Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE) a réalisé une excellente
performance financière au premier trimestre, malgré la forte
inflation des matières premières et de l’énergie et une certaine
disparité de croissance entre les régions et les marchés. Ces
résultats ont été portés par l’accélération du Groupe dans les
matériaux de haute performance, sa capacité à intégrer les hausses
de coûts dans ses prix de vente et son agilité dans un
environnement mondial complexe.
- Chiffre d’affaires du Groupe de 2,9 Mds€, en
hausse de 30 % par rapport à l’an dernier à périmètre et
change constants :
- Volumes en légère baisse par rapport au point élevé de l’an
dernier, impactés principalement par des perturbations logistiques
et des pénuries de matières premières
- Amélioration continue du mix produits, reflétant l’accélération
de la demande pour des solutions de haute performance
- Adaptation des prix de vente compensant l’inflation très
significative des matières premières, de l’énergie et du
transport
- Matériaux de Spécialités représentant 90 % du chiffre
d’affaires du Groupe (82 % au 1T’21)
- EBITDA de 619 M€, en hausse de 72,9 % par
rapport au 1T’21, et marge d’EBITDA en forte progression à
21,4 % :
- EBITDA des Matériaux de Spécialités en croissance de 82 % à 556
M€ (306 M€ au 1T’21), bénéficiant de volumes solides, de la
politique de prix de vente face au contexte fortement
inflationniste, et du développement d’applications à forte valeur
ajoutée sur les grandes tendances durables (batteries, 3D,
allègement, matériaux bio-sourcés, peintures plus
écologiques…)
- EBITDA des Intermédiaires en progression de 25 % soutenu par
l’amélioration des Gaz Fluorés et les meilleures conditions dans
l’amont acrylique en Asie
- Résultat net courant multiplié par 2,4 à 376 M€,
soit 4,96 euros par action (2,08 euros au 1T’21)
- Flux de trésorerie courant de 26 M€ (53 M€ au
1T’21) intégrant la hausse saisonnière du besoin en fonds de
roulement, ainsi que les prix de vente et de matières premières
plus élevés
- Dette nette bien maîtrisée à 2 703 M€, dont 700
M€ d’obligations hybrides, incluant l’acquisition des adhésifs de
performance d’Ashland finalisée le 28 février 2022, et représentant
1,4x l’EBITDA des douze derniers mois
Compte tenu de cet excellent début d’année, tout en restant
attentif à l’évolution de l’environnement macroéconomique, Arkema
vise désormais en 2022 à périmètre constant, un EBITDA pour ses
Matériaux de Spécialités et pour le Groupe en légère hausse par
rapport au niveau record de 2021.
À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 4 mai 2022 qui
a examiné l’information financière consolidée du Groupe du premier
trimestre 2022, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a
déclaré :
« La très belle performance du premier trimestre reflète la
force de notre innovation au service du développement durable et le
positionnement très solide d’Arkema pour répondre à l’accélération
de la demande en solutions de pointe dans des marchés à forte
valeur ajoutée. Dans un contexte opérationnel toujours
particulièrement exigeant, notre présence géographique équilibrée,
nos technologies, notre proximité client et l’engagement des
équipes d’Arkema sont des atouts de premier plan. Malgré les
incertitudes qui pèsent aujourd’hui sur la croissance mondiale, les
très bons résultats de ce premier trimestre nous rendent confiants
pour dépasser en 2022 le niveau de résultats record de l’an passé
et motivent particulièrement les équipes pour poursuivre la mise en
place de notre stratégie centrée sur les Matériaux de
Spécialités.
Nous sommes également heureux de l’arrivée au 1er mars dernier
des équipes des adhésifs d’Ashland, activité de premier plan qui
confirme déjà tout son potentiel. Nous nous réjouissons enfin de
démarrer très prochainement, dans les délais et coûts impartis, nos
deux nouvelles usines à Singapour et aux États-Unis, pleinement
ancrées dans la thématique de la décarbonation. »
CHIFFRES-CLÉS DU 1ER TRIMESTRE 2022
en millions d'euros
1T 2022
1T 2021 (1
)
Variation Chiffre d'affaires
2 887
2 226
+29.7% EBITDA
619
358
+72.9% Matériaux de Spécialités
556
306
+81.7% Intermédiaires
94
75
+25.3% Corporate
-31
-23
Marge d'EBITDA
21.4
%
16.1
%
Matériaux de Spécialités
21.3
%
16.3
%
Intermédiaires
34.7
%
21.7
%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
488
223
+118.8% Marge de REBIT
16.9
%
10.0
%
Résultat net courant
376
159
+136.5% Résultat net courant par action (en €)
4.96
2.08
+138.5%
Flux de trésorerie courant
26
53
-50.9
%
Flux de trésorerie libre
-23
-16
Dette nette y compris obligations hybrides
2,703
2,002
1 177 M€ au 31 décembre 2021
ACTIVITÉ SUR LE 1ER TRIMESTRE 2022
Le chiffre d’affaires progresse de 29,7 % par
rapport au 1T 2021 pour s’établir à 2 887 millions d’euros.
