Raízen: XP reduz preço-alvo, motivado por um maior custo de capital impulsionado pelas altas taxas de juros e beta elevado da empresa
21 Novembro 2024 - 3:14PM
ADVFN News
A XP Investimentos reduziu o preço-alvo da Raízen, empresa com
atuação nos setores de produção de açúcar e etanol, distribuição de
combustíveis, geração de energia renovável e lubrificantes, de R$ 6
para R$ 4,40. Apesar da redução, o novo preço-alvo ainda representa
um potencial de valorização expressivo de 78,1% em relação à
cotação de fechamento da última terça-feira (19), que foi de R$
2,47.
O corte foi motivado principalmente por um maior custo de
capital impulsionado pelo aumento das taxas de juros e um beta
elevado (decorrente do aumento da alavancagem e das incertezas em
torno do início de produção do negócio de etanol de segunda
geração).
A instituição financeira reiterou a recomendação de compra,
mantendo-se otimista em relação ao desempenho da empresa
(BOV:RAIZ4) no longo prazo.
Embora a XP veja um potencial significativo a longo prazo, os
catalisadores de curto prazo para uma reavaliação permanecem
limitados. A alta incerteza em torno do ramp-up (início de
produção) do E2G (etanol de segunda geração) e o impacto das
recentes mudanças na liderança pesam sobre a ação, em sua
avaliação.
Os analistas comentam que os fundamentos sugerem um desempenho
inferior no curto prazo, mas alertam os investidores que consideram
posições vendidas, pois a estratégia contínua de reciclagem de
portfólio da companhia pode atuar como uma surpresa positiva,
gerando um sentimento positivo para a ação.
Em relação ao E2G, a XP adotou uma postura mais conservadora
quanto a capacidade de longo prazo e agora modela nove plantas em
sua premissa terminal, em comparação com a estimativa anterior de
25 plantas. “Esses ajustes refletem uma visão mais cautelosa sobre
a tese de investimento, particularmente dadas as dificuldades
impostas pela perspectiva financeira e operacional da companhia”,
explica a instituição financeira.
Com relação as mudanças na alta administração, a XP acredita que
os movimentos podem reacender o interesse na tese de investimento.
No entanto, a corretora pontua que a nova equipe de gestão
precisará estabelecer um novo histórico dentro da companhia e
abordar efetivamente as preocupações mencionadas antes que o
mercado se torne mais otimista em relação à ação.
Informações Infomoney
Raizen S.A PN (BOV:RAIZ4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2024 até Dez 2024
Raizen S.A PN (BOV:RAIZ4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Dez 2023 até Dez 2024
