DANONE : Premier semestre solide ; Progrès constants dans la mise
en œuvre de Renew Danone
Résultats du 1er
semestre 2023Communiqué de presse
– Paris, le 26 juillet 2023
Premier semestre
solideProgrès constants dans la
mise en œuvre de Renew Danone
-
Chiffre d’affaires net de 14 167
millions d’euros au S1 2023, en hausse de +6,3% en données
publiées et de +8,4% en données comparables,
intégrant un effet prix de +9,4% et un effet volume/mix de
-1,1%
-
Chiffre d’affaires en progression de +6,4%
en données comparables au T2, avec un
effet prix de +8,7% et un effet volume/mix de -2,3%
-
+6,5% en Europe, portée par la France, la Pologne et
l’Espagne ; poursuite des progrès dans la transformation du
portefeuille EDP
-
+5,0% en Amérique du Nord, tirée par les Yaourts, les Crèmes à café
et les Eaux
-
+9,6% en Chine, Asie du Nord et Océanie, soutenue par l’ensemble
des catégories
-
+10,8% en Amérique Latine, portée par les catégories EDP et
Nutrition Spécialisée
-
+3,9% dans le Reste du Monde, la croissance se normalisant au T2
après un T1 tiré par des effets calendaires
-
Marge opérationnelle courante de 12,2%, en progression de
+14 pb ; réinvestissements soutenus
dans les marques, la supériorité produits et les compétences
(impact de -99 pb)
-
Performance opérationnelle au service des bénéfices :
BNPA courant de 1,76 euro, en progression de
+7,6%
-
Free cash flow de 1,1 milliard d’euros, soutenu
par la performance opérationnelle et une allocation disciplinée du
capital
-
Objectifs 2023 réitérés : croissance du
chiffre d’affaires entre +4 et +6% en données comparables ;
amélioration modérée de la marge opérationnelle courante
|
Chiffres
clés du premier semestre 2023 |
En millions d’euros sauf mention contraire |
S1 2022 |
S1 2023 |
Variation en données publiées |
Variation en données comparables |
Chiffre d’affaires |
13 325 |
14 167 |
+6,3% |
+8,4% |
Résultat opérationnel courant |
1 612 |
1 734 |
+7,6% |
+5,8% |
Marge opérationnelle courante |
12,1% |
12,2% |
+14 pb |
-30 pb |
Produits et charges opérationnels non courants |
(233) |
(53) |
+180 |
|
Résultat opérationnel |
1 380 |
1 681 |
+21,9% |
|
Marge opérationnelle |
10,4% |
11,9% |
+152 pb |
|
Résultat net courant – Part du Groupe |
1 051 |
1 133 |
+7,8% |
|
Résultat net non courant – Part du Groupe |
(314) |
(40) |
+273 |
|
Résultat net – Part du Groupe |
737 |
1 093 |
+48,2% |
|
BNPA courant (en €) |
1,63 |
1,76 |
+7,6% |
|
BNPA (en €) |
1,14 |
1,70 |
+48,3% |
|
Free cash flow |
674 |
1 124 |
+66,9% |
|
Trésorerie provenant de l’exploitation |
970 |
1 424 |
+46,8% |
|
1
Commentaire d’Antoine
de Saint-Affrique, Directeur Général
« J’adresse mes premières pensées vers nos
collègues en Russie, alors que nous faisons là-bas face à une
situation inédite.
Dans un environnement qui reste instable et
complexe, nous avons renforcé nos efforts pour déployer notre
stratégie, avec un premier semestre aux résultats solides. Le
chiffre d’affaires a progressé de +8,4% en données comparables,
soutenu par un effet volume/mix résilient et un effet prix en
hausse, et la croissance s’étend sur toutes nos
géographies.
Ces derniers mois, nous avons progressé avec
régularité dans le déploiement de notre plan stratégique, en
renforçant notre cœur de gamme, en investissant dans nos marques
les plus performantes et en redressant activement celles qui
ne le sont pas suffisamment. Si nous observons des signes
prometteurs dans notre portefeuille produits – comme la performance
continue des marques International Delight, Aptamil, evian et
Yopro, ou la dynamique encourageante de Mizone – nous savons que
nous ne devons pas nous arrêter là. Nous restons plus que jamais
concentrés sur le renforcement de la résilience de Danone, en
continuant d’améliorer la qualité de notre exécution tout en tirant
un meilleur parti de notre recherche, de nos opérations et de
nos investissements.
Les efforts mis en œuvre ces 18 derniers mois
pour renouer avec nos fondamentaux commencent à porter leurs
fruits : notre marge brute a progressé au premier semestre,
nous permettant d’investir dans nos marques – 99 pb au premier
semestre – d’améliorer légèrement nos marges et de dégager un bon
niveau de free cash-flow. En un mot, nous progressons vers le
modèle économique que nous visons.
