As ações do Credit Suisse caíram mais de 12% na quinta-feira (27), depois que o banco suíço divulgou um prejuízo trimestral significativamente pior do que as estimativas dos analistas e anunciou uma grande reformulação estratégica.

O Credit Suisse também é negociado na B3 através do ticker (BOV:C1SU34).

O credor em apuros registrou um prejuízo líquido no terceiro trimestre de 4,034 bilhões de francos suíços (US$ 4,09 bilhões), em comparação com as expectativas dos analistas de um prejuízo de 567,93 milhões de francos suíços. O número também ficou bem abaixo do lucro de 434 milhões de francos suíços registrado no mesmo trimestre do ano passado.

O banco observou que a perda refletiu um prejuízo de 3,655 bilhões de francos suíços relacionado à “reavaliação de ativos fiscais diferidos como resultado da revisão estratégica abrangente”.

Sob pressão dos investidores, o banco revelou uma grande reformulação de seus negócios em uma tentativa de lidar com o baixo desempenho em seu banco de investimento e após uma série de custos de litígios que prejudicaram os lucros. O novo CEO Ulrich Koerner disse na quinta-feira que representa o início de uma “transformação em um novo Credit Suisse”.

Em sua mudança estratégica amplamente antecipada, o banco prometeu “reestruturar radicalmente” seu banco de investimento para reduzir significativamente sua exposição a ativos ponderados pelo risco, que são usados ​​para determinar os requisitos de capital de um banco. Também pretende reduzir sua base de custos em 15%, ou 2,5 bilhões de francos suíços, até 2025.

O banco espera incorrer em encargos de reestruturação de 2,9 bilhões de francos suíços até o final de 2024.

O plano de transformação fará com que o Credit Suisse separe seu banco de investimento em um negócio independente chamado CS First Boston, levante 4 bilhões de francos suíços em capital por meio da emissão de novas ações e uma oferta de direitos e crie uma unidade de liberação de capital para liquidar menores retorno, negócios não estratégicos.

Do aumento de capital planejado de 4 bilhões de francos suíços, o banco revelou que 1,5 bilhão de francos suíços virão do Banco Nacional da Arábia Saudita em troca de uma participação de até 9,9%.

O objetivo é reduzir os ativos ponderados pelo risco e a exposição à alavancagem em 40% cada ao longo da reestruturação, enquanto o banco também se propôs a alocar “quase 80% do capital para Wealth Management, Swiss Bank, Asset Management e Markets até 2025 .”

Koerner disse que o banco será “muito mais estável, lucrativo de forma sustentável, muito mais simples na forma como é configurado e, para nós, uma das coisas mais importantes foi como chegamos a essa solução: Começamos realmente com as necessidades do cliente e projetamos tudo em torno das necessidades do cliente e terminamos com o que estamos propondo hoje.”

Koerner assumiu o comando em julho após a renúncia do antecessor Thomas Gottstein, depois que o banco registrou um prejuízo líquido de 1,593 bilhão de francos suíços no segundo trimestre, muito abaixo das expectativas de consenso entre os analistas. Ele disse que a revisão estratégica de quinta-feira representa um “programa de ação muito decisivo”.

“Número um, uma reestruturação radical do banco de investimento; número dois, uma redução significativa de custos; e número três, um fortalecimento ainda maior da nossa base de capital, e acho que com isso temos todos os ingredientes necessários… para ir aonde queremos ir”, acrescentou.

O Credit Suisse foi atormentado no ano passado por baixas receitas bancárias de investimento, perdas com a retirada de seus negócios na Rússia e custos de litígio relacionados a uma série de falhas de conformidade e gerenciamento de risco herdadas, principalmente o escândalo do fundo de hedge Archegos.

Aqui estão alguns outros destaques financeiros para o terceiro trimestre:

  • A receita do grupo atingiu 3,804 bilhões de francos suíços, abaixo dos 5,437 bilhões de francos suíços do mesmo período do ano passado.
  • O índice de capital CET1, medida de solvência bancária, foi de 12,6%, comparado a 14,4% no mesmo período do ano anterior e 13,5% no trimestre anterior.
  • O retorno sobre o patrimônio tangível foi de -38,3%, abaixo dos -15% no segundo trimestre e 4,5% no terceiro trimestre de 2021.

Riscos de execução

Vitaline Yeterian, vice-presidente sênior de instituições financeiras globais da DBRS Morningstar, disse que a escala do prejuízo do terceiro trimestre é indicativa do estresse que o Credit Suisse sofreu em seu negócio principal.

“Tanto no terceiro trimestre quanto no 9M 2022, as receitas totais ficaram abaixo dos custos operacionais e bem abaixo dos pares em seus principais negócios de banco de investimento e gestão de patrimônio”, disse ela.

“Os principais fatores foram comissões e taxas muito mais baixas devido à menor atividade do cliente, bem como menores receitas de negociação devido à queda nas receitas do mercado de capitais. Enquanto isso, a receita líquida total de juros também caiu em relação ao ano anterior (no terceiro trimestre e acima de 9 milhões).”

O banco também viu uma saída de depósitos e ativos sob gestão, que atribuiu em parte a danos à reputação resultantes das sagas Archegos e Greensill Capital, juntamente com um aumento nos saques no início deste mês, após o que o banco chamou de a imprensa e mídia social de “negativa com cobertura baseada em rumores incorretos.”

Yeterian disse que o rejuvenescimento da marca CS First Boston poderia “ajudar a desconectar o IB da repetida cobertura negativa da imprensa à qual o CS foi submetido”.

“Vemos claramente os riscos de execução para a reestruturação – em particular considerando os cenários econômicos e geopolíticos desafiadores”, acrescentou ela.

“O índice CET1 foi de 12,6% no final do terceiro trimestre de 2022, uma queda de 90 bps em relação ao final de junho de 2022. O aumento de capital fornecerá claramente algum espaço para executar o plano da CS, embora não esteja totalmente garantido.”

Com informações de CNBC