Face à une base de comparaison élevée, les volumes sont en légère
baisse de 2,2 %, impactés par des perturbations logistiques en
Europe et aux États-Unis et la pénurie de certaines matières
premières, en particulier dans le segment Adhésifs. Si la demande
sous-jacente reste correctement orientée dans la plupart des
marchés finaux et régions du Groupe, un ralentissement a néanmoins
été observé en Chine en fin de trimestre en raison des confinements
liés au Covid, ainsi que dans la construction en Europe. L’effet
prix de + 31,5 % reflète notamment la capacité d’Arkema à
répercuter dans les prix de vente de ses Matériaux de Spécialités
la très forte inflation des matières premières, de l’énergie et du
transport, ainsi que les meilleures conditions dans l’amont
acrylique. L’effet périmètre est négatif (- 4,9 %), la cession du
PMMA n’étant que partiellement compensée par l’intégration des
acquisitions dans les Matériaux de Spécialités. L’effet change de +
5,3 % résulte essentiellement de l’appréciation du dollar US par
rapport à l’euro.
Au premier trimestre 2022, le chiffre d’affaires des Matériaux
de Spécialités représente 90 % du chiffre d’affaires du Groupe (82
% au 1T’21), confirmant le bénéfice de la stratégie menée par le
Groupe.
L’EBITDA du Groupe, en forte progression de + 72,9 % à
619 millions d’euros, est tiré notamment par l’amélioration
du mix produits liée à la demande élevée pour des solutions à fort
contenu technologique dans les batteries, les biens de
consommation, l’électronique ou encore l’impression 3D, la capacité
du Groupe à répercuter la très forte inflation de ses coûts, ainsi
que par des conditions de marché favorables dans l’amont acrylique.
L’EBITDA des Matériaux de Spécialités est en hausse de 81,7 % à 556
millions d’euros, soutenu par la belle performance de tous ses
segments d’activités. L’EBITDA des Intermédiaires progresse de 25,3
% pour s’établir à 94 millions d’euros. Dans ce contexte exigeant
et complexe mais néanmoins porteur, la marge d’EBITDA du
Groupe est en hausse de 530 bps à 21,4 %.
Le résultat d’exploitation courant (REBIT) a plus que
doublé par rapport à l’an dernier pour s’établir à 488 millions
d’euros. Il intègre des amortissements et dépréciations
courants de 131 millions d’euros, en baisse de 4 millions d’euros
par rapport au 1er trimestre 2021, traduisant principalement
l’effet périmètre lié à la cession du PMMA en mai 2021. La marge
de REBIT atteint 16,9 % (10,0 % au 1T’21).
Le résultat net courant est en forte hausse à 376
millions d’euros (159 millions d’euros au 1T’21), soit 4,96
euros par action. Hors éléments exceptionnels, le taux
d’imposition s’établit à 21 % du résultat d’exploitation
courant.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 MARS 2022
Le flux de trésorerie courant s’élève à 26 millions
d’euros, en légère baisse par rapport au premier trimestre 2021
(53 millions d’euros). Si la performance opérationnelle du Groupe
est en hausse significative par rapport à l’an dernier,
l’augmentation du besoin en fonds de roulement est également plus
prononcée, reflétant l’inflation inédite du coût des matières
premières et de l’énergie, des prix de vente également plus élevés,
ainsi que la saisonnalité traditionnelle des volumes du premier
trimestre. À fin mars 2022, le besoin en fonds de roulement est de
retour à un niveau plus normatif, représentant 14,0 % du chiffre
d’affaires annualisé (12,7 % à fin mars 2021 et 16,5 % à fin mars
2020). Le flux de trésorerie courant inclut également des
investissements courants de 72 millions d’euros, stables par
rapport à l’an dernier.
Le flux de trésorerie libre s’établit à - 23 millions
d’euros (- 16 millions d’euros au 1T’21), et intègre des
investissements exceptionnels de 40 millions d’euros, en baisse de
13 millions d’euros par rapport à l’an dernier, les deux projets
majeurs concernés entrant dans la phase finale de leur mise en
œuvre.
Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de
portefeuille s’élève à - 1 496 millions d’euros au
premier trimestre 2022, reflétant principalement le paiement de
l’acquisition des adhésifs de performance d’Ashland finalisée le 28
février 2022.
Par conséquent, la dette nette incluant les obligations
hybrides est en hausse significative, et atteint 2 703 millions
d’euros contre 1 177 millions d’euros à fin 2021. Le ratio
dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois
reste néanmoins très en deçà du seuil de 2x, et s’établit à 1,4x.
Pro forma, en intégrant l’EBITDA sur douze mois des adhésifs
d’Ashland et excluant la contribution résiduelle du PMMA, ce ratio
est de 1,3x.
ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR LE 1ER TRIMESTRE 2022
ADHÉSIFS (23 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
en millions d'euros
1T 2022
1T 2021
Variation Chiffre d'affaires
670
555
+20.7% EBITDA
90
86
+4.7% Marge d'EBITDA
13.4
%
15.5
%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
73
71
+2.8% Marge de REBIT
10.9
%
12.8
%
Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs est en forte
progression de 20,7 % par rapport au 1er trimestre 2021 et
s’établit à 670 millions d’euros, tiré par un effet prix de
+ 15,8 % qui traduit la poursuite des actions du Groupe pour
répercuter l’inflation significative des matières premières, de
l’énergie et du transport. Dans un contexte de demande soutenue,
les volumes diminuent cependant de 4,5 % en regard du point élevé
de l’an dernier, impactés par le ralentissement observé récemment
dans la construction et le bricolage en Europe, les difficultés
logistiques, ainsi que les pénuries de certaines matières premières
qui se résorbent néanmoins progressivement. Les volumes aux
États-Unis se situent à un bon niveau. L’effet périmètre de + 6,3 %
correspond à l’intégration des adhésifs de performance d’Ashland
sur le mois de mars, ainsi que Poliplas et Edge Adhesives Texas sur
le trimestre. L’effet change s’établit à + 3,1 %.
À 90 millions d’euros, l’EBITDA du segment
progresse de 4,7 % par rapport au 1er trimestre 2021, et la
marge d’EBITDA s’élève à 13,4 % (15,5 % au
1T’21), impactée essentiellement par l’effet mécanique dilutif des
hausses de prix qui couvrent l’ensemble des coûts des matières
premières. Cette performance reflète le bénéfice des actions de
hausse des prix, l’amélioration du mix produits vers des solutions
adhésives de haute performance dans des applications à forte valeur
ajoutée, ainsi que dans une moindre mesure l’intégration des
acquisitions, en particulier les adhésifs de performance d’Ashland
sur le mois de mars.
MATÉRIAUX AVANCÉS (37 % DU CHIFFRE
D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
1T 2022
1T 2021 (1)
Variation Chiffre d'affaires
1,075
752
+43.0% EBITDA
274
142
+93.0% Marge d'EBITDA
25.5%
18.9%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
207
75
+176.0% Marge de REBIT
19.3%
10.0%
En hausse de 43,0 % par rapport au 1er trimestre 2021, le
chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés s’élève à
1 075 millions d’euros. Dans un environnement de demande
restant favorable dans la majorité des marchés industriels à
l’exception de l’automobile toujours en retrait, les volumes sont
en légère baisse de 2,0 % par rapport à l’an dernier, impactés
principalement par des perturbations logistiques. Fortement positif
dans les deux Business Lines du segment, l’effet prix de + 39,4 %
reflète les initiatives de hausses de prix de vente dans le
contexte d’inflation toujours marquée des matières premières, de
l’énergie et des coûts de transport, ainsi que l’amélioration nette
du mix produits vers des solutions de haute performance répondant
aux grandes tendances mondiales. En particulier, la dynamique est
toujours soutenue dans les batteries, l’allègement, le sport, les
matériaux bio-sourcés et l’électronique. L’effet périmètre de - 0,5
% correspond à la cession en décembre 2021 de l’activité époxydes
en partie compensée par l’intégration d’Agiplast, et l’effet change
s’établit à + 6,1 %.
L’EBITDA du segment s’établit au niveau record de 274
millions d’euros, en hausse de 93,0 % par rapport à l’an
dernier, reflétant notamment le positionnement du segment sur des
solutions à plus forte valeur ajoutée. La marge d’EBITDA
progresse significativement de 660 bps à 25,5 %, traduisant
la grande qualité du portefeuille d’innovation du Groupe.
