestre au
regard de l’environnement, le Groupe reste très confiant dans sa
capacité à faire face à cette crise sans précédent, en s’appuyant
également sur sa présence géographique équilibrée, la diversité de
ses marchés finaux et son bilan solide.
Enfin, Arkema poursuivra sa stratégie d’acquisitions, la mise en
œuvre de ses projets majeurs de développement, ainsi que ses
réflexions dans les Intermédiaires, en ligne avec son ambition de
devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités à l’horizon
2024.
Les résultats du deuxième trimestre 2020 sont détaillés dans la
présentation « Second-quarter 2020 results » et dans le document «
Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet :
www.finance.arkema.com.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Le rapport financier semestriel au 30 juin 2020 peut être
consulté sur le site internet du Groupe (www.arkema.com) à la
rubrique Finance, section Information financière / Résultats.
CALENDRIER FINANCIER
5 novembre 2020
Publication des résultats du 3ème
trimestre 2020
25 février 2021
Publication des résultats annuels 2020
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des
matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies
de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en
matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir en 2024
un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui
organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et
fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 80% du
CA du Groupe, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating
Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et bien
positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe
pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès à
l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité et
est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties
prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 8,7
milliards d’euros en 2019 et est présent dans près de 55 pays avec
20 500 collaborateurs. www.arkema.com
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter
des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les
résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.
Dans le contexte actuel où l’épidémie du Covid-19 continue de se
propager à travers le monde, et où l’évolution de la situation tout
comme l’ampleur de son impact sur l’économie mondiale sont
incertains, les hypothèses retenues ainsi que les éléments
prévisionnels peuvent s’avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des
hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes
et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du
coût des matières premières, la variation des taux de change, le
rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts,
l’évolution de la situation liée au Covid-19 ou l’évolution des
conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume
aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui
serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la
survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations
supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence
significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de
l’Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information
sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits
des états financiers consolidés résumés au 30 juin 2020 arrêtés par
le Conseil d'administration d'Arkema en date du 29 juillet 2020.
Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment est présentée en conformité avec le
système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés
par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe
du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de
l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la
marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation
courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements
courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de
REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT)
exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses
résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le
Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
- effet périmètre : l’effet périmètre correspond à
l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une
acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou
d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou
une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet
périmètre ;
- effet change : l’effet change évoqué ici correspond à
l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres
que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet
change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période
analysée le taux de la période antérieure ;
- effet prix : l’impact des variations des prix de vente
moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire
net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de
la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen
pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par
les volumes vendus au cours de la période de référence ;
- effet volume : l’impact des variations de volumes est
estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de
référence avec les quantités livrées au cours de la période
antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente
unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.
_______________ 1 Les Matériaux de Spécialités incluent les
trois segments suivants : Adhésifs, Matériaux Avancés et Coating
Solutions
Comptes
ARKEMA
Comptes consolidés à fin juin 2020
L'information semestrielle fait l'objet d'une revue limitée de
la part des Commissaires aux Comptes Les comptes consolidés à fin
décembre 2019 sont audités.
