Celesc - Momento único Para Compra (CLSC4)

Estamos entrando em um momento único na história da Celesc: além dos números, a questão eleitoral de SC apontam um potencial absurdo de valorização.

1) Sobre os números (19/10):

Valor de Mercado: 1,3 MM

Lucro Anual: 204 MM

Novidades:

Reajuste 13,86% (pegará 4,5 meses desse ano) - pode gerar 250 MM a mais de Ebitda por trimestre cheio

Evolução das Casan: tem dado prejuízo contábil, mas boa parte não é recorrente: muitas demissões para ajustar para os próximos resultados. Deve estar 100% ok já no último tri de 2018.

Resumindo: próximo tri devemos ter um ótimo resultado. Já no quarto tri, ainda melhor!

 

2) Sobre a Política: surpreendentemente, Comandante Moisés deverá ganhar para Governador (ele é do partido do Bolsonaro). Em entrevista recente, já se disse favorável à privatização da Celesc - Outra questão abordada foram as privatizações de rodovias e de estatais, como Casan ou Celesc. O candidato se mostrou favorável às privatizações e às parcerias público-privadas em áreas que o Estado n [..] - Leia mais em https://ndonline.com.br/florianopolis/noticias/candidato-a-governo-de-santa-catarina-comandante-moises-e-sabatinado-na-ric-tv-record

 

3) Sobre gestão: a empresa tem melhorado recorrentemente seus indicadores de qualidade, e passou a evoluir ainda mais com a ajuda do novo sócio relevante: Energias de Portugal.

 

Além disso tudo, há indícios de que a empresa passará distribuir mais dividendos com um payout mais elevado. O P/L atual está em 6,5, mas com os próximos resultados eu prevejo algo próximo a 3 (se chegar nesse patamar, não tem como a ação não dobrar). Para mim, isso deve ocorrer após resultado do 2018, lá pelo mês de Fevereiro ou Março.

Para ficar registrado: Cotação Hoje: 35,49

 

4) Ponto negativo: apenas vejo a pouca liquidez: os grandes investidores não poderão entrar nessa empresa. Porém, se você faz busca investir menos de 500k, considere essa empresa!

 

Abs,

Victor K Junior