COATING SOLUTIONS (30 % DU CHIFFRE
D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
1T 2022
1T 2021
Variation Chiffre d'affaires
862
567
+52.0% EBITDA
192
78
+146.2% Marge d'EBITDA
22.3
%
13.8
%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
161
49
+228.6% Marge de REBIT
18.7
%
8.6
%
À 862 millions d’euros, le chiffre
d’affaires du segment Coating Solutions est en croissance de 52
% par rapport à l’an dernier. À + 41,8 %, l’effet prix est soutenu
dans toutes les activités du segment. Dans un environnement de
forte inflation des matières premières, de l’énergie et du
transport, il reflète tant les initiatives d’augmentations de prix
engagées par le Groupe pour en compenser l’impact, que les
conditions plus favorables dans l’amont acrylique. Les volumes sont
en hausse de 4,2 %, bénéficiant d’une demande qui reste bien
orientée et d’une base de comparaison relativement favorable en
raison du ralentissement lié à la tempête Uri aux États-Unis l’an
dernier, mais restent impactés par les difficultés logistiques
rencontrées pour expédier ou recevoir les produits. L’effet change
contribue à hauteur de + 6,0 % au chiffre d’affaires du
segment.
Dans ce contexte, le segment Coating Solutions réalise une
excellente performance financière, avec un EBITDA de 192
millions d’euros versus 78 millions d’euros l’an dernier, qui
avait été impacté par les conséquences de la tempête Uri aux
États-Unis. Tant l’amont acrylique que les activités aval
progressent sensiblement. La marge d’EBITDA atteint 22,3
%, bénéficiant de l’amélioration du mix produits vers des
solutions à plus forte valeur ajoutée répondant notamment aux
enjeux du confort et de la performance de l’habitat ou des
nouvelles énergies, ainsi qu’aux besoins dans l’électronique ou
l’impression 3D.
INTERMÉDIAIRES (10 % DU CHIFFRE
D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
1T 2022
1T 2021 (1
)
Variation Chiffre d'affaires
271
346
-21.7
%
EBITDA
94
75
+25.3% Marge d'EBITDA
34.7
%
21.7
%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
79
53
+49.1% Marge de REBIT
29.2
%
15.3
%
Le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires s’élève à
271 millions d’euros, en recul de 21,7 % par rapport au
premier trimestre 2021, reflétant notamment un effet périmètre
négatif de - 40,2 % lié à la cession de l’activité PMMA en mai
2021. Bénéficiant de conditions de marché toujours favorables dans
les acryliques en Asie et d’une dynamique positive dans les Gaz
Fluorés aux États-Unis, l’effet prix s’élève à + 23,1 %. Les
volumes sont en baisse de 10,4 %, l’activité acryliques ayant été
impactée en fin de trimestre par les mesures strictes de
confinement en Chine et les Gaz Fluorés par l’effet mécanique des
quotas aux États-Unis. L’effet change s’établit à + 5,8 %.
À 94 millions d’euros, l’EBITDA est en croissance
de 25,3 % par rapport à l’an dernier, malgré un effet périmètre
négatif de l’ordre de - 30 millions d’euros. En forte progression,
la marge d’EBITDA s’établit à 34,7 % (21,7 % au
1T’21), traduisant le redressement des marges dans les Gaz Fluorés
par rapport au niveau dégradé des années précédentes, et les
conditions plus favorables de l’amont acrylique en Asie.
FAITS MARQUANTS DU 1ER TRIMESTRE 2022
Arkema a finalisé le 28 février 2022 l’acquisition de l’activité
Performance Adhesives d’Ashland. Cette opération, réalisée sur la
base d’une valeur d’entreprise de 1 650 millions de dollars US,
soit 8,7x l’EBITDA prévu en 2026 après prise en compte de la
croissance et des synergies évaluées à 12,5 % du chiffre
d’affaires, constitue une étape majeure dans le renforcement du
segment Adhésifs d’Arkema.
Le Groupe a également élargi son offre d’adhésifs de haute
précision avec l’acquisition, finalisée le 1er avril 2022, de la
société Shanghai Zhiguan Polymer Materials (PMP) en Chine,
spécialisée dans les adhésifs thermofusibles pour le marché de
l’électronique grand public.
Dans les Matériaux Avancés, Arkema a annoncé le 26 janvier 2022
viser désormais une augmentation de 50 % de ses capacités de
production de polymères fluorés sur son site de Changshu en Chine
pour accompagner la forte demande dans les batteries lithium-ion et
dans d’autres marchés importants, avec un démarrage prévu fin
2022.
Toujours dans les Matériaux Avancés, Arkema a annoncé le 17
janvier 2022 un projet d’augmentation de 25 % de ses capacités
mondiales de production d’élastomères Pebax®, en investissant sur
le site de Serquigny en France, pour accompagner la forte
croissance de ses clients en particulier dans les marchés du sport
et des biens de consommation.