Alors que beaucoup reste encore à faire, ces
progrès nous permettent d’être confiants pour l’avenir : cette
année, nous prévoyons une hausse du chiffre d’affaires en données
comparables dans la fourchette haute de notre objectif de
croissance de +4 à +6%, soutenue par une amélioration séquentielle
de l’effet volume/mix au second semestre, et à une amélioration
modérée de notre marge opérationnelle courante. »
I. RESULTAT DU PREMIER
SEMESTRE 2023
Chiffre d’affaires du second
trimestre et du premier semestre
Au T2 2023, le
chiffre d'affaires a atteint 7,2 milliards d’euros, en progression
de +6,4% en données comparables, grâce à une contribution de +8,7%
de l’effet prix et de -2,3% de l’effet volume/mix. En données
publiées, le chiffre d’affaires a augmenté de +2,4%, reflétant
notamment un impact négatif des taux de change (-4,3%) et du
périmètre (-0,4%), ainsi que la contribution de l’hyperinflation,
qui a eu un effet positif de +1,3%.
Au S1 2023, le chiffre
d’affaires a atteint 14,2 milliards d’euros, en progression de
+8,4% en données comparables, avec une contribution de +9,4% de
l’effet prix et de -1,1% de l’effet volume/mix. En données
publiées, le chiffre d’affaires a augmenté de +6,3%, pénalisé en
particulier par un impact négatif des taux de change (-2.0%)
reflétant notamment la dépréciation de plusieurs monnaies d’Asie et
d’Amérique Latine face à l’euro. Le chiffre d’affaires publié
intègre aussi une contribution de l’hyperinflation de +1,3%, et un
effet périmètre légèrement négatif de -0,5%.
Croissance par segment
opérationnel
En million d’eurosExcepté % |
T22022 |
T22023 |
Variation données publiées |
Variation données compa-rables |
Variation volume/mix |
S1 2022 |
S1 2023 |
Variation données publiées |
Variation données compa-rables |
Variation volume/mix |
|
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
2 289 |
2 429 |
+6,1% |
+6,5% |
-5,1% |
4 431 |
4 677 |
+5,5% |
+6,4% |
-4,6% |
|
Amérique du Nord2 |
1 662 |
1 704 |
+2,5% |
+5,0% |
-2,7% |
3 139 |
3 418 |
+8,9% |
+8,3% |
-1,0% |
|
Chine, Asie du Nord & Océanie2 |
936 |
954 |
+1,9% |
+9,6% |
+8,8% |
1 671 |
1 778 |
+6,4% |
+12,4% |
+11,2% |
|
Amérique Latine3 |
704 |
779 |
+10,7% |
+10,8% |
-2,0% |
1 327 |
1 466 |
+10,5% |
+11,7% |
-1,1% |
|
Reste du Monde |
1 476 |
1 369 |
-7,2% |
+3,9% |
-4,3% |
2 756 |
2 828 |
+2,6% |
+7,7% |
-2,8% |
|
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 684 |
3 731 |
+1,3% |
+6,2% |
-3,3% |
7 062 |
7 503 |
+6,3% |
+7,7% |
-3,3% |
|
Nutrition Spécialisée |
2 106 |
2 142 |
+1,7% |
+4,9% |
-1,7% |
4 029 |
4 250 |
+5,5% |
+8,3% |
+1,7% |
|
Eaux |
1 277 |
1 362 |
+6,6% |
+9,6% |
0,0% |
2 234 |
2 413 |
+8,0% |
+10,6% |
+1,1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
7 067 |
7 235 |
+2,4% |
+6,4% |
-2,3% |
13 325 |
14 167 |
+6,3% |
+8,4% |
-1,1% |
|
Au second trimestre, l’Europe a
enregistré une croissance en données comparables de +6,5%, avec un
effet prix en hausse de +11,7%, et un effet volume/mix en baisse de
-5,1%. La performance a été portée par la France, la Pologne et
l’Espagne, tandis que l’Allemagne se redresse progressivement,
après plusieurs mois de difficultés d’approvisionnement et des
suspensions temporaires de livraison. Les catégories Nutrition
Spécialisée et Eaux ont affiché une croissance résiliente, alors
que la catégorie EDP a connu de nouveaux progrès dans la
transformation de son portefeuille. En Amérique du
Nord, le chiffre d’affaires a progressé de +5,0% en
données comparables, avec un effet prix en hausse de +7,7% et un
effet volume/mix en baisse de -2,7%. La performance a été tirée par
les Yaourts, les Crèmes à café, et les Eaux, avec une croissance à
deux chiffres des marques Oikos, International Delight, Stok et
evian alors que les Produits d’origine végétale ont connu une base
de comparaison défavorable. La Nutrition Spécialisée a également
été impactée par une base de comparaison élevée, liée aux
livraisons réalisées dans le contexte de l’Opération Fly Formula
l’année précédente. En Chine, Asie du Nord &
Océanie, le chiffre d’affaires a progressé de +9,6% en
données comparables, tiré par un effet prix de +0,8%, et un effet
volume/mix de +8,8%. En Chine, la marque de Nutrition Infantile
Aptamil a enregistré un nouveau trimestre de croissance solide,
avec des gains de parts de marché, alors que la marque de Nutrition
pour Adulte Nutrison et la marque de Solutions Pédiatriques Neocate
ont généré une forte croissance. Dans la catégorie Eaux, la marque
Mizone a affiché une croissance d’environ 15%, portée par les
volumes, avec des gains de parts de marché, tandis que dans la
catégorie EDP, le Japon a connu un nouveau trimestre de croissance
à deux chiffres. En Amérique Latine, le chiffre
d’affaires a progressé de +10,8% en données comparables, avec un
effet prix de +12,9% et un effet volume/mix de -2,0%, soutenu par
les catégories EDP et Nutrition Spécialisée dans tous les pays, et
notamment les marques Danonino, Danette, Danone, Yopro, La
Serenísima et Aptamil. Dans le Reste du Monde, la
performance s’est normalisée au second trimestre, après un premier
trimestre tiré par des effets calendaires favorables. Le chiffre
d’affaires a progressé de +3,9% en données comparables, avec un
effet prix de +8,2% et un effet volume/mix de -4,3%, soutenu par
les plateformes de Nutrition Spécialisée.
