CSN aumenta lucro em 12 vezes e CSN Mineração tem trimestre recorde: analistas estão otimistas com geração de caixa e desalavancagemAumento nos preços do minério de ferro mais do que ofuscou custos, tornando o segundo trimestre "memorável" para as empresasCSN MineraçãoJá o resultado da CSN Mineração foi recorde, como lembraram os analistas do Bradesco BBI, Thiago Lofiego e Isabella Vasconcelos. O Ebitda foi de R$ 4,96 bilhões, número 2% acima da estimativa de R$ 4,87 bilhões que tinha o banco, além de 35% superior ao valor registrado no primeiro trimestre e 256% maior do que o...
CSN aumenta lucro em 12 vezes e CSN Mineração tem trimestre recorde: analistas estão otimistas com geração de caixa e desalavancagemAumento nos preços do minério de ferro mais do que ofuscou custos, tornando o segundo trimestre "memorável" para as empresasCSN MineraçãoJá o resultado da CSN Mineração foi recorde, como lembraram os analistas do Bradesco BBI, Thiago Lofiego e Isabella Vasconcelos. O Ebitda foi de R$ 4,96 bilhões, número 2% acima da estimativa de R$ 4,87 bilhões que tinha o banco, além de 35% superior ao valor registrado no primeiro trimestre e 256% maior do que o reportado no segundo trimestre de 2020.O lucro líquido da empresa foi de R$ 2,5 bilhões, o que representa uma expansão de 6% na comparação trimestral e de 205% em um ano. A receita líquida foi de R$ 7,345 bilhões, alta de 34% ante o primeiro trimestre e de 175% na base anual.Entre os destaques apontados pelo banco, as vendas de minério de ferro alcançaram 9,1 milhões de toneladas, em linha com o esperado pelo Bradesco, mas 11% acima do registrado nos três primeiros meses do ano e 18% maior do que o reportado no mesmo período do ano passado.A realização de preços, por sua vez, veio 2% superior ao estimado pelo Bradesco 26% mais alta do que no trimestre passado. A geração de fluxo de caixa livre também foi vista como forte, atingindo R$ 2,9 bilhões, sendo impulsionada principalmente pelo Ebitda.Nos custos, o desempenho veio em linha com o previsto, porém ainda superior na comparação trimestral devido às taxas mais altas de frete, custos de aquisições de terceiros e despesas com portos.O Bradesco tem recomendação outperform para a CSN Mineração, com preço-alvo de R$ 14,00, o que representa uma valorização de 52,67% sobre o fechamento da ação na terça-feira.Yuri Pereira, da XP, por sua vez, ressaltou além desses pontos o anúncio da distribuição de dividendos de, aproximadamente, R$1,8 bilhão. São R$ 0,33 por ação, o que dá um dividend yield (valor dos dividendos dividido pelo preço da ação) de 3,6%.PUBLICIDADEOs proventos têm data ex em 30 de julho, o que significa que quem quiser recebê-los deve ter os papéis CMIN3 em carteira no fechamento do dia 29 (quinta-feira).Na avaliação do Bradesco BBI, o dividend payout (parcela dos lucros distribuídos na forma de dividendos aos acionistas) no primeiro semestre foi de 38%, bem abaixo dos 80% esperados, mas a administração da empresa confirmou a meta de distribuição de 80% a 100% dos lucros em 2021, de modo que os proventos devem aumentar significativamente no próximo semestre.A XP tem recomendação de compra para CSN Mineração com preço-alvo de R$ 14 por ação, o que significa um upside de 52,67% sobre o fechamento de terça.
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