Par ailleurs, suite à la finalisation le 24 novembre 2021 du
programme de rachats d’actions de 300 millions d’euros, le Conseil
d’administration du 24 janvier 2022 a décidé de procéder à la
réduction de 3,19 % du capital social d’Arkema, par annulation de 2
450 435 actions auto-détenues acquises pour un montant de 270
millions d’euros. À la suite de cette opération, le capital social
d’Arkema s’élève à 742 860 410 euros divisés en 74 286 041 actions
d’un nominal de 10 euros.
Enfin, début janvier, le Groupe et les autres membres fondateurs
du projet « Pragati » pour une culture durable du ricin, ont publié
les résultats de la cinquième année de leur programme, qui a vu une
augmentation de 50 % de graines de ricin certifiées (36 000 tonnes)
et plus de 5 800 cultivateurs formés au terme de cette cinquième
année.
PERSPECTIVES 2022
Les conditions de marchés restent orientées positivement en ce
début de deuxième trimestre, avec néanmoins des disparités selon
les régions et les marchés finaux et un manque de visibilité accru
de l’environnement. La situation sanitaire en Chine, la guerre en
Ukraine, l’inflation élevée des matières premières et de l’énergie,
et les ruptures logistiques sont autant de facteurs qui pourraient
peser sur la demande future.
Dans ce contexte exigeant, le Groupe s’attachera à gérer au
mieux les chaînes d’approvisionnement et à continuer à ajuster de
manière dynamique ses prix de vente. Arkema poursuivra par ailleurs
son innovation de premier plan pour développer en partenariat avec
ses clients ses Matériaux de Spécialités et ses solutions de haute
performance au service du développement durable.
Tout en étant attentif à l’évolution de l’environnement
macroéconomique, le Groupe vise au deuxième trimestre 2022 un
EBITDA en hausse sensible par rapport à l’an dernier, porté en
particulier par les croissances organiques élevées des Matériaux
Avancés et des Coating Solutions. Le segment Adhésifs, encore
impacté par certaines pénuries de matières premières, bénéficiera
de l’intégration des adhésifs d’Ashland.
Par ailleurs, Arkema vise désormais en 2022 à périmètre
constant, un EBITDA pour ses Matériaux de Spécialités et pour le
Groupe en légère hausse par rapport au niveau record de 2021.
En ligne avec sa stratégie de devenir un pur acteur des
Matériaux de Spécialités en 2024, Arkema poursuivra en 2022 sa
politique d’acquisitions ciblées, ainsi que ses réflexions pour le
segment Intermédiaires. Au-delà du démarrage des deux projets
industriels majeurs que constituent les usines de polyamides
bio-sourcés à Singapour et d’acide fluorhydrique aux États-Unis,
prévus dans les prochains mois, Arkema continuera à accroître de
manière sélective ses capacités industrielles pour accompagner sa
croissance.
Le Groupe réitère enfin sa confiance dans sa capacité à
atteindre les objectifs ambitieux qu’il s’est fixés pour 2024. Il
poursuivra la réalisation de sa feuille de route stratégique,
notamment en renforçant ses efforts d’innovation au service du
développement durable. Arkema vise ainsi de développer 1,5 milliard
d’euros de nouveaux revenus entre 2019 et 2030 autour de ses cinq
grandes plateformes d’innovation, à savoir l’allègement et le
design des matériaux, les solutions pour l’électronique, les
énergies nouvelles, le confort et la performance de l’habitat et la
gestion des ressources naturelles.
Les résultats du premier trimestre 2022 sont détaillés dans la
présentation « First-quarter 2022 results and outlook » et dans le
document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet
de la Société : www.arkema.com/global/fr/investor-relations/
CALENDRIER FINANCIER
19 mai 2022 : Assemblée générale des actionnaires d’Arkema 29
juillet 2022 : Publication des résultats du 2ème trimestre 2022 10
novembre 2022 : Publication des résultats du 3ème trimestre
2022
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter
des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les
résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.