Marge opérationnelle
courante
Résultat (m€) et marge (%) opérationnels courants |
S1
2022 |
S1
2023 |
Variation |
m€ |
Marge (%) |
m€ |
Marge (%) |
En données publiées |
En données comparables |
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
574 |
12,9% |
497 |
10,6% |
-232 pb |
-290 pb |
Amérique du Nord3 |
254 |
8,1% |
353 |
10,3% |
+222 pb |
+229 pb |
Chine, Asie du Nord & Océanie2 |
534 |
32,0% |
549 |
30,9% |
-107 pb |
-156 pb |
Amérique Latine3 |
-1 |
-0,1% |
42 |
2,8% |
+291 pb |
+155 pb |
Reste du Monde |
251 |
9,1% |
294 |
10,4% |
+127 pb |
+13 pb |
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
494 |
7,0% |
605 |
8,1% |
+107 pb |
+102 pb |
Nutrition Spécialisée |
933 |
23,2% |
885 |
20,8% |
-235 pb |
-351 pb |
Eaux |
185 |
8,3% |
244 |
10,1% |
+185 pb |
+116 pb |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
1 612 |
12,1% |
1 734 |
12,2% |
+14 pb |
-30 pb |
Le résultat opérationnel courant s'est établi à
1,7 milliard d'euros au premier semestre 2023. La marge
opérationnelle courante a atteint 12,2%, en hausse de +14 points de
base (pb) par rapport à l'année précédente. Cette hausse s'explique
principalement par l'impact positif des leviers de croissance, qui
intègrent volume, mix et prix, pour un effet cumulé d'environ +630
pb. Cet effet positif a été partiellement contrebalancé par
l'impact toujours significativement négatif de l'inflation du coût
des intrants, estimé à environ -540 points de base (net des effets
de productivité).
Par ailleurs, Danone a continué de réinvestir
dans les marques, la supériorité produits et les capacités, qui ont
eu un impact négatif de -99 pb. Enfin, les frais généraux avant
réinvestissement ont eu un effet positif de 7 pb.
Outre les effets opérationnels, la marge publiée
intègre également un impact positif des taux de change, de l’effet
de périmètre et de la contribution de l’hyperinflation, ainsi qu’un
impact négatif des Autres produits et charges, pour un impact
combiné de +13 pb.
Résultat net et bénéfice net par action
|
S1
2022 |
S1
2023 |
|
(en millions d’euros excepté %) |
Courant |
Non-courant |
Total |
|
Courant |
Non-courant |
Total |
|
Résultat opérationnel courant |
1 612 |
|
1 612 |
|
1 734 |
|
1 734 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
|
(233) |
(233) |
|
|
(53) |
(53) |
|
Résultat opérationnel |
1 612 |
(233) |
1 380 |
|
1 734 |
(53) |
1 681 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(78) |
|
(78) |
|
(74) |
|
(74) |
|
Autres produits et charges financiers |
(69) |
6 |
(63) |
|
(67) |
(15) |
(83) |
|
Résultat avant impôts |
1 466 |
(227) |
1 239 |
|
1 593 |
(68) |
1 525 |
|
Impôt sur les
bénéfices |
(403) |
28 |
(376) |
|
(435) |
6 |
(429) |
|
Taux d’imposition effectif |
27,5% |
|
30,3% |
|
27,3% |
|
28,1% |
|
Résultat net des sociétés intégrées |
1 063 |
(199) |
863 |
|
1 158 |
(62) |
1 095 |
|
Résultat net
des sociétés mises en équivalence |
25 |
(114) |
(89) |
|
14 |
19 |
33 |
|
Résultat net |
1 088 |
(313) |
774 |
|
1 172 |
(44) |
1 129 |
|
• Part
du groupe |
1 051 |
(314) |
737 |
|
1 133 |
(40) |
1 093 |
|
• Part des intérêts minoritaires |
37 |
0 |
37 |
|
39 |
(3) |
36 |
|
BNPA (€) |
1,63 |
|
1,14 |
|
1,76 |
|
1,70 |
|
Les Autres produits et charges
opérationnels se sont établis à -53 millions d'euros,
contre -233 millions d'euros l'année précédente. La marge
opérationnelle publiée a progressé de +152 pb, passant de 10,4% à
11,9%.