COMPTE DE RESULTAT
CONSOLIDE
2ème trimestre
2020
Fin juin
2020
2ème trimestre
2019
Fin juin
2019
(En millions d'euros)
Chiffre d'affaires
1,902
3,990
2,254
4,469
Coûts et charges
d'exploitation
(1,539)
(3,211)
(1,731)
(3,456)
Frais de recherche et développement
(56)
(120)
(61)
(123)
Frais administratifs et commerciaux
(178)
(384)
(194)
(384)
Autres charges et produits
107
93
(11)
(23)
Résultat d'exploitation
236
368
257
483
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
1
(1)
0
(1)
Résultat financier
(22)
(45)
(33)
(60)
Impôts sur le résultat
(96)
(124)
(46)
(95)
Résultat net
119
198
178
327
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
0
1
2
4
Dont résultat net - part du Groupe
119
197
176
323
Résultat net par action (en euros)
1.56
2.58
1.82
3.75
Résultat net dilué par action (en euros)
1.55
2.57
1.81
3.73
ETAT DU RESULTAT GLOBAL
CONSOLIDE
2ème trimestre
2020
Fin juin
2020
2ème trimestre
2019
Fin juin
2019
(En millions d'euros)
Résultat net
119
198
178
327
Effet des couvertures
15
8
2
(1)
Autres
-
-
1
1
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
-
-
-
-
Variation des écarts de conversion
(53)
(36)
(37)
14
Autres éléments recyclables du résultat global
(38)
(28)
(34)
14
Pertes et gains actuariels
(14)
(38)
(54)
(33)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
2
10
10
5
Autres éléments non recyclables du résultat global
(12)
(28)
(44)
(28)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
(50)
(56)
(78)
(14)
Résultat global
69
142
100
313
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
(1)
1
-
4
Dont résultat global - part du Groupe
70
141
100
309
INFORMATIONS PAR
SEGMENT
2ème trimestre 2020 (En
millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
453
628
436
379
6
1,902
EBITDA
50
124
59
66
(13)
286
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(15)
(63)
(31)
(31)
(2)
(142)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
35
61
28
35
(15)
144
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(10)
(4)
(1)
-
-
(15)
Autres charges et produits
(26)
(12)
(3)
188
(40)
107
Résultat d'exploitation
(1)
45
24
223
(55)
236
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
0
-
1
-
1
Investissements incorporels et
corporels
19
45
15
39
5
123
Dont investissements courants
19
30
14
10
5
78
2ème
trimestre 2019 * (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating
Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
520
650
575
502
7
2,254
EBITDA
71
142
91
127
(24)
407
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(16)
(55)
(29)
(28)
(1)
(129)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
55
87
62
99
(25)
278
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(9)
-
(1)
-
-
(10)
Autres charges et produits
(2)
(7)
(0)
-
(2)
(11)
Résultat d'exploitation
44
80
61
99
(27)
257
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(1)
-
1
-
0
Investissements incorporels et
corporels
12
70
24
16
2
124
Dont investissements courants
12
47
24
16
2
101
* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la
nouvelle structure de reporting annoncée par le Groupe le 2 avril
2020.
INFORMATIONS PAR
SEGMENT
Fin juin 2020 (En
millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
968
1,280
953
776
13
3,990
EBITDA
119
246
124
134
(37)
586
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(30)
(124)
(60)
(64)
(4)
(282)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
89
122
64
70
(41)
304
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(18)
(8)
(3)
-
-
(29)
Autres charges et produits
(29)
(18)
(3)
184
(41)
93
Résultat d'exploitation
42
96
58
254
(82)
368
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(2)
-
1
-
(1)
Investissements incorporels et
corporels
34
83
29
62
7
215
Dont investissements courants
34
55
28
33
7
157
Fin juin
2019* (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés
Coating
Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
1,033
1,322
1,139
961
14
4,469
EBITDA
133
293
170
230
(49)
777
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(30)
(109)
(54)
(56)
(3)
(252)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
103
184
116
174
(52)
525
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(17)
-
(2)
-
-
(19)
Autres charges et produits
(5)
(11)
(1)
(3)
(3)
(23)
Résultat d'exploitation
81
173
113
171
(55)
483
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(3)
-
2
-
(1)
Investissements incorporels et
corporels
21
134
46
27
5
233
Dont investissements courants
21
88
46
27
5
187
* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la
nouvelle structure de reporting annoncée par le Groupe le 2 avril
2020.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
30 juin
2020
30 juin
2019
(En millions d'euros)
Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net
198
327
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs
422
316
Autres provisions et impôts différés
54
(1)
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme
(245)
(4)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence
2
1
Variation du besoin en fonds de roulement
(26)
(167)
Autres variations
11
12
Flux de trésorerie provenant de
l'exploitation
416
484
Flux de trésorerie
d'investissement
Investissements incorporels et corporels
(215)
(233)
Variation des fournisseurs d'immobilisations
(55)
(96)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise
(92)
(19)
Augmentation des Prêts
(23)
(20)
Investissements
(385)
(368)
Produits de cession d'actifs incorporels et
corporels
2
6
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie
cédée
327
-
Remboursement de prêts à long terme
37
16
Désinvestissements
366
22
Flux de trésorerie provenant des
investissements nets
(19)
(346)
Flux de trésorerie de
financement Variation de
capital et autres fonds propres
7
3
Rachat d'actions propres
(21)
(17)
Emission d'obligations hybrides
299
399
Rachat d'obligations hybrides
-
(425)
Dividendes payés aux actionnaires
(168)
(190)
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée
indéterminée
-
(12)
Dividendes versés aux minoritaires
(1)
(1)
Augmentation de l'endettement long terme
3
2
Diminution de l'endettement long terme
(40)
(515)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme
(508)
518
Flux de trésorerie provenant du
financement
(429)
(238)
Variation de trésorerie et équivalents de
trésorerie
(32)
(100)
Incidence variations change et périmètre
25
(10)
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période
1,407
1,441
Trésorerie et équivalents de trésorerie en
fin de période
1,400
1,331
BILAN CONSOLIDE
30 juin 2020
Fin décembre 2019
(En millions d'euros)
ACTIF
Immobilisations incorporelles, valeur nette
3,365
3,392
Immobilisations corporelles, valeur nette
2,944
3,026
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts
32
33
Autres titres de participation
56
53
Actifs d'impôt différé
161
216
Autres actifs non courants
224
240
TOTAL ACTIF NON COURANT
6,782
6,960
Stocks
1,006
1,014
Clients et comptes rattachés
1,184
1,204
Autres créances
183
184
Impôts sur les sociétés - créances
74
113
Autres actifs financiers courants
20
17
Trésorerie et équivalents de trésorerie
1,400
1,407
Actifs destinés à être cédés
-
78
TOTAL ACTIF COURANT
3,867
4,017
TOTAL ACTIF
10,649
10,977
CAPITAUX
PROPRES ET PASSIF
Capital
767
766
Primes et réserves
4,663
4,340
Actions auto-détenues
(29)
(11)
Ecarts de conversion
142
178
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
5,543
5,273
Participations ne donnant pas le contrôle
51
51
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
5,594
5,324
Passifs d'impôt différé
334
334
Provisions pour retraites et avantages du personnel
562
525
Autres provisions et autres passifs non courants
389
391
Emprunts et dettes financières à long terme
2,380
2,377
TOTAL PASSIF NON COURANT
3,665
3,627
Fournisseurs et comptes rattachés
783
905
Autres créditeurs et dettes diverses
352
366
Impôts sur les sociétés - dettes
86
80
Autres passifs financiers courants
15
8
Emprunts et dettes financières à court terme
154
661
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés
-
6
TOTAL PASSIF COURANT
1,390
2,026
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
10,649
10,977
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions
émises
Actions
propres Capitauxpropres partdu Groupe
Participations nedonnant pas lecontrôle
Capitauxpropres (En millions d'euros)
Nombre
Montant Primes
Obligationshybrides Réservesconsolidées
Ecarts deconversion Nombre
Montant Au 1er janvier 2020
76,624,220
766
1,266
694
2,380
178
(131,028)
(11)
5,273
51
5,324
Dividendes payés
-
-
-
-
(168)
-
-
-
(168)
(1)
(169)
Emissions d'actions
112,256
1
6
-
-
-
-
-
7
7
Rachat d'actions propres
-
-
-
-
-
-
(280,000)
(21)
(21)
-
(21)
Attribution d'actions propres aux salariés
-
-
-
-
(3)
-
33,124
3
0
-
0
Paiements fondés sur des actions
-
-
-
-
12
-
-
-
12
-
12
Emission d'obligations hybrides
-
-
-
299
-
-
-
-
299
-
299
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transactions avec les actionnaires
112,256
1
6
299
(159)
-
(246,876)
(18)
129
(1)
128
Résultat net
-
-
-
-
197
-
-
-
197
1
198
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
-
-
-
-
(20)
(36)
-
-
(56)
-
(56)
Résultat global
-
-
-
-
177
(36)
-
-
141
1
142
Au 30 juin 2020
76,736,476
767
1,272
993
2,398
142
(377,904)
(29)
5,543
51
5,594
INDICATEURS ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
Afin de suivre et d’analyser la performance financière du Groupe
et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe
utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs
financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les
agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans
cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
(En
millions d'euros)
Fin juin
2020
Fin juin
2019
2ème trimestre
2020
2ème trimestre
2019
RESULTAT D'EXPLOITATION
368
483
236
257
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(29)
(19)
(15)
(10)
- Autres charges et produits
93
(23)
107
(11)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)
304
525
144
278
- Amortissements et dépréciation courants des actifs corporels et
incorporels
(282)
(252)
(142)
(129)
EBITDA
586
777
286
407
Détail des amortissements et dépréciations
des actifs corporels et incorporels :
(En millions d'euros)
Fin juin
2020
Fin juin
2019
2ème trimestre
2020
2ème trimestre
2019
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et
incorporels
(422)
(316)
(266)
(144)
Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels
et incorporels
(282)
(252)
(142)
(129)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels
et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(29)
(19)
(15)
(10)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits
(111)
(45)
(109)
(5)
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION
(En
millions d'euros)
Fin juin
2020
Fin juin
2019
2ème trimestre
2020
2ème trimestre
2019
RESULTAT
NET - PART DU GROUPE
197
323
119
176
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(29)
(19)
(15)
(10)
- Autres charges et produits
93
(23)
107
(11)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne
donnant pas le contrôle
-
-
0
-
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs
corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités
7
5
4
3
- Impôts sur autres charges et produits
(64)
3
(67)
2
- Impôts non courants
-
-
-
-
RESULTAT NET COURANT
190
357
90
192
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
76,457,621
76,214,216
-
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
potentielles
76,667,395
76,608,099
-
Résultat net courant par action (en euros)
2.49
4.68
1.18
2.52
Résultat net courant dilué par action (en euros)
2.48
4.66
1.18
2.51
INVESTISSEMENTS COURANTS
(En millions d'euros)
Fin juin
2020
Fin juin
2019
2ème trimestre
2020
2ème trimestre
2019
INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS
215
233
123
124
- Investissements exceptionnels
57
38
44
20
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille
-
-
-
-
- Investissements sans impact sur la dette nette
1
8
1
3
INVESTISSEMENTS COURANTS
157
187
78
101
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
(En millions d’euros)
Fin juin
2020
Fin juin
2019
2ème trimestre
2020
2ème trimestre
2019
Flux
de trésorerie provenant de l’exploitation
416
484
313
242
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(19)
(346)
217
(176)
FLUX DE TRESORERIE NET
397
138
530
66
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du
portefeuille
147
(25)
242
(24)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
250
163
288
90
Les flux de trésorerie nets liés
aux opérations de gestion du portefeuille correspondent à l’impact
des opérations d’acquisition et de cession. En 2020, un taux
d’impôts de 32% a été retenu sur la plus-value de cession de
l’activité Polyoléfines Fonctionnelles.
BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT (En millions
d’euros)
Fin juin
2020
Fin
décembre 2019
Stocks
1,006
1,014
+ Créances clients et comptes rattachés
1,184
1,204
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés
257
297
+ Autres actifs financiers courants
20
17
- Fournisseurs et comptes rattachés
783
905
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les
sociétés
438
446
- Autres passifs financiers courants
15
8
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
1,231
1,173
CAPITAUX EMPLOYES (En
millions d'euros)
Fin juin
2020
Fin
décembre 2019
Goodwill, valeur nette
1,875
1,917
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
4,434
4,501
+ Titres des sociétés mises en équivalence
32
33
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants
280
293
+ Besoin en fonds de roulement
1,231
1,173
CAPITAUX EMPLOYES
7,852
7,917
DETTE NETTE (En millions
d’euros)
Fin juin
2020
Fin
décembre 2019
Emprunts et dettes financières à
long terme
2,380
2,377
+ Emprunts et dettes financières à court terme
154
661
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
1,400
1,407
DETTE NETTE
1,134
1,631
+ Obligations hybrides
1,000
700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES
2,134
2,331
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arie.taieb@arkema.com Caroline Chung +33 1 49 00 74 37
caroline.chung@arkema.com
PRESSE Gilles Galinier +33 1 49 00 70 07
gilles.galinier@arkema.com Véronique Obrecht +33 1 49 00 88 41
veronique.obrecht@arkema.com
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Arkema (EU:AKE)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024