Dans le contexte actuel où l’épidémie de Covid-19 persiste à
travers le monde, et où les conséquences de l’offensive russe en
Ukraine et des sanctions économiques contre la Russie sur les
équilibres géopolitiques et l’économie mondiale restent
incertaines, les hypothèses retenues ainsi que les éléments
prévisionnels peuvent s’avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des
hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes
et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du
coût des matières premières, la variation des taux de change, le
rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, le
développement de l’offensive russe en Ukraine, l’évolution de la
situation liée au Covid-19, ou l’évolution des conditions
économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune
responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due
à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance
d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires
relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative
sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les
documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés
financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information
sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de
l’information financière consolidée au 31 mars 2022 examinée par le
Conseil d'administration d'Arkema en date du 4 mai 2022. Les
données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment est présentée en conformité avec le
système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés
par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe
du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de
l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la
marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation
courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements
courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de
REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT)
exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses
résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le
Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
- effet périmètre : l’effet périmètre correspond à
l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une
acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou
d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou
une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet
périmètre ;
- effet change : l’effet change évoqué ici correspond à
l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres
que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet
change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période
analysée le taux de la période antérieure ;
- effet prix : l’impact des variations des prix de vente
moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire
net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de
la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen
pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par
les volumes vendus au cours de la période de référence ;
-
effet volume : l’impact des variations de volumes est
estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de
référence avec les quantités livrées au cours de la période
antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente
unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des
matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies
de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en
matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir en 2024
un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui
organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et
fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 85,5 %
du CA du Groupe en 2021, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les
Coating Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et
bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de
pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès
à l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité
et est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties
prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 9,5
milliards d’euros en 2021 et est présent dans près de 55 pays avec
20 200 collaborateurs.
Société anonyme au capital de 742 860 410 euros – 445 074 685
RCS Nanterre
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1 Intègre le reclassement de l’amont du PVDF dans le segment
Matériaux Avancés (ex segment Intermédiaires)
Comptes
ARKEMA
Information financière consolidée à fin mars
2022
Les comptes consolidés à fin décembre 2021 sont audités.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
1er
trimestre 2022
1er
trimestre 2021
(En millions d'euros)
Chiffre
d'affaires
2,887
2,226
Coûts et charges d'exploitation
(2,135
)
(1,769
)
Frais de recherche et développement
(66
)
(61
)
Frais administratifs et commerciaux
(217
)
(190
)
Autres charges et produits
(35
)
(24
)
Résultat d'exploitation
434
182
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
(1
)
(1
)
Résultat financier
(8
)
(13
)
Impôts sur le résultat
(95
)
(43
)
Résultat net
330
125
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
1
1
Dont résultat net - part du Groupe
329
124
Résultat net par action (en euros)
4.28
1.56
Résultat net dilué par action (en euros)
4.26
1.55
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
1er
trimestre 2022
1er
trimestre 2021
(En millions d'euros)
Résultat net
330
125
Effet des couvertures
(1
)
(15
)
Autres
-
-
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
0
-
Variation des écarts de conversion
90
115
Autres éléments recyclables du résultat global
89
100
Effet de revalorisation des titres non consolidés
(1
)
-
Pertes et gains actuariels
50
61
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
(9
)
(13
)
Autres éléments non recyclables du résultat global
40
48
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
129
148
Résultat global
459
273
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
1
2
Dont résultat global - part du Groupe
458
271
INFORMATIONS PAR SECTEUR 1er trimestre 2022* (En millions d'euros)
Adhésifs MatériauxAvancés Coating Solutions
Intermédiaires Corporate Total
Chiffre d'affaires
670
1,075
862
271
9
2,887
EBITDA
90
274
192
94
(31
)
619
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(17
)
(67
)
(31
)
(15
)
(1
)
(131
)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
73
207
161
79
(32
)
488
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(13
)
(4
)
(2
)
-
-
(19
)
Autres charges et produits
(18
)
(3
)
0
0
(14
)
(35
)
Résultat d'exploitation
42
200
159
79
(46
)
434
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(1
)
-
0
-
(1
)
Investissements incorporels et corporels
15
76
15
2
4
112
Dont investissements courants
15
36
15
2
4
72
1er trimestre 2021* (En
millions d'euros)
Adhésifs MatériauxAvancés
Coating Solutions Intermédiaires Corporate
Total Chiffre d'affaires
555
752
567
346
6
2,226
EBITDA
86
142
78
75
(23
)
358
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(15
)
(67
)
(29
)
(22
)
(2
)
(135
)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
71
75
49
53
(25
)
223
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(12
)
(4
)
(1
)
-
-
(17
)
Autres charges et produits
(6
)
(8
)
(10
)
0
0
(24
)
Résultat d'exploitation
53
63
38
53
(25
)
182
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(1
)
-
0
-
(1
)
Investissements incorporels et corporels
15
89
11
9
3
127
Dont investissements courants
15
36
9
9
3
72
* Intègre le reclassement de l’amont du PVDF dans le segment
Matériaux Avancés (ex segment Intermédiaires).
