Regulatory News:
Maurel & Prom (Paris:MAU):
- Production en part M&P pour les neuf premiers mois de
2024 : 36 288 bep/j, en augmentation de 30% par rapport à la même
période en 2023
- Production en part M&P de 15 832 b/j au Gabon, en hausse de
1% par rapport à 2023
- Production en part M&P de 4 280 b/j en Angola, en
augmentation de 8% par rapport à 2023
- Production de gaz en part M&P de 62,5 Mpc/j en Tanzanie, en
hausse de 26% par rapport à 2023
- Production d’huile en part groupe M&P de 5 753 b/j au
Venezuela
- Production valorisée de 461 M$ et chiffre d’affaires de 559
M$
- Prix de vente de l’huile de 83,2 $/b sur la période, en
augmentation de 7% par rapport à 2023
- Contribution au chiffre d’affaires de 30 M$ pour les activités
de services et de 78 M$ pour le trading d’huile pour le compte de
tiers
- Importante liquidité disponible (238 M$)
- Liquidité disponible de 238 M$, dont 171 M$ de trésorerie et 67
M$ de RCF non-tiré
- Position de dette nette de 2 M$ au 30 septembre 2024, en baisse
de 118 M$ sur l’exercice (120 M$ de dette nette au 31 décembre
2023), après paiement du dividende en juillet
- Attribution du permis d’Etekamba et signature d’un protocole
d’accord global avec la République gabonaise
- Programme d’investissement social pour la ville de Lambaréné,
notamment dans les domaines du logement et de l’accès à
l’électricité
- Attribution de la licence d’Etekamba (EF-9), comptant plusieurs
découvertes gazières existantes
- Ajustement de certains termes du CEPP du permis d’Ezanga et
extension de la licence d’exploration associée de 2026 à 2029
- Accord clôturant différents sujets en cours de discussion avec
l’administration fiscale
- Entrée dans le projet de construction de centrale
photovoltaïque Quilemba Solar en Angola
- Opportunité de diversification pour M&P au sein d’un projet
de génération électrique photovoltaïque de 80 MWc situé en Angola
et opéré par TotalEnergies
- Participation de 19% dans le projet, en partenariat avec
TotalEnergies (51%) et Sonangol (30%)
- La phase 1 du projet (35 MWc) devrait entrer en production fin
2025 ; la quote-part M&P des coûts de construction de cette
phase est estimée à 7 M$
- Annonce le 1er octobre par le président nigérian de
l’imminence de l’approbation de l’acquisition par Seplat Energy
(20,46% M&P) des actifs offshore conventionnel d’ExxonMobil au
Nigeria
- Finalisation de l’opération attendue d’ici la fin de l’année
2024
Indicateurs clés pour les neuf premiers
mois de 2024
T1 2024
T2 2024
T3 2024
9 mois 2024
9 mois 2023
Variation
2024 vs.
2023
Production en part M&P
Gabon (huile)
b/j
15 499
15 553
16 437
15 832
15 710
+1%
Angola (huile)
b/j
4 634
4 621
3 592
4 280
3 957
+8%
Tanzanie (gaz)
Mpc/j
76,9
61,7
49,2
62,5
49,7
+26%
Total participations
consolidées
bep/j
32 953
30 450
28 226
30 534
27 944
+9%
Venezuela (huile)
b/j
5 353
5 472
6 428
5 753
N/A
N/A
Production totale
bep/j
38 305
35 922
34 655
36 288
27 944
+30%
Prix de vente moyen
Huile
$/b
84,3
83,6
81,7
83,2
77,8
+7%
Gaz
$/Mbtu
3,91
3,89
3,91
3,90
3,76
+4%
Chiffre d’affaires
Gabon
M$
109
115
118
341
332
+3%
Angola
M$
30
30
23
83
68
+23%
Tanzanie
M$
14
12
11
36
49
-26%
Production valorisée
M$
153
157
151
461
449
+3%
Activités de services
M$
9
10
10
30
17
Trading d'huile tierces parties
M$
39
38
1
78
26
Retraitement des décalages
d'enlèvements
& revalorisation des stocks
M$
11
-6
-15
-9
2
Chiffre d'affaires consolidé
M$
212
200
147
559
495
+13%
La production du Groupe en part M&P s’élève à 36 288 bep/j
pour les neuf premiers mois de 2024. Le prix de vente moyen de
l’huile s’établit à 83,2 $/b pour la période, en hausse de 7% par
rapport aux neuf premiers mois de 2023 (77,8 $/b).
La production valorisée du Groupe (revenus des activités de
production, hors décalages d’enlèvement et réévaluation des stocks)
s’établit à 461 M$ pour les neuf premiers mois de 2024.
Le retraitement des décalages d'enlèvement, net de la
réévaluation de la valeur des stocks a eu un effet négatif de 9 M$
pour les neuf premiers mois de 2024. Par ailleurs, le Groupe a
enregistré 78 M$ de ventes liées au trading d’huile pour le compte
de tiers.
