VVAR3Ótima análise do Marcelio2 sobre VVAR3 (vale a pena ler) :https://br.advfn.com/forum/vvar3/19318977/256Boa tarde sócios.Gostaria que observassem abaixo, o gráfico mensal da MGLU3 desde 2016 até hoje. Reparem que o maior case de sucesso da bolsa nesse período é muito rico em lições para nós, meros sardinhas do mercado.Podemos observar facilmente que a possibilidade de alguém ter ficado milionário, aplicando cerca de 10 mil reais em 2015 e ter permanecido no trade até os dias de hoje, é muito pequena. Quase nula. Em meados de dezembro de 2015 ela valia 0,96. Talvez alguém que...
VVAR3Ótima análise do Marcelio2 sobre VVAR3 (vale a pena ler) :https://br.advfn.com/forum/vvar3/19318977/256Boa tarde sócios.Gostaria que observassem abaixo, o gráfico mensal da MGLU3 desde 2016 até hoje. Reparem que o maior case de sucesso da bolsa nesse período é muito rico em lições para nós, meros sardinhas do mercado.Podemos observar facilmente que a possibilidade de alguém ter ficado milionário, aplicando cerca de 10 mil reais em 2015 e ter permanecido no trade até os dias de hoje, é muito pequena. Quase nula. Em meados de dezembro de 2015 ela valia 0,96. Talvez alguém que, hipoteticamente, comprou nesse valor e logo após sofreu um acidente, entrou em profundo coma e acordou agora em 2019.Nesse período, foram muitos "ruídos". Poucos se atentaram para o trabalho que estava sendo feito. Poucos tinham tempo, muitos tinham pressa. Eu mesmo fui um desses. Vi o cavalo selado passando na minha frente e não percebi o potencial de valorização. Afinal, vivíamos tempos conturbados na economia global como hoje, o risco de perder tudo era enorme. Foi mais ou menos nesse período que os juros chegaram aos 14%. A empresa apresentava prejuízo trimestral até a virada em 2016. Começa o TURNAROUND da Magazine Luíza, revertendo mais 300 milhões em dívidas para os atuais mais de 1,6 Bilhão em caixa. O mercado premiou estes resultados com uma mega valorização de mais de 29.000% nesse período.Enquanto tudo isto acontecia lá, aqui na Via Varejo o movimento foi inversamente proporcional. A incompetência administrativa foi o marca registrada da empresa. O GPA ter assumido o controle, foi o que pior poderia ter acontecido a esta empresa nos últimos anos. Como todos aqui já sabem o que ocorreu, vamos pular essas páginas negras na história do grupo Via Varejo. Por isso que a saída do GPA, há pouco mais de 50 dias do comando desta empresa e a volta do Klein ao comando é tão importante. É por isso que EU costumo falar aqui que essa história será contada no futuro, como o antes (ANTIGA) da venda do controle do GPA e, o pós volta do Klein ao comando da empresa (NOVA) VVAR3.Estamos, nos dias atuais comparando o case da MGLU3 em meados de 2016. Estamos cerca de 3 anos atrasados. Esse foi o legado herdado do GPA. Prejuízos e bagunça (falta de foco) em todas as áreas administrativas da empresa. Nesse período de apenas 50 dias, o mercado levou os preços de 3,8x aos 8,6x. Como podemos observar no gráfico mensal da VVAR3 abaixo:O último dia 14/08/19 foi marcado pela divulgação do 2T19. Como previsto, foi mais um pífio resultado. Foram mais de 150 milhões de prejuízo. O mercado desde então vem corrigindo os preços fortemente. No meu ponto de vista, este "poderá" ter sido o último trimestre sob a marca da "VELHA" Via Varejo. Uma empresa sem rumo, com a diretoria descomprometida com a empresa (era meio expediente), sem trabalho em equipe, enfim, uma bagunça administrativa que se refletia nos resultados trimestrais.Mas então, por quê apostar nessa empresa? Por quê continuar aqui ao invés de procurar uma empresa que apresente bons lucros trimestrais e saúde financeira comprovada?Simples: Porque estas empresas já estão valendo na bolsa o seu "preço justo".Desde o momento que assumiu o comando da Via varejo, o Klein tomou várias medidas extremamente significativas: trocou toda a diretoria; formou um time de profissionais especialistas e colocou nos setores chaves da empresa; estabeleceu um Norte (foco) para a empresa; etc. Esse esforço de re-estruturação dos negócios da empresa coincide com boas notícias vindas de Brasília como: aprovação da Reforma da Previdência; baixa dos jurus ao seu menor nível histórico com tendência de baixar ainda mais; liberação do FGTS a partir do próximo mês; expectativa pela Reforma Tributária; etc.O início das operações do BanQi é um caso a parte que o mercado aguarda pelos sinais reais para precificar no momento certo. Até o final do ano devemos ter um reflexo disso nos preços da VVAR3.Por fim, penso que este trimestre foi uma página que ainda faltava virar nessa história de TURNAROUND da Via Varejo. Foi uma semente plantada que está em desenvolvimento para no futuro dar bons frutos. Somos a maior empresa de varejo do Brasil. A maior rede de distribuição. Temos a maior receita do seguimento. Os "fundamentos" são excelentes, mas os "resultados trimestrais" são horríveis.Portanto, o "trabalho" dessa equipe de especialistas que o Klein contratou é melhorar o "desempenho" da empresa para gerar "resultados excepcionais" nos próximos trimestres da empresa. É nisso que aposto e confio o meu capital investido. Tanto que já decidi aumentar minha posição que já é de cerca de 80% do capital em RV na VVAR3. Essa é minha estratégia de LP (cerca de 3 anos)."A paciência é amarga, mas seus frutos são doces!".
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