TABLEAU DES FLUX
DE TRESORERIE CONSOLIDES
Fin mars
2022
Fin mars
2021
(En millions d'euros)
Flux de
trésorerie d'exploitation Résultat net
330
125
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs
154
146
Autres provisions et impôts différés
(13
)
12
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme
0
(2
)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence
1
1
Variation du besoin en fonds de roulement
(332
)
(137
)
Autres variations
10
6
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation
150
151
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et corporels
(112
)
(127
)
Variation des fournisseurs d'immobilisations
(79
)
(45
)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise
(1,481
)
(14
)
Augmentation des Prêts
(6
)
(8
)
Investissements
(1,678
)
(194
)
Produits de cession d'actifs incorporels et corporels
1
5
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée
-
-
Produits de cession de titres de participation non consolidés
-
-
Remboursement de prêts à long terme
8
6
Désinvestissements
9
11
Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(1,669
)
(183
)
Flux de trésorerie de financement Variation de
capital et autres fonds propres
-
-
Rachat d'actions propres
(2
)
(28
)
Emission d'obligations hybrides
-
-
Rachat d'obligations hybrides
-
-
Dividendes payés aux actionnaires
-
-
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée
indéterminée
(5
)
(5
)
Dividendes versés aux minoritaires
-
-
Augmentation de l'endettement long terme
1
4
Diminution de l'endettement long terme
(21
)
(14
)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme
489
(4
)
Flux de trésorerie provenant du financement
462
(47
)
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie
(1,057
)
(79
)
Incidence variations change et périmètre
29
(14
)
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période
2,285
1,587
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de
période
1,257
1,494
BILAN CONSOLIDE 31 mars
2022 31 décembre
2021 (En millions d'euros)
ACTIF
Goodwill
3,129
1,925
Autres immobilisations incorporelles, valeur nette
1,679
1,517
Immobilisations corporelles, valeur nette
3,140
3,031
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts
28
29
Autres titres de participation
51
52
Actifs d'impôt différé
141
144
Autres actifs non courants
217
218
TOTAL ACTIF NON COURANT
8,385
6,916
Stocks
1,527
1,283
Clients et comptes rattachés
1,848
1,432
Autres créances
187
181
Impôts sur les sociétés - créances
101
91
Actifs financiers dérivés courants
35
109
Trésorerie et équivalents de trésorerie
1,257
2,285
Actifs destinés à être cédés
4
4
TOTAL ACTIF COURANT
4,959
5,385
TOTAL ACTIF
13,344
12,301
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF Capital
743
767
Primes et réserves
5,721
5,598
Actions auto-détenues
(37
)
(305
)
Ecarts de conversion
333
243
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
6,760
6,303
Participations ne donnant pas le contrôle
49
47
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
6,809
6,350
Passifs d'impôt différé
341
342
Provisions pour retraites et avantages du personnel
440
493
Autres provisions et autres passifs non courants
444
443
Emprunts et dettes financières à long terme
2,690
2,680
TOTAL PASSIF NON COURANT
3,915
3,958
Fournisseurs et comptes rattachés
1,381
1,274
Autres créditeurs et dettes diverses
448
430
Impôts sur les sociétés - dettes
206
155
Passifs financiers dérivés courants
15
52
Emprunts et dettes financières à court terme
570
82
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés
-
-
TOTAL PASSIF COURANT
2,620
1,993
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
13,344
12,301
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions émises Actions propres Capitauxpropres
part duGroupe Participations nedonnant pas le contrôle
Capitauxpropres (En millions d'euros)
Nombre
Montant Primes Obligationshybrides
Réservesconsolidées Ecarts deconversion Nombre
Montant Au 1er janvier 2022
76,736,476
767
1,272
700
3,626
243
(2,779,553
)
(305
)
6,303
47
6,350
Dividendes payés
-
-
-
-
(5
)
-
-
-
(5
)
-
(5
)
Emissions d'actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Réduction de capital par annulation d'actions propres
(2,450,435
)
(24
)
(246
)
-
-
-
2,450,435
270
-
-
-
Rachat d'actions propres
-
-
-
-
-
-
(20,000
)
(2
)
(2
)
-
(2
)
Attribution d'actions propres aux salariés
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Paiements fondés sur des actions
-
-
-
-
7
-
-
-
7
-
7
Emission d'obligations hybrides
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rachat/remboursement d'obligations hybrides
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
(1
)
-
-
-
(1
)
1
-
Transactions avec les actionnaires
(2,450,435
)
(24
)
(246
)
-
1
-
2,430,435
268
(1
)
1
-
Résultat net
-
-
-
-
329
-
-
-
329
1
330
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
-
-
-
-
39
90
-
-
129
-
129
Résultat global
-
-
-
-
368
90
-
-
458
1
459
Au 31 mars 2022
74,286,041
743
1,026
700
3,995
333
(349,118
)
(37
)
6,760
49
6,809
INDICATEURS ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