Le Résultat net des sociétés mises en
équivalence s’est établi à 33 millions d'euros, reflétant
principalement le résultat de cession de la participation de 25%
dans Yashili au S1 2023, en hausse par rapport au -89 millions
d’euros de l’année précédente qui reflétaient la dépréciation
relative à la cession des investissements minoritaires restants
dans les partenariats avec Mengniu.
En conséquence, le BNPA publié a augmenté de
+48,3% à 1,70 euro, tandis que le BNPA courant a
progressé de +7,6% à 1,76 euros.
Flux de trésorerie et endettement
Le Free cash
flow a atteint 1 124 millions d’euros au S1 2023,
en hausse par rapport à 674 millions d'euros au S1 2022, reflétant
une hausse significative de la Trésorerie provenant de
l’exploitation. Les investissements industriels se sont élevés à
310 millions d'euros.
Au 30 juin 2023, la dette nette
s'est établie à 11,2 milliards d'euros.
Croissance par géographie et
par catégorie
T2 2023 |
Europe |
Amérique du Nord |
Chine/Asie
du
Nord/Océanie |
AMEA, CEI &
Amérique Latine |
Total |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
1 085 |
+5,8% |
1 539 |
+5,2% |
96 |
+14,9% |
1 012 |
+7,6% |
3 731 |
+6,2% |
Nutrition Spécialisée |
766 |
+3,4% |
87 |
-9,0% |
611 |
+6,9% |
677 |
+7,0% |
2 142 |
+4,9% |
Eaux |
577 |
+12,4% |
78 |
+22,3% |
247 |
+15,1% |
459 |
+2,0% |
1 362 |
+9,6% |
Total |
2 429 |
+6,5% |
1 704 |
+5,0% |
954 |
+9,6% |
2 149 |
+6,1% |
7 235 |
+6,4% |
S1 2023 |
Europe |
Amérique du Nord |
Chine/Asie
du
Nord/Océanie |
AMEA, CEI & Amérique Latine |
Total |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires
(m€) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
2 152 |
+5,5% |
3 106 |
+8,4% |
180 |
+16,9% |
2 065 |
+8,1% |
7 503 |
+7,7% |
Nutrition Spécialisée |
1 518 |
+3,0% |
173 |
-1,9% |
1,220 |
+10,8% |
1 340 |
+14,1% |
4 250 |
+8,3% |
Eaux |
1 007 |
+14,0% |
139 |
+21,0% |
378 |
+15,9% |
889 |
+3,9% |
2 413 |
+10,6% |
Total |
4 677 |
+6,4% |
3 418 |
+8,3% |
1 778 |
+12,4% |
4 294 |
+9,0% |
14 167 |
+8,4% |
II. INFORMATION DE DANONE
SUR SES OPERATIONS EDP EN
RUSSIE
Le 14 octobre 2022, Danone a lancé un processus
de transfert du contrôle de ses activités en Russie (EDP4), qui
progressait de manière conforme au calendrier prévu.
Le 16 juillet 2023, Danone a pris acte du décret
des autorités russes qui vise à placer Danone Russie (EDP) sous
administration externe temporaire par l’Agence fédérale russe
Rosimushchestvo.
Le 18 juillet 2023, les autorités russes ont
indiqué un changement de Conseil d’administration et de Directeur
Général de Danone Russie (EDP). Ces changements ont eu lieu sans
que Danone ait été informé ou donne son approbation. Bien que
Danone ne détienne plus le contrôle de la gestion de ses opérations
en Russie, le groupe reste leur propriétaire légal.
Ainsi, et au titre de l’application des normes
IFRS, Danone va déconsolider ses activités EDP Russie en juillet
2023, entrainant une dépréciation cash d’environ (0,2) milliard
d’euros. De plus, Danone comptabilise un écart de conversion
non-cash RUB / EUR d’environ (0,5) milliard d’euros, qui n’a pas
d’impact sur les capitaux propres totaux du groupe. Ces deux
impacts seront comptabilisés au 31 décembre 2023.
La contribution des activités EDP en Russie sera
donc exclue du périmètre en données comparables de Danone à compter
de juillet 2023. Les résultats courants H2 2023 de Danone seront
donc publiés hors EDP Russie.
Danone continuera à étudier la situation pour
comprendre les implications des décisions des autorités russes sur
la continuité des activités EDP de Danone en Russie, ainsi que sur
le processus de vente en cours. Danone continuera aussi à fournir
des informations quant aux développements matériels liés à la
situation de ses activités en Russie. Enfin, Danone continuera à
prendre les mesures nécessaires pour assurer la protection de ses
actifs et de ses droits d’actionnaire, avec comme première priorité
d’assurer la sécurité des salariés.
III.
OBJECTIFS 2023
Croissance du chiffre d’affaires comprise entre
+4 et +6% en données comparables ; amélioration modérée de la
marge opérationnelle
courante.IV.
