Rubis : Activité du T3 et des 9 mois 2023 - Solide performance
opérationnelle dans l’ensemble des métiers
Paris, le 7 novembre 2023, 17h45
-
Distribution d’énergies
- Retail &
Marketing
- Le troisième
trimestre 2023 a vu une augmentation de 2 % de la marge brute
à 191 M€, soutenue par une forte performance opérationnelle de
l’activité distribution de carburants
- Les volumes sont en
hausse de 7 %, portés par une croissance de tous les segments,
le bitume reprend après un début d’année en demi-teinte
- Support &
Services
- La marge brute
augmente de 39 %, à 38 M€ hors SARA1, attestant de la
forte rentabilité du segment shipping
- Production
d’électricité renouvelable
- Portefeuille de
projets sécurisés à 859 MWc, en hausse de 34 % sur le
trimestre
- Le chiffre
d’affaires ressort à 16 M€, + 22 % vs T3 2022
- Lancement de la
construction de la centrale solaire de Creil, de 200 MWc, qui
représente le plus important projet photovoltaïque de Photosol et
le deuxième en France
- Photosol a remporté
un volume de 257 MWc de projets photovoltaïques au sol à
l’appel d’offres de la CRE2
- Acquisition de
trois projets RTB3 en Espagne (région d’Alicante) représentant un
total de 30 MWc (mi-octobre)
-
Confirmation des objectifs pour l’exercice
2023
- Le chiffre
d’affaires du Groupe pour le T3 2023 ressort à
1 596 M€, en baisse de 22 % par rapport au T3 2022,
dans un contexte de repli des prix du pétrole par rapport à la même
période de l’exercice précédent (-8 %)
Le 7 novembre 2023, Clarisse
Gobin-Swiecznik, Gérante, a commenté : « La performance
opérationnelle de Rubis a été particulièrement dynamique au
troisième trimestre, comme en témoignent la hausse de 7 % des
volumes distribués par l’activité Retail & Marketing, de même
que la croissance continue de notre portefeuille de projets
sécurisés dans la branche Production d’électricité renouvelable. Je
suis très fière de nos avancées et je souhaite féliciter l’ensemble
des collaborateurs pour le talent et la détermination dont ils font
preuve au quotidien pour atteindre ces très bons résultats. Parmi
les nombreuses réalisations du trimestre, nous avons lancé la
construction de notre plus grand projet solaire en France, après
avoir remporté un volume de projets de plus de 250 MWc auprès
de la CRE. Ce projet phare marque une étape décisive dans le
développement de notre branche renouvelable en Europe. Nous avons
une grande confiance en notre capacité à atteindre nos objectifs
2030 pour cette branche, parmi lesquels 3,5 GWc d’actifs en
exploitation, et nous réaffirmons que nous atteindrons un EBITDA
Groupe compris entre 690 M€ et 730 M€ en 2023 tout en
augmentant notre dividende par rapport à l’exercice
précédent. »
DISTRIBUTION D’ÉNERGIES
Retail & Marketing
VOLUMES ET MARGE BRUTE PAR
PRODUIT AU T3
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
|
T3 2023 |
T3 2022 |
T3 2023 vs T3 2022 |
T3 2023 |
T3 2022 |
T3 2023 vs T3 2022 |
|
GPL |
298 |
282 |
5 % |
69 |
69 |
0 % |
|
Carburant |
1 018 |
956 |
6 % |
107 |
101 |
5 % |
|
Bitume |
80 |
66 |
22 % |
15 |
17 |
- 12 % |
|
TOTAL |
1,396 |
1,305 |
7 % |
191 |
187 |
2 % |
|
Dans le prolongement du T2, les volumes de
GPL ont continué de progresser à un rythme
dynamique au T3. La marge est restée stable, soutenue par une forte
demande du vrac au Portugal et au Maroc, avec une croissance
particulièrement élevée des céramistes.