Afin de suivre et d’analyser la performance financière du Groupe
et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe
utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs
financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les
agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans
cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA (En
millions d'euros)
1er trimestre 2022
1er trimestre 2021 RESULTAT
D'EXPLOITATION
434
182
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(19
)
(17
)
- Autres charges et produits
(35
)
(24
)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)
488
223
- Amortissements et dépréciation courants des actifs corporels et
incorporels
(131
)
(135
)
EBITDA
619
358
Détail des amortissements et
dépréciations des actifs corporels et incorporels :
(En millions d'euros)
1er trimestre
2022 1er trimestre 2021
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et
incorporels
(154
)
(146
)
Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels
et incorporels
(131
)
(135
)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels
et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(19
)
(17
)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits
(4
)
6
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR
ACTION (En millions d'euros)
1er
trimestre 2022 1er trimestre
2021 RESULTAT NET - PART DU GROUPE
329
124
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(19
)
(17
)
- Autres charges et produits
(35
)
(24
)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne
donnant pas le contrôle
-
-
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs
corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités
4
4
- Impôts sur autres charges et produits
3
2
- Impôts non courants
-
-
RESULTAT NET COURANT
376
159
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
75,747,926
76,479,782
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles
76,083,027
76,736,476
Résultat net courant par action (en euros)
4.96
2.08
Résultat net courant dilué par action (en euros)
4.94
2.07
INVESTISSEMENTS COURANTS (En millions
d'euros)
1er trimestre 2022
1er trimestre 2021
INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS
112
127
- Investissements exceptionnels
40
53
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille
-
-
- Investissements sans impact sur la dette nette
0
2
INVESTISSEMENTS COURANTS
72
72
FLUX DE TRESORERIE (En millions
d’euros)
1er trimestre 2022
1er trimestre 2021 Flux de
trésorerie provenant de l’exploitation
150
151
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(1,669
)
(183
)
FLUX DE TRESORERIE NET
(1,519
)
(32
)
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du
portefeuille
(1,496
)
(16
)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
(23
)
(16
)
Investissements exceptionnels
(40
)
(53
)
- Flux de trésorerie non courants
(9
)
(16
)
FLUX DE TRESORERIE COURANT
26
53
Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion
du portefeuille correspondent à l’impact des opérations
d’acquisition et de cession. Les flux de trésorerie non courants
correspondent aux flux de trésorerie liés aux autres produits et
charges.
DETTE NETTE (En millions d’euros)
Fin mars 2022 Fin décembre 2021 Emprunts et dettes
financières à long terme
2,690
2,680
+ Emprunts et dettes financières à court terme
570
82
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
1,257
2,285
DETTE NETTE
2,003
477
+ Obligations hybrides
700
700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES
2,703
1,177
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (En
millions d’euros)
Fin mars 2022
Fin décembre 2021 Stocks
1,527
1,283
+ Créances clients et comptes rattachés
1,848
1,432
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés
288
272
+ Actifs financiers dérivés courants
35
109
- Fournisseurs et comptes rattachés
1,381
1,274
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les
sociétés
654
585
- Passifs financiers dérivés courants
15
52
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
1,648
1,185
CAPITAUX EMPLOYES (En millions d'euros)
Fin mars 2022 Fin décembre 2021 Goodwill, valeur
nette
3,129
1,925
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
4,819
4,548
+ Titres des sociétés mises en équivalence
28
29
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants
268
270
+ Besoin en fonds de roulement
1,648
1,185
CAPITAUX EMPLOYES
9,892
7,957
Elements des capitaux employés classés en actifs destinés à être
cédés
4
4
CAPITAUX EMPLOYES AJUSTES
9,896
7,961
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Contacts Investisseurs Béatrice Zilm +33 (0)1 49 00 75 58
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peter.farren@arkema.com Mathieu Briatta +33 (0)1 49 00 72 07
mathieu.briatta@arkema.com Caroline Chung +33 (0)1 49 00 74 37
caroline.chung@arkema.com
Contacts Presse Gilles Galinier +33 (0)1 49 00 70 07
gilles.galinier@arkema.com Véronique Obrecht +33 (0)1 49 00 88 41
veronique.obrecht@arkema.com
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