@Desperus, não sou um especialista em valuation e pra falar a verdade, eu tenho sérias críticas a esses valuations que o pessoal do mercado faz. Essa coisa de Fluxo de caixa descontado, essas previsões com base em estimativas que se estiverem erradas em 5 graus a esquerda ou a direita mudam completamente as taxas de retorno, resultados. Sobretudo num mundo em que tantos setores tem passado por disrupção.O que de cara eu diria é que parece complicado comparar EV/EBITDA de segmentos tão distintos quanto tecnologia, utilities e locação de autos. Começa que os custos de capital são com...
@Desperus, não sou um especialista em valuation e pra falar a verdade, eu tenho sérias críticas a esses valuations que o pessoal do mercado faz. Essa coisa de Fluxo de caixa descontado, essas previsões com base em estimativas que se estiverem erradas em 5 graus a esquerda ou a direita mudam completamente as taxas de retorno, resultados. Sobretudo num mundo em que tantos setores tem passado por disrupção.O que de cara eu diria é que parece complicado comparar EV/EBITDA de segmentos tão distintos quanto tecnologia, utilities e locação de autos. Começa que os custos de capital são completamente diferentes.Neogrid atua no segmento de Software as a Service (SaaS) voltados para indústria e varejo, com integração de sistemas para toda cadeia, destinados a melhorar a performance de negócios com eficiência logística. Um dos maiores problemas da indústria é a questão da ruptura no sistema de distribuição. Para reduzir isso com menor custo de capital (sem aumento de estoque) e logístico (sem demanda por espaços), sistemas de integração com incorporação de AI com modelos preditivos são uma ótima ferramenta. Hoje muitas indústrias tem se voltado para o varejo como uma maneira de ter melhor controle de toda relaçào com o cliente final. Creio que aqui esteja um caminho aberto para a Neogrid.Mais do que as soluçoes atuais, a empresa tem como ativo a presença em vários mercados e a penetração em grandes clientes.Não tenho acesso ao guidance deles. Teremos talvez melhores pistas no call de resultados do 4T20. Ainda me sinto no escuro, mas tenho a impressão que se trata de uma empresa voltada para o futuro.[quote=desperus - Post #211 - 04/Fev/2021 19:16]@Roniclever, você foi um dos três que se deu ao trabalho de analisar a empresa.O que você vê de potencial nela? Como ela vai acelerar o crescimento?Se for para aumentar a receita em 20% ao ano, ela já estaria caríssima no preço do IPO de R$ 4,50.Tem empresa não tech que vai dar retorno maior do que esse e com múltiplos infinitamente menores.A VAMO3, por exemplo, cresce 30% aa a um EV/EBITDA de 10. A ALUP11 vai dobrar o lucro nos próximos 2 anos e está num dos setores mais conservadores da bolsa..[/quote]
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