Sur le segment
carburant :
- les volumes réseau
(stations-service, représentant 55 % de la marge brute sur les
carburants au T3 et 55 % du volume de carburants) ont
progressé de 5 % par rapport au T3. Cette croissance est pour
majeure partie attribuable à la région Caraïbes. La zone est des
Caraïbes (principalement le Guyana, St-Vincent et la Barbade) et la
Jamaïque ont connu une demande soutenue sur le trimestre tandis que
les volumes renouent avec la croissance à Haïti. La marge brute a
augmenté de 11 % vs T3 2022 ;
- le segment
Commercial et Industriel (C&I, représentant 27 % de la
marge brute sur les carburants au T3 et 29 % des volumes de
carburants) est en retrait au T3 2023, à - 2 % en volume
et - 13 % de marge brute, principalement en raison du
Kenya, pénalisé par la baisse des dépenses publiques consacrées à
des projets de construction routière et de barrages. Cette baisse a
été en partie contrebalancée par la solide performance de la zone
est des Caraïbes (principalement le Guyana et la
Jamaïque) ;
- dans le segment
aviation (qui représente 15 % de la marge brute sur les
carburants au T3 et 14 % des volumes de carburants), la forte
dynamique engagée au S1 s’est poursuivie au T3. La croissance des
volumes a atteint + 36 % par rapport au T3 2022. La marge
brute a augmenté de 32 %, sous l’impulsion de la région
Caraïbes (principalement la Grenade et la Barbade).
Les volumes de bitume ont
augmenté de 22 % en glissement annuel. Un effet de rattrapage
a été observé au Nigeria après la période électorale. Le Togo a
également renoué avec la croissance. Le décollage du chiffre
d’affaires en Afrique du Sud, au Gabon et au Cameroun conserve son
momentum. La marge brute est en hausse dans la plupart des pays à
l’exception du Nigeria (44 % du volume total du bitume,
51 % de la marge brute totale sur le bitume) où les
fluctuations des taux de change génèrent de la volatilité.
Le tableau ci-dessous présente la répartition
par zone géographique au T3 des volumes et de la marge brute.
VOLUMES ET MARGE BRUTE PAR ZONE
GÉOGRAPHIQUE AU T3
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
|
|
T3 2023 |
T3 2022 |
T3 2023 vs T3 2022 |
T3 2023 |
T3 2022 |
T3 2023 vs T3 2022 |
Europe |
198 |
195 |
2 % |
45 |
39 |
15 % |
Caraïbes |
560 |
536 |
4 % |
78 |
80 |
- 2 % |
Afrique |
637 |
574 |
11 % |
68 |
69 |
- 1 % |
TOTAL |
1 396 |
1 305 |
7 % |
191 |
187 |
2 % |
Au T3 2023, la marge unitaire ajustée s’est
élevée à 137 €/m3, en baisse de 5 % par
rapport à 144 €/m3 au T3 2022 (sous l’effet
principal de la forte rentabilité du bitume au T3 2022). La marge
unitaire ajustée ressort à 141 €/m3 sur la
période de 9 mois en 2023, soit un niveau stable par rapport à
la même période en 2022.
Par région, la dynamique du T3 a été la
suivante :
-
l’Europe continue de profiter de son fort
positionnement sur le GPL. Ce segment a enregistré une légère
hausse (+ 2 %) en termes de volumes au T3 2023, mais a
bénéficié d’une augmentation de 15 % de sa marge brute qui
illustre la force du positionnement de Rubis et son pouvoir de
fixation des prix consécutif sur ce marché ;
- la région
Caraïbes est restée très dynamique, marquée par
une progression des volumes de 4 %. Le Guyana et la Jamaïque
ont été les principaux contributeurs à la croissance dans cette
région porteuse. La marge brute est restée stable dans l’ensemble,
à – 2 % dans un contexte de hausse des prix du
pétrole ;
- enfin, en
Afrique, les volumes ont augmenté de 11 % et
la marge brute est restée stable à – 1 % (hausse des prix
du pétrole). Les segments réseau et aviation ont été
particulièrement solides en Afrique de l’Est.
Support &
Services
L’activité Support &
Services a enregistré un chiffre d’affaires total de
251 M€ au T3 2023 (- 18 % sur 12 mois glissants et
– 6 % hors SARA).
Une croissance soutenue a été observée tant en
termes de volumes (+ 21 %) que de marges hors SARA
(+ 39 %) sous l’effet du niveau d’activité élevé du
segment shipping, notamment grâce aux deux navires gaziers
(précédemment affrétés en time-charter) acquis au T1 2023.