Après intégration de 30 M$ de revenus relatifs aux activités de
services (activités de forage au Gabon et support aux opérations de
l’entreprise mixte PRDL au Venezuela), le chiffre d’affaires
consolidé pour les neuf premiers mois de 2024 s’élève en
conséquence à 559 M$.
Activités de production
Gabon
La production d’huile en part M&P (80%) sur le permis
d’Ezanga s’élève à 15 832 b/j pour les neuf premiers mois de 2024,
en augmentation de 1% par rapport à 2023.
La production s’est élevée à 16 437 b/j en part M&P au
troisième trimestre, en augmentation de 6% par rapport au deuxième
trimestre (15 553 b/j).
Tanzanie
La production de gaz en part M&P (60%) sur le permis de
Mnazi Bay s’élève à 62,5 Mpc/j pour les neuf premiers mois de 2024,
en hausse de 26% par rapport à 2023.
La demande de gaz a cependant subi une baisse notable au cours
du troisième trimestre (49,2 Mpc/j en part M&P) en raison de la
montée en régime de la production hydroélectrique dans le pays. Il
est attendu que le niveau des nominations de gaz augmente à
nouveau. En tout état de cause, les revenus sont protégés à un
niveau prédéfini sur une base annuelle grâce à la clause de «
take-or-pay » du contrat de vente de gaz.
Angola
La production en part M&P des Blocs 3/05 (20%) et 3/05A
(26,7%) s’élève à 4 280 b/j pour les neuf premiers mois de 2024, en
augmentation de 8% par rapport à 2023.
La baisse séquentielle de la production au troisième trimestre
(3 592 b/j en part M&P) s’explique par un arrêt programmé de
longue date pour des activités de maintenance prévues qui ont
nécessité l’interruption des opérations pendant trois semaines à
partir de septembre. La production a depuis repris et est revenue à
son niveau normal début octobre.
Venezuela
La production d’huile en part M&P Iberoamerica (40%) sur le
champ d’Urdaneta Oeste s’élève à 5 753 b/j pour les neuf premiers
mois de 2024.
La remise en état de la compression durant l’été et les
interventions sur puits menées depuis juillet ont déjà permis
d’augmenter sensiblement la production, qui s’élève à 6 428 b/j en
part M&P Iberoamerica au troisième trimestre, en augmentation
de 17% par rapport au deuxième trimestre (5 472 b/j). Le niveau de
production à fin septembre s’établit à environ 7 600 b/j en part
M&P Iberoamerica (19 000 b/j en 100%). Un niveau de production
de 10 000 b/j en part M&P Iberoamerica (25 000 b/j en 100%)
demeure l’objectif pour la fin de l’année 2024.
Il est prévu que la fréquence des enlèvements passe à un cargo
(environ un million de barils) par mois à partir de novembre 2024,
et continuera à augmenter en 2025 parallèlement à la croissance de
la production.
Attribution du permis d’Etekamba et
signature d’un protocole d’accord global avec la République
gabonaise
M&P a signé le 17 septembre 2024 un accord global avec la
République gabonaise, qui prévoit un certain nombre de
dispositions, et notamment :
- Un programme ambitieux d’investissement social pour la
population de Lambaréné dans les domaines du logement et de l’accès
à l’électricité ;
- L’ajustement de certains termes du contrat d’exploration et de
partage de production (« CEPP ») sur le permis d'Ezanga et
extension de la licence d'exploration associée de 2026 à 2029
;
- Un accord clôturant différents sujets en cours de discussions
avec l’administration fiscale gabonaise.
De plus, M&P a demandé et obtenu l’octroi du permis
d'Etekamba (EF-9) dans le centre du pays, pour laquelle un CEPP a
été signé avec une période d’exploration initiale courant jusqu’en
2026. Ce permis, que M&P comptait dans son portefeuille
d’exploration jusqu’en 2013, renferme plusieurs découvertes
gazières ainsi que des prospects. La demande domestique et les
infrastructures gazières ayant fortement progressé au cours de la
dernière décennie, ce permis représente désormais une opportunité
intéressante pour M&P, afin de contribuer au développement de
la production de gaz et d’élargir l’accès à l’électricité de la
population gabonaise.
Olivier de Langavant, Directeur Général de Maurel & Prom, a
déclaré : « Cet accord permet à M&P de continuer à faire
croitre son activité dans le pays, notamment dans le secteur du
gaz. Il démontre notre confiance dans le développement du Groupe au
Gabon, en partenariat étroit avec les autorités gabonaises ».
Entrée dans le projet de construction
de centrale photovoltaïque Quilemba Solar en Angola
M&P a signé le 9 octobre 2024 un accord de vente et d’achat
(« SPA ») portant sur l’acquisition de 19% de la société de droit
angolais Quilemba Solar Lda (« Quilemba Solar »), avec comme
partenaires TotalEnergies (51%) et Sonangol (30%). Quilemba Solar
dispose d’une concession et d’un contrat d’achat (« PPA ») à prix
fixé pour la construction de la centrale photovoltaïque de
Quilemba, d’une capacité de 35 MWc qui devrait entrer en service
fin 2025, avec la possibilité d’y ajouter 45 MWc dans une seconde
phase. La quote-part M&P des coûts de construction de la
première phase est estimée à 7 M$.