EVENEMENTS IMPORTANTS SUR LA PERIODE
- 27 avril 2023
: L’Assemblée Générale a approuvé l'ensemble des
résolutions proposées par le Conseil d’Administration, notamment la
distribution d’un dividende de 2,00 euros par action en numéraire,
la nomination du candidat proposé pour rejoindre le Conseil
d’Administration - Sanjiv Mehta, ainsi que les renouvellements des
mandats d’Administrateurs proposés : Valérie Chapoulaud-Floquet et
Gilles Schnepp, et la ratification de la cooptation de Gilbert
Ghostine et de Lise Kingo, en tant qu’Administrateurs.
- 15 mai 2023 :
Danone a réalisé le placement d’une émission obligataire d’un
montant de 800 millions d’euros, avec une maturité de 8 ans et
assortie d’un coupon de 3.47%. Le règlement-livraison a eu lieu le
22 mai 2023 et les obligations sont cotées sur Euronext Paris.
V. PRO-FORMA
NOUVELLE COMMUNICATION FINANCIERE
Communication financière
Le reporting externe de Danone a été ajusté pour
refléter les changements organisationnels. Depuis le premier
trimestre 2023, l'entreprise présente ses indicateurs clés (chiffre
d'affaires net, croissance du chiffre d’affaires en données
comparables, résultat opérationnel courant et marge opérationnelle
courante) selon cinq segments opérationnels ajustés :
- L'Europe, qui
inclut désormais l'Ukraine (auparavant inclus dans la zone Reste du
monde) ;
-
L’Amérique du Nord qui comprend les États-Unis et le Canada
(inchangé) ;
- La
Chine, Asie du Nord, Océanie (inchangé) ;
-
L'Amérique Latine (auparavant inclus dans la zone Reste du Monde)
;
- Le Reste
du monde, incluant la zone AMOA (Asie, Moyen-Orient dont la
Turquie, Afrique) et CEI.
Le reporting global par catégorie reste
inchangé, et Danone continue à rendre compte de la performance,
tant sur le chiffre d'affaires que sur le résultat opérationnel
courant et la marge, pour l’activité des Produits laitiers et
d’origine végétale, Nutrition Spécialisée et Eaux.
Définition de la variation en données
comparables
Tous les pays ayant une économie
hyperinflationniste sont désormais inclus dans nos variations en
données comparables. Cependant, afin de limiter l'effet de
distorsion de l'hyperinflation, la croissance du chiffre d'affaires
net de nos entités dans des pays en hyperinflation supérieure à
environ 26% par an est exclue de notre calcul de la croissance du
chiffre d'affaires net en données comparables. En effet, en moyenne
un niveau d’inflation annuelle de 26% sur 3 ans requiert en général
l’application du retraitement d’hyperinflation au sens des normes
IFRS.
Chiffre d’affaires S1 2022 et 2022 retraités par nouveaux
segments opérationnels et selon la nouvelle méthodologie du calcul
de la croissance en données comparables
S1 2022 |
Europe |
Amérique du Nord |
Chine/Asie
du Nord/Océanie |
AMEA, CEI &
Amérique Latine |
Total |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
2 087 |
-0,2% |
2 851 |
+6,4% |
166 |
+9,6% |
1 958 |
+7,9% |
7 062 |
+4,7% |
Nutrition Spécialisée |
1 485 |
+8,4% |
174 |
+14,0% |
1 160 |
+15,0% |
1 209 |
+6,1% |
4 029 |
+9,7% |
Eaux |
859 |
+11,4% |
114 |
+18,3% |
345 |
-9,9% |
916 |
+14,2% |
2 234 |
+8,8% |
Total |
4 431 |
+4,7% |
3 139 |
+7,2% |
1 671 |
+8,3% |
4 083 |
+8,6% |
13 325 |
+6,9% |
2022 |
Europe |
Amérique du Nord |
Chine/Asie
du Nord/Océanie |
AMEA, CEI &
Amérique Latine |
Total |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
Chiffre d’affaires (€m) |
Variation données comparables |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
4 137 |
+0,6% |
6 085 |
+8,1% |
340 |
+12,4% |
4 237 |
+8,0% |
14 799 |
+5,8% |
Nutrition Spécialisée |
2 977 |
+8,3% |
376 |
+15,6% |
2 431 |
+9,3% |
2 535 |
+9,7% |
8 319 |
+9,3% |
Eaux |
1 757 |
+8,5% |
251 |
+19,0% |
656 |
-4,4% |
1 879 |
+10,2% |
4 543 |
+7,5% |
Total |
8 871 |
+4,6% |
6 712 |
+8,9% |
3 428 |
+6,7% |
8 651 |
+9,0% |
27 661 |
+7,1% |
Résultat et marge opérationnels courants S1 2022 et 2022
retraités par nouveaux segments opérationnels
Résultat (m€) et marge (%) opérationnels courants |
S1 2022 |
2022 |
m€ |
Marge (%) |
m€ |
Marge (%) |
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
574 |
12,9% |
1 084 |
12,2% |
Amérique du Nord5 |
254 |
8,1% |
679 |
10,1% |
Chine, Asie du Nord & Océanie2 |
534 |
32,0% |
1 037 |
30,2% |
Amérique Latine3 |
-1 |
-0,1% |
55 |
1,9% |
Reste du Monde |
251 |
9,1% |
522 |
8,9% |
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
494 |
7,0% |
1 207 |
8,2% |
Nutrition Spécialisée |
933 |
23,2% |
1 799 |
21,6% |
Eaux |
185 |
8,3% |
370 |
8,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
1 612 |
12,1% |
3 377 |
12,2% |
VII.
