Volume financeiro médio negociado na B3 no segmento de ações caiu 21,4% em junho de 2024
12 Julho 2024 - 9:13AM
ADVFN News
O volume financeiro médio negociado na B3 no segmento de ações
caiu 21,4% em junho de 2024 na comparação com o registrado no mesmo
mês em 2023, ficando em R$ 23,978 bilhões. Em relação a maio, houve
queda de 3,0%.
O comunicado foi feito pela companhia (BOV:B3SA3) nesta
quinta-feira (11).
A B3 encerrou o mês com 5,953 milhões de contas na depositária,
um recuo de 4,2% em 12 meses, com o número de investidores
individuais ficando em 5,109 milhões, baixa de 3,9%. A quantidade
de empresas listadas caiu de 1,1%, para 439.
A capitalização média de mercado estava em R$ 4,265 trilhões,
queda de 2,9% em um ano.
No segmento de futuros — que inclui juros, moedas e mercadorias
— o volume médio diário subiu 10,8% na base anual, para R$ 7,968
bilhões. A receita média por contrato caiu 1,5% na base anual.
No mercado de balcão, as novas emissões de renda fixa recuaram
5,5% na comparação anual, para R$ 1,488 trilhão. O estoque subiu
20,5%, para R$ 6,750 trilhões.
VISÃO DO MERCADO
A B3 divulgou na última quinta-feira (11) sua prévia operacional
de junho de 2024, com destaque para o volume financeiro médio
negociado (ADTV, na sigla em inglês) de R$ 23,978 bilhões no
período, que ficaram ligeiramente acima das expectativas dos bancos
consultados. Mas o grande destaque na visão de analistas foi o
crescimento do volume em derivativos. Por volta das 12h18 (horário
de Brasília), a ação da B3 subia 3,62%, a cotada a R$ 11,45.
O Goldman Sachs comenta que os volumes trimestrais ficaram 2%
acima da sua estimativa. Enquanto isso, as receitas mensais e
trimestrais de derivativos melhoraram com volumes maiores e ficaram
1% acima da estimativa do Goldman Sachs devido a taxas mais altas
do que o esperado.
Além disso, custódia e registro ficaram acima da estimativa do
Goldman Sachs para o trimestre, enquanto a unidade de financiamento
ficou em linha.
A B3 divulga os resultados do 2T24 em 8 de agosto e o Goldman
Sachs espera que o Ebitda (lucro antes de juros, impostos,
depreciação e amortização) aumente em relação ao trimestre anterior
devido a melhores tendências de receita em todos os segmentos e que
o lucro líquido aumente, pois a amortização relacionada ao CETIP
não deve mais impactar os resultados. O banco mantém recomendação
neutra e preço-alvo de 13.
Já para o JPMorgan, o grande destaque do mês e do trimestre
foram os derivativos, com as receitas de derivativos totalizando R$
219 milhões em junho, quase repetindo o forte desempenho de R$ 236
milhões visto em abril. Como resultado, os números do 2T24 estão
agora projetados em R$ 644 milhões de receitas, 11% acima da
estimativa do banco.
Segundo o JPMorgan, os bons resultados são principalmente
explicados por volumes muito fortes de taxas de juros.
Em suma, os números implicam algum risco de alta para
estimativas de receitas do 2T24, enquanto a recente recompra de
títulos pode ser um pequeno obstáculo para os resultados
financeiros. O JPMorgan mantém classificação neutra na B3 e vê a
empresa sendo negociada a 11,5 vezes 2025.
Embora uma fraqueza nos números de ações já fosse esperada, os
números gerais vieram um pouco melhores do que as estimativas do
BTG, sinalizando resultados do segundo trimestre melhores do que
temidos.
“Considerando a recente deterioração do cenário macroeconômico,
a possibilidade de taxas de juros altas por um período prolongado e
volumes persistentemente fracos, parece haver uma falta de
entusiasmo pelo papel”, diz BTG, em relatório. “No entanto, as
ações da B3 caíram mais de 20% no ano, o que parece exagerado,
especialmente considerando a forte posição competitiva da B3 e a
diversificação de receitas.”
Embora o risco de aumento da concorrência possa ter reduzido o
potencial de alta da ação (em caso de flexibilização monetária), o
perfil de risco e retorno da B3 parece cada vez mais inclinado para
o lado positivo. Por enquanto, o BTG mantém recomendação neutra e
preço-alvo de R$ 14.
De forma geral, a XP Investimentos classifica os dados como
piores do que o esperado, frustrando um pouco a expectativa de
aumento nos volumes médios negociados em 2024.
Segundo a XP, os resultados operacionais divulgados em junho
indicam que o segundo trimestre continuou apresentando volumes
fracos, o que deve continuar pressionando o segmento de listados da
B3 no 2T24.
A equipe de analistas da XP ainda reconhece que o ruído político
e a pausa no ciclo de redução das taxas de juro podem afetar
negativamente os fluxos de investimentos futuros e o apetite dos
investidores por ativos financeiros. Com isso, reitera visão
conservadora para a B3, com recomendação neutra e preço-alvo de R$
16.
Informações Infomoney
B3 SA - Brasil Bolsa Bal... ON (BOV:B3SA3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jun 2024 até Jul 2024
B3 SA - Brasil Bolsa Bal... ON (BOV:B3SA3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jul 2023 até Jul 2024
