Mercados futuros ficam positivo após medidas do FED

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Os futuros de ações dos EUA subiram na segunda-feira, apagando as fortes perdas da noite para o dia depois que o Federal Reserve divulgou novas medidas para manter os mercados funcionando corretamente. Wall Street esperava que os legisladores de Washington concordassem com um plano de estímulo econômico e de resgate para amortecer o golpe do surto de coronavírus.

Uma das medidas adotadas pelo Fed foi um programa aberto de compra de ativos, que o banco central executará nos “valores necessários para apoiar o bom funcionamento do mercado e a transmissão efetiva da política monetária para condições financeiras e econômicas mais amplas”.

Durante a noite, os futuros atingem seus níveis de “limite baixo”, caindo 5%. Os limites negativos dos contratos futuros são implementados para garantir um comportamento ordenado do mercado, uma vez que a negociação atinge um determinado limite. Não são permitidas negociações abaixo desse nível.

Um projeto de estímulo fiscal fracassou em uma importante votação processual no Senado no domingo, quando os democratas advertiram que a medida não fazia o suficiente para ajudar os trabalhadores afetados e, em vez disso, ofereceu demais para resgates de empresas. A presidente da Câmara, Nancy Pelosi, sinalizou que ela não estava de acordo com a versão republicana do plano de estímulo, dizendo: “Do meu ponto de vista, estamos separados”.

Em uma nota positiva, o líder da minoria do Senado, Chuck Schumer, D-NY, disse que as divergências sobre o projeto podem ser superadas nas próximas 24 horas. Um porta-voz de Schumer acrescentou mais tarde que o senador e secretário do Tesouro Steven Mnuchin teve uma “reunião produtiva”.

Os comerciantes estavam esperando por qualquer sinal de compromisso enquanto as negociações continuavam noite adentro.

O diretor do Conselho Econômico Nacional, Larry Kudlow, disse no sábado que um pacote de estímulo econômico totalizará mais de US $ 2 trilhões, observando que será igual a aproximadamente 10% da produção econômica dos EUA. Na semana passada, o presidente Donald Trump assinou uma conta de US $ 100 bilhões que expandiu as férias remuneradas nos EUA.

Mnuchin disse no domingo que os programas de financiamento para estimular a economia podem valer US $ 4 trilhões, observando que esses esforços incluirão a coordenação com o Federal Reserve para fornecer às empresas a liquidez necessária.

“Quando isso começou, isso era um pouco exclusivo para o setor de aviação, já que encerramos a maior parte das viagens aéreas”, disse Mnuchin. “Este mecanismo de liquidez é um mecanismo de liquidez de base ampla que trabalha com o Fed”.

A maioria das ações impactadas por coronavírus caiu novamente na segunda-feira nas negociações de pré-mercado, quando a linha de cruzeiros Carnival Corp. caiu 9,5% e a operadora de hotéis Hilton Worldwide caiu 5,3%.

As ações da Boeing aumentaram 1% nas negociações de pré-mercado, superando o mercado, com o Goldman Sachs fazendo uma ousada ligação no domingo à noite, dizendo aos clientes que a empresa tinha dinheiro suficiente para sobreviver à crise do coronavírus e que as viagens aéreas acabariam retornando. As ações caíram 70% este ano.

David Kostin, estrategista-chefe de ações da Goldman Sachs, disse que a diferença entre uma recuperação rápida ou prolongada no mercado de ações se resume a três fatores: a rapidez com que o vírus é contido, se as empresas terão “acesso a capital e liquidez suficientes” durar de 90 a 180 dias “e se o estímulo fiscal pode estabilizar as previsões de crescimento.

“Se os desligamentos de curto prazo levarem a inadimplências, fechamentos e demissões permanentes, os danos ao crescimento dos lucros corporativos poderão persistir bem após a contenção do vírus”, disse Kostin em nota.

Wall Street clama por alívio econômico fiscal, pois o número de casos de coronavírus continua aumentando. O número de casos globais confirmados ultrapassou 300.000 no fim de semana, já que as mortes totalizam mais de 13.000, segundo dados da Universidade Johns Hopkins.

Nos EUA, mais de 30.000 casos já foram confirmados. O governador de Nova York, Andrew Cuomo, disse que os casos no domingo subiram para 15.168 no fim de semana, mais do que o número total de casos na França ou na Coréia do Sul.

Economistas do Goldman Sachs escreveram sexta-feira que esperam uma contração de 24% no segundo trimestre, após uma queda de 6% no primeiro trimestre. A economista do Morgan Stanley, Ellen Zentner, disse em nota no domingo que espera uma contração histórica de 30% no segundo trimestre.

“Basta dizer que a economia entrou em uma recessão única e repentina em março”, escreveu Prajakta Bhide, estrategista da MRB Partners. “Se não houver evidências concretas de progresso significativo no controle da epidemia nas próximas oito semanas, não haverá base para que pessoas e empresas se sintam seguras para começar a normalizar a atividade econômica”.

O surto levou a Bolsa de Nova York a fechar seu pregão e passar temporariamente para o comércio eletrônico a partir de segunda-feira. A NYSE espera que as negociações continuem normalmente.

“As coisas pioram antes de melhorarem e os mercados continuarão refletindo essa realidade”, disse Marc Chaikin, CEO da Chaikin Analytics, em uma nota. “Isso significa que um processo de fundo levará

Destaques do comunicado

O Fed disse em comunicado que o esforço foi realizado porque “ficou claro que nossa economia enfrentará graves perturbações”:

– Apela a “ação agressiva para enfrentar perturbações graves”

– Comprará títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas nos montantes necessários para garantir o bom funcionamento do mercado e a transmissão da política monetária

– Usando toda a gama de compras de títulos que expandem as autoridades para incluir MBS comerciais da agência, além de novos programas de crédito de US $ 300 bilhões para empregadores, consumidores e empresas

– Estabelece 2 instalações para grandes empregadores

– Um mecanismo para emissão de novos títulos e empréstimos e um mecanismo secundário de mercado para títulos corporativos em circulação

– Estabelecimento de empréstimos a prazo com garantia de ativos com garantia de empréstimos para estudantes, automóveis, cartões de crédito e SBA, entre outros ativos

– Ampliação do mecanismo de fundos mútuos do mercado monetário para incluir notas de demanda de taxa variável e certificados de depósito bancário

– Expansão da facilidade de financiamento de papel comercial para apoiar o governo local, incluindo CP de alta qualidade com isenção de impostos e redução de preços nas instalações

– Em coordenação com o Tesouro dos EUA, mecanismo de títulos corporativos para fazer empréstimos de até 4 anos para empresas com grau de investimento

– Em breve anunciará o ‘Main Street Business Lending Program’ para apoiar empréstimos a pequenas e médias empresas elegíveis, complementando os esforços da SBA

– Comprará USD 75 bilhões em tesouraria e USD 50 bilhões em agência MBS todos os dias desta semana

– Taxas diárias e de recompra de prazos a serem redefinidas para a taxa de oferta de 0,0%

– Federal Reserve anunciou nesta manhã a compra de US$ 375 bilhões em Treasuries e US$ 250 bilhões em títulos hipotecários.

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