NORMES IFRS ET INDICATEURS FINANCIERS NON DEFINIS PAR LES
NORMES IFRS
IAS 29 : impact sur les données
publiées
Toutes les conditions ont été atteintes pour
considérer la Turquie comme une économie hyperinflationniste au
sens des normes IFRS (notamment la condition requise concernant le
niveau d’inflation cumulée sur 3 ans, l’inflation des prix à la
consommation ayant dépassé le seuil de 100% au premier semestre
2022), et par conséquent, que la norme IAS 29 relative à
l’information financière dans les économies hyperinflationnistes
devenait applicable à ce pays à compter du 1er janvier 2022.
Danone applique la norme IAS 29 aux pays en
hyperinflation au sens des normes IFRS. La norme IAS 29 requiert de
retraiter les éléments non-monétaires des actifs et passifs des
pays en hyperinflation ainsi que leur compte de résultat pour
refléter l’évolution du pouvoir d’achat général de sa monnaie
fonctionnelle, entraînant un profit ou une perte sur la position
monétaire nette qui est enregistré en résultat net. De plus, les
états financiers de ces pays sont convertis au taux de clôture de
la période considérée.
Effet d’IAS 29 sur les données publiées
(en millions d’€ sauf %) |
T2 2023 |
|
H1 2023 |
|
Chiffre d’affaires |
-17,7 |
|
-54,2 |
|
Croissance du chiffre d’affaires (%) |
-0,24% |
|
-0,38% |
|
Résultat opérationnel courant |
|
|
-35 |
|
Résultat net courant – Part du Groupe |
|
|
-72 |
|
Répartition du chiffre d’affaires du premier
semestre 2023 par trimestre après application d’IAS 29Le chiffre
d’affaires S1 2023 est obtenu en additionnant :
- le chiffre
d’affaires du T2 2023 publié ;
- le chiffre
d’affaires du T1 2023 résultant de l’application d’IAS 29 jusqu’au
30 juin 2023 au chiffre d’affaires des pays en hyperinflation
(application du taux d’inflation des pays en hyperinflation
jusqu’au 30 juin 2023 et conversion en euros au taux de clôture du
30 juin 2023) présentés dans le tableau ci-dessous pour information
(données non auditées).
En millions d’€ |
T1
20231 |
T2 2023 |
S1 2023 |
Europe |
2 248 |
2 429 |
4 677 |
Amérique du Nord |
1 714 |
1 704 |
3 418 |
Chine, Asie du Nord & Océanie |
824 |
954 |
1 778 |
Amérique Latine |
687 |
779 |
1 466 |
Reste du Monde |
1 459 |
1 369 |
2 828 |
|
|
|
|
Total |
6 932 |
7 235 |
14 167 |
1 Résulte de l’application d’IAS 29 jusqu’au 30
juin 2023 au chiffre d’affaires T1 des entités des pays en
hyperinflation
Indicateurs financiers non définis par
les normes IFRS
En raison des règles d’arrondis, la somme des
valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
Les variations en données
comparables du chiffre d’affaires, du résultat
opérationnel courant et de la marge opérationnelle courante
reflètent la performance organique de Danone en excluant
essentiellement l’impact :
- des variations
de périmètre en calculant les indicateurs de l’exercice considéré
sur la base du périmètre de consolidation de l’exercice
précédent
- des changements
dans les principes comptables applicables ;
- des variations
de taux de change en calculant les indicateurs de l’exercice
considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base de taux de
change identiques (le taux de change utilisé est un taux annuel
prévisionnel déterminé par Danone pour l’exercice considéré et
appliqué aux deux exercices).
Passage des données publiées aux données
comparables
(en millions d’€ sauf %) |
S1 2022 |
Variations en données comparables |
Effets des variations du périmètre de
consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y
compris IAS 29 |
Contribution de
l’hyperinflation |
Variations en données publiées |
S1 2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
13 325 |
+8,4% |
-0,5% |
-2,9% |
+1,3% |
+6,3% |
14 167 |
Marge opérationnelle courante |
12,1% |
-30 pb |
+6 pb |
+39 pb |
-2 pb |
+14 pb |
12,2% |
Le résultat opérationnel
courant correspond au résultat opérationnel de Danone
avant prise en compte des Autres produits et charges opérationnels.
Les Autres produits et charges opérationnels comprennent des
éléments qui, en raison de leur caractère significatif ou
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à l’activité
courante de Danone et ont une valeur prédictive limitée, altérant
l’appréciation de sa performance opérationnelle courante et son
évolution. Ils incluent principalement :
- les plus ou
moins-values de cession d’activités et de participations
consolidées ;
- les
dépréciations d’actifs incorporels à durée de vie
indéfinie ;
- les coûts
relatifs à des opérations de restructurations stratégiques ou de
transformation ;
- les coûts
relatifs à des opérations de croissance externe
majeures ;
- les coûts
(encourus ou estimés) liés à des crises et litiges
majeurs ;
- dans le cadre
des normes IFRS 3 Révisée et IAS 27 Révisée, (i) les frais
d’acquisitions des sociétés dont Danone prend le contrôle, (ii) les
écarts de réévaluation comptabilisés suite à une perte de contrôle,
et (iii) les variations des compléments de prix d’acquisition
ultérieures à une prise de contrôle.