La SARA et les opérations logistiques, dont les
business models sont spécifiques, présentent un profil de marge
stable.
PRODUCTION D’ÉLECTRICITÉ
RENOUVELABLE
Le niveau des actifs en exploitation a augmenté
de 27 MWc au T3 pour atteindre 421 MWc. Le portefeuille
de projets sécurisés est passé de 641 MWc à la fin juin 2023 à
859 MWc. Le pipeline de projets inclut deux nouveaux projets
ayant atteint le stade RTB pour un total de 200 MWc et environ
120 MWc ont été ajoutés à la catégorie « early
stage ».
Le chiffre d’affaires a atteint à 16 M€ au
T3 2023, dont 2,2 M€ proviennent des ventes directes au
marché.
DONNÉES OPÉRATIONNELLES
|
T3 2022 |
T4 2022 |
T1 2023 |
T2 2023 |
T3 2023 |
Capacité installée (en MWc) |
368 |
384 |
394 |
394 |
421 |
Production d’électricité (en GWh) |
140 |
60 |
81 |
153 |
167 |
Chiffre d’affaires (en M€) |
13 |
7 |
9 |
16 |
16 |
En parallèle, Photosol a remporté 257 MWc de
projets photovoltaïques au sol dans l’appel d’offres de la
Commission de régulation de l’énergie (CRE). Ce succès marque un
record depuis le démarrage des appels d’offres en France en
2011.
Il a permis le lancement de la construction
d’une centrale solaire de 200 MWc sur l’ancienne base aérienne
militaire à Creil (Hauts-de-France). Il s’agit du plus grand projet
de Photosol et du deuxième plus important en France.
Photosol poursuit également son développement
international avec l’acquisition de trois projets RTB en Espagne
(région d’Alicante). La mise en service est prévue pour 2025 et le
portefeuille de projets atteint désormais 300 MWc en
Espagne.
Les ambitions de Photosol à horizon de 2030 sont
confirmées :
- les
capex cumulés atteindront
2,7 Mds€ sur la période 2023-2030, dont
700 M€ pour la période 2023-2025 ;
-
l’EBITDA contribuera à l’EBITDA du groupe Rubis à
hauteur d’au moins 25 % d’ici
2030 ;
- les
capacités installées atteindront
1 GWc d’ici 2025 et 3,5 GWc
d’ici 2030.
STOCKAGE DE PRODUITS LIQUIDES
(JV)
La JV Rubis Terminal a
enregistré une solide performance avec une croissance de 14 %
sur 12 mois glissants du chiffre d’affaires de stockage, à
68 M€. Tout comme au premier semestre, cette performance
s’explique par l’utilisation des nouvelles capacités construites en
2022 dans la zone ARA, combinée à l’effet de l’inflation.
Le mix de produits est resté stable au T3, à
72 % de produits hors carburants et réserves stratégiques.
PERSPECTIVES
Le business model continue de porter ses fruits,
comme en atteste la solidité du T3 2023. Le Groupe est ainsi en
mesure de réaffirmer que 2023 sera un nouvel exercice
d’amélioration du résultat net part du Groupe par rapport à 2022
(ajusté de la dépréciation du goodwill). L’EBITDA devrait se situer
entre 690 M€ et 730 M€, et le dividende progressera dans
la lignée de la politique de distribution du Groupe. Les flux de
trésorerie des activités traditionnelles pourront soutenir tant la
croissance des dividendes que les investissements pour assoir la
croissance durable de l’entreprise.