Cette centrale, idéalement située à côté de Lubango au sud du
pays dans une des régions les plus ensoleillées de la planète,
participera à la décarbonation du mix énergétique angolais. Dès la
première phase (35 MWc), elle éliminera l’émission annuelle
d’environ 55,000 tonnes d’équivalent CO2 (à 100%), et permettra à
l’Angola de réaliser des économies substantielles par rapport au
combustible utilisé dans les centrales thermiques existantes.
La finalisation de l’opération est soumise à réception de
différentes approbations administratives et attendue d’ici la fin
de l’année 2024.
Olivier de Langavant, Directeur Général de Maurel & Prom, a
déclaré : « Notre entrée dans Quilemba Solar en Angola marque
l’ouverture de M&P à de nouveaux types de projets dans le cadre
de la transition énergétique, de façon opportuniste et mesurée,
dans nos zones d’activité. Ce projet, au-delà de sa rentabilité à
deux chiffres, permettra d’éliminer environ 11 000 tonnes
d’émissions de CO2 par an en part M&P, ce qui correspond à 7%
des émissions en scope 1 et 2 du Groupe ».
Acquisition par Seplat Energy (20,46%
M&P) des actifs offshore d’ExxonMobil au Nigeria
Lors de son discours du 1er octobre 2024 à l’occasion du Jour de
l’Indépendance, le président nigérian Bola Tinubu a annoncé que
l’acquisition par Seplat Energy (dans lequel M&P détient une
participation de 20,46%) des actifs offshore conventionnels
d’ExxonMobil au Nigeria recevrait les approbations ministérielles
très prochainement, conformément aux recommandations de l’autorité
de régulation Nigerian Upstream Petroleum Regulatory Commission («
NUPRC »). En conséquence, la finalisation de l’opération est
désormais attendue d’ici la fin de l’année 2024.
Cette acquisition annoncée en février 2022 représente une étape
majeure dans le développement de Seplat Energy : elle marque son
entrée dans le secteur offshore nigérian, et augmentera très
substantiellement sa production et ses réserves.
Situation financière
Le Groupe affiche une situation de dette nette de 2 M$ au 30
septembre 2024, contre une situation de dette nette de 120 M$ au 31
décembre 2023. Alors que le Groupe affichait une position de
trésorerie nette positive de 27 M$ au 30 juin 2024, le retour
temporaire à une situation de dette nette s’explique notamment par
le versement début juillet du dividende (pour un total de 65 M$),
ainsi que par la variation du besoin en fonds de roulement (impact
négatif de 20 M$ au troisième trimestre 2024).
La position de trésorerie s’établit à 171 M$ à fin septembre
2024. La liquidité disponible au 30 septembre 2024 s’établit à 238
M$, et inclut 67 M$ de tranche RCF non-tirée.
La dette brute s’élève à 173 M$ au 30 septembre 2024, dont 113
M$ de prêt bancaire (hors 67 M$ de tranche RCF non-tirée) et 60 M$
de prêt d’actionnaire. M&P a remboursé au total 39 M$ de dette
brute au cours des neuf premiers mois de 2024 (28 M$ de prêt
bancaire et 11 M$ de prêt d’actionnaire).
Glossaire
Français
Anglais
pieds cubes
pc
cf
cubic feet
millions de pieds cubes par
jour
Mpc/j
mmcfd
million cubic feet per day
milliards de pieds cubes
Gpc
bcf
billion cubic feet
baril
b
bbl
Barrel
barils d’huile par jour
b/j
bopd
barrels of oil per day
millions de barils
Mb
mmbbls
million barrels
barils équivalent pétrole
bep
boe
barrels of oil equivalent
barils équivalent pétrole par
jour
bep/j
boepd
barrels of oil equivalent per day
millions de barils équivalent
pétrole
Mbep
mmboe
million barrels of oil equivalent
Plus d’informations : www.maureletprom.fr
Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation
financière, les résultats, les activités et la stratégie
industrielle de Maurel & Prom. Par leur nature même, les
prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la
mesure où elles se fondent sur des évènements ou des circonstances
dont la réalisation future n’est pas certaine. Ces prévisions sont
effectuées sur la base d’hypothèses que nous considérons comme
raisonnables, mais qui pourraient néanmoins s’avérer inexactes et
qui sont tributaires de certains facteurs de risques tels que les
variations du cours du brut, les variations des taux de change, les
incertitudes liées à l’évaluation de nos réserves de pétrole, les
taux effectifs de production de pétrole ainsi que les coûts
associés, les problèmes opérationnels, la stabilité politique, les
réformes législatives et réglementaires ou encore les guerres,
actes de terrorisme ou sabotages.
Maurel & Prom est cotée sur Euronext Paris
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