La marge opérationnelle
courante correspond au ratio résultat opérationnel courant
sur chiffre d’affaires.
Les autres produits et charges
financiers non courants correspondent aux produits et
charges financiers qui, en raison de leur caractère significatif ou
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la gestion
financière courante de Danone. Ils incluent principalement les
variations de valeur des participations non consolidées.
Les impôts sur bénéfices non
courants correspondent aux impôts relatifs aux éléments
non courants ainsi qu’aux produits et charges d’impôts qui, en
raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent
être considérés comme inhérents à la performance courante de
Danone.
Le taux d’imposition effectif
courant mesure le taux d’imposition effectif relatif à la
performance courante de Danone et correspond au ratio produits et
charges d'impôts relatifs aux éléments courants sur le résultat
courant avant impôts.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence non courant comprend des éléments qui, en
raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent
être considérés comme inhérents à l’activité courante de ces
sociétés et altèrent l’appréciation de leur performance courante et
son évolution. Ils incluent principalement :
- les plus ou
moins-values de cession de sociétés et de participations mises en
équivalence ;
- les
dépréciations d’écarts d’acquisition ;
- les éléments
non courants tels que définis par Danone et issus de la quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence.
Le résultat net courant
correspond à la part du Groupe dans le Résultat net courant
consolidé. Le Résultat net courant exclut les éléments qui, en
raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent
être considérés comme inhérents à l’activité courante de Danone et
ont une valeur prédictive limitée, altérant l’appréciation de sa
performance courante et son évolution. Les éléments non courants
correspondent aux Autres produits et charges opérationnels, aux
Autres produits et charges financiers non courants, aux impôts sur
bénéfices non courants ainsi qu’au Résultat des sociétés mises en
équivalence non courant. Ces éléments, exclus du Résultat net
courant, représentent le Résultat net non courant.
Le BNPA courant correspond au
ratio Résultat net courant – Part du Groupe ajusté du financement
hybride sur nombre d’actions dilué. En effet, conformément aux
normes IFRS, le résultat utilisé pour le calcul du BNPA est ajusté
du coupon dû au titre de la période présenté net d’impôts.
|
S1
2022 |
|
S1
2023 |
|
Courant |
|
Total |
|
Courant |
|
Total |
|
Résultat net - Part du Groupe (en millions
d’€) |
1 051 |
|
737 |
|
1 133 |
|
1 093 |
|
Coupon relatif au financement hybride net d’impôts (en millions
d’€) |
(7) |
|
(7) |
|
(6) |
|
(6) |
|
Nombre d'actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
638 514 268 |
|
638 514 268 |
|
640 196 786 |
|
640 196 786 |
|
• Après dilution |
638 827 268 |
|
638 827 268 |
|
640 804 805 |
|
640 804 805 |
|
BNPA (en €) |
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
1,64 |
|
1,14 |
|
1,76 |
|
1,70 |
|
• Après dilution |
1,63 |
|
1,14 |
|
1,76 |
|
1,70 |
|
Le free cash flow représente le
solde de la trésorerie provenant de l’exploitation après prise en
compte des investissements industriels nets de cession et, dans le
cadre de la norme IFRS 3 Révisée, avant prise en compte (i) des
frais d’acquisitions des sociétés dont Danone prend le contrôle,
(ii) des flux de trésorerie liés aux compléments de prix
d’acquisition versés ultérieurement à une prise de contrôle.
(en millions d’€) |
S1 2022 |
S1 2023 |
Trésorerie provenant de l'exploitation |
970 |
1 424 |
Investissements industriels |
(318) |
(310) |
Cessions et réalisations d'actifs industriels &Frais
d’acquisitions avec prise de contrôle1 |
22 |
10 |
Free cash-flow |
674 |
1 124 |
1 Correspond aux frais d'acquisition avec prise
de contrôle effectivement versés au cours de l'exercice
La dette financière nette
représente la part de dette nette portant intérêt. Elle est
calculée sur la base des dettes financières courantes et non
courantes, après exclusion des Dettes liées aux options de vente
accordées aux détenteurs d’intérêts ne conférant pas le contrôle et
aux compléments de prix relatifs aux prises de contrôle, et nette
des Disponibilités, des Placements à court terme et des Instruments
dérivés – actifs en gestion de la dette nette.
