Frio3 - Metalfrio - A Oportunidade É Quente. (FRIO3)

 

 Raio X 

(fechamento: 10,97)

Valor de Mercado: R$ 454.586.000

Lucro 2TR10: R$ 28.887.000

P/L projetado: 3,93

PSR: 0,42

DY: 16,6%

EV/EBTIDA: 3,28

ROE: 39,0%

P/VP: 1,55

 Uma das maiores oportunidades da bolsa com upside de 150% somente se baseando nos resultados da empresa no 1S10,  contando com um crescimento de dois dígitos nas receitas da empresa para os próximos anos teriamos um upside de mais de 300% superando o TH do papel. O P/L atual da empresa baseado no resultado do 2TR10 é de incríveis 3,93 conforme Raio X acima com um Dividend Yield de 16,6% sendo uma das maiores pagadoras de dividendo da Bovespa. O papel encontra-se literalmente negligenciado pelo mercado se tornando então uma enorme oportunidade de ganho no CP, MP e LP.

 

 História 

A Metalfrio foi fundada em 1960, atuando no setor de refrigeração comercial sendo um dos maiores, senão o maior player do seu setor. O IPO da empresa foi feito em 2007 com o objetivo de internacionalizar a empresa e participar de todos os mercados mundiais. Comandada por seu CEO Marcelo Faria de Lima as ações estrearam na Bovespa ao preço de 17,42 sendo a cotação máxima histórica da empresa em 27,51. Após o IPO, o agressivo plano de internacionalização da empresa foi colocado em ação. A Metalfrio adquiriu 3 fábricas na Turquia, 2 no México, um centro de distribuição e escritório na Dinamarca, outro centro de distribuição nos Estados Unidos, 2 fábricas  e diversos escritórios comerciais na Russia, sem contar com as duas linhas de produção no Brasil. 

Com a crise mundial e a retração das econômias globais, a empresa viu seu plano de expansão em perigo, optando por uma resposta rápida a crise, a Metalfrio fechou duas das fábricas adquiridas na Turquia centralizando a sua produção em uma única fábrica, fazendo o mesmo no México e Russia, recuperando com a mesma velocidade que praticou a sua internacionalização as margens e voltando a lucratividade em 2009 com o agressivo corte de custos e ganho em eficiência operacional. 

 

 Highlights Operacionais 

- Capacidade de produção de 1,5 milhão de unidades por ano de refrigeradores.

- 5 parques industriais espalhados pelo globo: Brasil, México, Russia e Turquia.

- Baixa exposição a flutuação do câmbio brasileiro em consequência de suas unidades internacionais.

- Detém a liderança no mercado Latino Americano e praticamente o monopólio em estabelicimentos comerciais no Brasil, presente em 90,5% dos estabelecimentos comerciais.

- Atua em 80 países em sua rede de canais de distrubuição e possui agressiva política de expansão em mercados emergentes.

- Indice de satisfação de mais de 90% entre seus clientes e excelência em produção.

 

  Graficos  

 

  Links 

Entrevista Revista Exame - 05/10

http://portalexame.abril.com.br/negocios/noticias/como-metalfrio-vende-gelo-siberia-565124.html

Apresentação para investidores - 09/10

https://docs.google.com/viewer?a=v&pid=explorer&chrome=true&srcid=1qCbizF1Y80apgWY0TnJmC60gjWalrBINORnpMrUcJjRtIi4iIp8paO7YpSMZ&hl=pt_BR&authkey=CPnCjMAB

 

 Posição Acionária 16/05/2012 

 

Nome	%ON	%PN	%Total
Rio Verde Consultoria E Participações S.A.	13,78	0,00	13,78
Thema Participação Ltda.	11,95	0,00	11,95
Citibank Distribuidora de Títulos E Valores Mobiliários S.A.	7,71	0,00	7,71
Almond Tree Llc	6,06	0,00	6,06
Outros	60,17	0,00	60,17
Ações Tesouraria	0,33	0,00	0,33
Total	100,00	0,00	100,00

Informação recebida em 16/05/2012.

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