Americanas tenta ganhar tempo e argumenta com agências de rating antes de ter crédito rebaixado
16 Agosto 2024 - 1:58PM
ADVFN News
A Americanas tentou ganhar tempo e argumentar com as agências de
classificação de risco antes de ter seu crédito rebaixado após a
divulgação da fraude contábil de R$ 20 bilhões revelada pela
varejista em 11 de janeiro de 2023. As informações são da Folha de
S.Paulo.
O jornal teve acesso a mensagens de WhatsApp trocadas por
executivos da empresa dias após o anúncio. Nas conversas, eles
discutem reuniões com representantes das agências e avaliam como
negociar um tempo antes do rebaixamento de crédito.
Em uma das conversas, a diretora de Relações com Investidores da
Americanas (BOV:AMER3) menciona sua reunião com a S&P e afirma
que a agência disse que não tinha a intenção de prejudicar a
varejista, mas que “não há como segurar uma revisão de rating”.
Um ex-diretor financeiro da varejista deixou clara sua
preocupação com o impacto que a mudança pelas agências poderia ter
nas negociações com os credores.
“Preciso de visibilidade de como foi a conversa com o rating.
Não podemos ser surpreendidos com um downgrade. Temos que ter tempo
hábil, em isso acontecendo, de compor com os bancos as margens
necessárias para os hedges [proteções] do bonds [títulos de
dívida]”, diz a mensagem divulgada pela Folha.
Os executivos receberam a orientação de serem “mais duros” no
discurso com as agências de rating ao pedir mais tempo antes do
rebaixamento, já cientes da possibilidade de downgrade para default
(calote).
O pedido, entretanto, não foi atendido por nenhuma das agências
e, dois dias após o anúncio da fraude contábil, em 13 de janeiro,
começaram as revisões das empresas de classificação de risco.
A primeira foi a S&P Global Ratings, que rebaixou a
Americanas para B, mas depois intensificou o corte para D —
equivalente a default –, sinalizando em seu relatório a
possibilidade de uma recuperação judicial, que se concretizou dias
depois.
A Fitch Ratings e a Moody’s também realizaram revisões graduais,
com poucos dias de diferença. A Fitch começou com um rebaixamento
para “CC” e depois atualizou para “C”. Já a Moody’s revisou
primeiro para “Caa3” e depois cortou para “Ca”.
Informações infomoney
Americanas ON (BOV:AMER3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Ago 2024 até Set 2024
Americanas ON (BOV:AMER3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Set 2023 até Set 2024