(€ million) |
31 décembre
2022 |
30 juin 2023 |
Dettes financières non courantes |
11 238 |
11 162 |
Dettes financières courantes |
3 298 |
4 402 |
Placements à court terme |
(3 631) |
(3 377) |
Cash |
(1 051) |
(1 880) |
Découverts bancaires |
330 |
940 |
Instruments dérivés – actifs non courants1 |
(18) |
(8) |
Instruments dérivés – actifs courants1 |
(60) |
(59) |
Dette nette |
10 107 |
11
180 |
- Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle - part non courante
|
(59) |
(0) |
- Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle et aux compléments de prix relatifs à des
prises de contrôle - part courante
|
(263) |
(284) |
Dette financière nette |
9 785 |
10 896 |
1 En gestion de la dette uniquement
o o O o o
DÉCLARATIONS DE NATURE PRÉVISIONNELLE
Ce communiqué contient des déclarations de
nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses,
vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de
termes prospectifs tels que « estimer », « s’attendre à », «
espérer », « anticiper », « escompter », « projeter »,
« perspectives », « objectif », « planifier », « avoir
l’intention de », « prévoir », « envisager », « probable », «
pourrait », « devrait », « cibler », « viser », « fera », « croire
», « continuer », « certain » et « convaincu », la forme négative
ou plurielle de ces mots et d’autres termes qui ont un sens
similaire. Les déclarations de nature prévisionnelle de ce document
contiennent, de manière non limitative, des prédictions concernant
les activités, opérations, directions, performance et résultats
futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de
nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats
réels pourront différer significativement des résultats anticipés
dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il
convient notamment de se référer au document d’enregistrement
universel de Danone (section « Facteurs de risques », dont la
dernière version est disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires,
Danone ne s’engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une
quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce
document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation
d'offre d'achat de titres de Danone.
La conférence
téléphonique à destination des analystes et des
investisseurs, sera diffusée en direct aujourd’hui
à 8h30 (heure de Paris) sur le
site Internet
www.danone.com. Le
support de la présentation sera également disponible sur le site
Internet, section Investisseurs.
ANNEXE – Ventilation du chiffre
d’affaires par zone géographique et par catégorie (en millions
d’euros)
|
T1 |
T2 |
S1 |
|
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
2 142 |
2 248 |
2 289 |
2 429 |
4 431 |
4 677 |
Amérique du Nord6 |
1 477 |
1 714 |
1 662 |
1 704 |
3 139 |
3 418 |
Chine, Asie du Nord & Océanie2 |
735 |
824 |
936 |
954 |
1 671 |
1 778 |
Amérique Latine3 |
602 |
689 |
704 |
779 |
1 327 |
1 466 |
Reste du Monde |
1 280 |
1 486 |
1 476 |
1 369 |
2 756 |
2 828 |
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 365 |
3 768 |
3 684 |
3 731 |
7 062 |
7 503 |
Nutrition Spécialisée |
1 919 |
2 143 |
2 106 |
2 142 |
4 029 |
4 250 |
Eaux |
951 |
1 051 |
1 277 |
1 362 |
2 234 |
2 413 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
6 236 |
6 962 |
7 067 |
7 235 |
13 325 |
14 167 |
|
T1 2023 |
T22023 |
S1 2023 |
|
Reported change |
Like-for-like change |
Reported change |
Like-for-like change |
Reported change |
Like-for-like change |
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+4,9% |
+6,2% |
+6,1% |
+6,5% |
+5,5% |
+6,4% |
Amérique du Nord7 |
+16,0% |
+11,8% |
+2,5% |
+5,0% |
+8,9% |
+8,3% |
Chine, Asie du Nord & Océanie2 |
+12,1% |
+16,0% |
+1,9% |
+9,6% |
+6,4% |
+12,4% |
Amérique Latine3 |
+14,6% |
+12,6% |
+10,7% |
+10,8% |
+10,5% |
+11,7% |
Reste du Monde |
+16,2% |
+11,8% |
-7,2% |
+3,9% |
+2,6% |
+7,7% |
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
+12,0% |
+9,3% |
+1,3% |
+6,2% |
+6,3% |
+7,7% |
Nutrition Spécialisée |
+11,6% |
+12,0% |
+1,7% |
+4,9% |
+5,5% |
+8,3% |
Eaux |
+10,5% |
+12,0% |
+6,6% |
+9,6% |
+8,0% |
+10,6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+11,6% |
+10,5% |
+2,4% |
+6,4% |
+6,3% |
+8,4% |
Toutes les références aux variations en données
comparables, résultat et marge opérationnels courants, résultat net
courant, taux d’imposition courant, BNPA courant, free cash-flow et
dette financière nette, correspondent à des indicateurs non définis
par les normes IFRS. La définition de ces indicateurs ainsi que
leur rapprochement avec les états financiers sur l’ensemble des
périodes présentées figurent en pages 8 à 11 ci-après2Etats-Unis et
Canada ; 2Chine, Japon, Australie &
Nouvelle-Zélande ; 3Mexique, Brésil, Argentine et Uruguay
3Etats-Unis et Canada ; 2Chine, Japon, Australie &
Nouvelle-Zélande ; 3Mexique, Brésil, Argentine et Uruguay
4Essential Dairy and Plant-based1Etats-Unis et Canada ; 2Chine,
Japon, Australie et Nouvelle Zélande ; 3Mexique, Brésil,
Argentine et Uruguay1Etats-Unis et Canada ; 2Chine, Japon,
Australie et Nouvelle Zélande ; 3Mexique, Brésil, Argentine et
Uruguay
Danone (EU:BN)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
Danone (EU:BN)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024