A 3R Petroleum registrou prejuízo líquido de R$ 77,5 milhões no terceiro trimestre de 2023, revertendo lucro de R$ 469,8 milhões do mesmo trimestre do ano passado.

O lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado foi de R$ 828,6 milhões, alta anual de 330,1%. A margem Ebitda ajustada caiu 3,2 p.p. (pontos percentuais), para 35,1%.

“Esse resultado reflete: a contribuição de R$ 799,5 milhões registrado no segmento upstream, o resultado positivo de R$ 176,7 milhões referente ao segmento de mid & downstream, e parcialmente compensados por R$ 52,1 milhões negativos, referente à estrutura Corporativa, e R$ 95,5 milhões negativos em eliminações intercompany”, explica a empresa.

A receita líquida somou R$ 2,360 bilhões no terceiro trimestre deste ano, crescimento de 369,8% na comparação com igual etapa de 2022.

A produção média diária de óleo alcançou 33.813 barris (bbl/d), aumento de 279,0% na comparação anual.

O custo de extração (lifting cost) foi de US$ 18,5 no 2T23, um aumento de 21,9% na base anual.

A companhia encerrou o 3T23 com lucro bruto de R$ 736,2 milhões, um crescimento de 219,2% na comparação com 3T22.

As despesas gerais e administrativas somaram R$ 123,1 milhões no 3T23, um crescimento de 33,8% em relação ao mesmo período de 2022.

A 3R registrou Capex de R$ 416,4 milhões ou US$ 85,3 milhões no terceiro trimestre de 2023, crescimento de 6,5x (546,4%) na base anual.

Em 30 de setembro de 2023, a dívida líquida da companhia era de R$ 5,017 bilhões.

Os resultados da 3R Petroleum (BOV:RRRP3) referentes às suas operações do terceiro trimestre de 2023 foram divulgados no dia 08/11/2023.

VISÃO DO MERCADO

Eleven

“O resultado superou nossas estimativas, com dados mais fortes no upstream e, principalmente no mid e downstream, mostrando boas margens operacionais”, avalia a Eleven Financial.

A casa lembra que foi o primeiro trimestre com os dados integrais de Potiguar, que impulsionaram a produção de óleo e os resultados com mid e downstream. A produção média da companhia atingiu 42,7 mil boe/dia (+51% no trimestre; +186% ano a ano), contribuindo para os resultados recordes do trimestre. O segmento de upstream atingiu um Ebitda de R$ 799 milhões (+12% versus a projeção da Eleven; +202% no trimestre) com margem de 53% (+18 p.p na base trimestral).

“Uma melhora robusta nos resultados devido ao Polo Potiguar, que contribuiu pela primeira vez com o trimestre cheio para os resultados da companhia”, aponta.

Com todos os polos operacionais de forma integrada, inclusive os ativos de mid e downstream pela primeira vez, a Eleven destacou ter uma visão mais clara do potencial de geração de resultados, principalmente do segmento de mid e downstream, cujas projeções eram mais incertas. “Acreditamos que os resultados foram muito positivos e ainda com muito espaço para melhora operacional. Vemos a companhia negociando a um múltiplo EV/Ebitda esperado para 2024 de 3,0 vezes e reforçamos nossa recomendação de compra”, conclui.

XP Investimentos

A XP ressalta que o Ebitda veio 11% acima do esperava e 27% acima do consenso da Bloomberg. Os preços realizados mantiveram a tendência de reduzir a diferença para os descontos versus Brent, enquanto o lifting cost (custo de extração) médio ponderado consolidado diminuiu 21% na base trimestral.

“Vemos os resultados deste trimestre (o primeiro com seu portfólio totalmente completo e sem custos de transição) como potencialmente abrindo um novo capítulo na tese de investimento da empresa. A 3R continua sendo a ação brasileira do setor com o maior short interest, ou posição de venda, apostando na queda das ações (cerca de 17%), então sentimos que esses resultados do 3T23 podem levar a uma reação positiva”, avalia, mantendo recomendação de compra para a empresa.

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão
3R Petroleum Oleo E Gas ... ON (BOV:RRRP3)
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