NOTATIONS EXTRA-FINANCIÈRES
- MSCI : AA
-
Sustainalytics : 30,7 (vs 29,7 précédemment)
- ISS ESG : C
(vs C- précédemment)
- CDP : B
Conférence téléphonique pour les
investisseurs et analystesDate : 7 novembre 2023,
18h00Lien d’enregistrement :
register.vevent.com/register/BI72624a58a06a41c0ba33f36a4620eb9b
Intervenants :
- Bruno Krief, Directeur Général
Finance
- Clémence Mignot-Dupeyrot,
Directrice des Relations Investisseurs
Prochains événements
Activité du T4 2023 et résultats annuels
2023 : 7 mars 2024 (après bourse)
Capital Markets Day 2024
Contact presse |
Contact analystes |
RUBIS - Service Communication |
RUBIS - Clémence Mignot-Dupeyrot, Directrice des Relations
Investisseurs |
Tél. : +33 (0)1 44 17 95 95presse@rubis.fr |
Tél. : +33 (0)1 45 01 87 44investors@rubis.fr |
Annexe1. CHIFFRE
D’AFFAIRES
Chiffre d’affaires (en M€) |
T3 2023 |
T3 2022 |
T3 2023 vs T3 2022 |
Distribution d’énergies |
1 580 |
2 029 |
- 22 % |
Retail & Marketing |
1 329 |
1 722 |
- 23 % |
Europe |
192 |
216 |
- 11 % |
Caraïbes |
595 |
727 |
- 18 % |
Afrique |
542 |
779 |
- 30 % |
Support & Services |
251 |
308 |
- 18 % |
Production d’électricité renouvelable |
16 |
13 |
22 % |
Stockage de produits liquides (JV) - Pour information
uniquement |
68 |
59 |
14 % |
TOTAL |
1 596 |
2 042 |
- 22 % |
Chiffre d’affaires (en M€) |
9M 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 vs 9M 2022 |
Distribution d’énergies |
4 880 |
5 307 |
- 8 % |
Retail & Marketing |
4 103 |
4 555 |
- 10 % |
Europe |
602 |
633 |
- 5 % |
Caraïbes |
1 733 |
1 949 |
- 11 % |
Afrique |
1 767 |
1 973 |
- 10 % |
Support & Services |
777 |
752 |
3 % |
Production d’électricité renouvelable |
41 |
25 |
62 % |
Stockage de produits liquides (JV) - Pour information
uniquement |
198 |
171 |
16 % |
TOTAL |
4 920 |
5 333 |
- 8 % |
2. VOLUMES ET MARGES SUR 9
MOIS
RETAIL & MARKETING : VOLUMES ET MARGE
BRUTE PAR PRODUIT SUR 9 MOIS
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
Marge brute ajustée (en M€) |
|
9M 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 vs 9M 2022 |
9M 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 vs 9M 2022 |
9M 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 vs 9M 2022 |
GPL |
952 |
908 |
5 % |
227 |
219 |
4 % |
227 |
219 |
4 % |
Carburant |
3 006 |
2 909 |
3 % |
337 |
282 |
20 % |
326 |
300 |
9 % |
Bitume |
306 |
315 |
- 3 % |
74 |
65 |
15 % |
49 |
65 |
- 23 % |
TOTAL |
4 263 |
4 132 |
3 % |
639 |
565 |
13 % |
602 |
584 |
3 % |
(1) Ajusté des éléments
exceptionnels et effets de change (idem S1).
RETAIL & MARKETING : VOLUMES ET MARGE
BRUTE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE SUR 9 MOIS
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
Marge brute ajustée (en M€) |
|
|
9M 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 vs 9M 2022 |
9M 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 vs 9M 2022 |
9M 2023 |
9M 2022 |
9M 2023 vs 9M 2022 |
Europe |
649 |
637 |
2 % |
156 |
149 |
4 % |
156 |
149 |
4 % |
Caraïbes |
1 651 |
1 653 |
0 % |
224 |
208 |
8 % |
224 |
208 |
8 % |
Afrique |
1 963 |
1 842 |
7 % |
259 |
208 |
24 % |
223 |
226 |
- 2 % |
TOTAL |
4 263 |
4 132 |
3 % |
639 |
565 |
13 % |
602 |
584 |
3 % |
(1) Ajusté des éléments
exceptionnels et effets de change (idem S1).
1 SARA : Société Anonyme de la Raffinerie
des Antilles – filiale détenue à 71 % par Rubis, société
bénéficiant d’un statut réglementé dont la rentabilité est définie
par décret.
2 CRE : Commission de régulation de
l’énergie.
3 RTB : prêt à construire – permis obtenus,
sécurisation du terrain et des raccordements.
- Rubis : Activité du T3 et des 9 mois 2023 - Solide performance
opérationnelle dans l’ensemble des métiers
Rubis (EU:RUI)
Gráfico Histórico do Ativo
De Ago 2024 até Set 2024
Rubis (EU:RUI)
Gráfico Histórico do Ativo
De Set 2023 até Set 2024