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walney_am

Covid não assusta mais o mercado

paulo_prof

Citação: paulo_prof - Post #367727 - 07/Mar/2020 00:49

Citação: paulo_prof - Post #365302 - 15/Nov/2019 02:25

No que concerne a última linha, o resultado do trimestre foi muito bom. Não acredito, entretanto, que seja sustentável porque o IR/CS foi positivo (receita). A Receita Liquida veio em linha com aquela do 3T18 em termos nominais. Uma melhor margem bruta produziu um Resultado Bruto maior do que aquele do 3T18, em, termos reais. O Resultado Financeiro foi pior, e as despesas operacionais maiores. Em consequência, o Resultado Antes dos Impostos veio marginalmente menor em termos nominais, mas um IR/CS positivo produziu um Resultado substancialmente maior. O Ebitda também cresceu bem.

Na minha opinião, a menos que o resultado do 3T19 possa ser replicado nos próximos trimestres/anos (o que n'ao acredito), o ativo está caro.

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Nota: Os Resultados do 1T19, 2T19 e 3T19 foram calculados de acordo com o IFRS16; os Resultados do 1T18, 2,T18, 3T18, 2018 e anteriores, foram calculados de acordo com o IFRS17. Em consequência, há um impacto no Resultado Financeiro, Lucro e Ebitda e comparações devem ser efetuadas com cuidado.

HGTX3

PREÇO: R$ 32,26

PAYOUT (2018): 62,5%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 21,21

P/VPA 3,79

PSR 3,34

DY 2,95%

EV/EBITDA 18,36

MARGEM BRUTA 44,0%

MARGEM OPERACIONAL 14,4%

MARGEM LÍQUIDA 15,7%

LUCRO POR AÇÃO R$ 1,521

MARGEM EBITDA 17,2%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4,7%

ROE 17,87%

LIQUIDEZ CORRENTE 3,16

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA+1,71%

RESULTADO BRUTO +5,20%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -10,84%

RESULTADO OPERACIONAL -1,81%

RESULTADO LÍQUIDO +7,37%

EBITDA +7,39%

b) 3T19 vs 3T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA +0,73%

RESULTADO BRUTO +7,83%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -28,95%

RESULTADO OPERACIONAL +4,26%

RESULTADO LÍQUIDO +22,36%

EBITDA +16,91%

c) lucro (taxa média anual)

UA 7,37%

U2A 3,92%

U3A 2,18%

d) patrimônio líquido médio

UA 7,71%

U2A 5,50%

U3A 4,27%

e) ebitda (taxa média anual)

UA 7,39%

U2A 6,14%

U3A 3,97%

U4A -2,38%

U5A -7,68%

U6A -7,57%

U7A -5,69%

U8A -3,59%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 19,01

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +13,0%


Os resultados do 4T19 foram ruins, de cima a baixo, derrubando também os resultados do exercício.

Se nãpo houver uma reação forte da empresa (e não há indicações de que esta reação virá), apesar de toda a queda experimentada, o ativo ainda está caro.

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Nota: Os Resultados de 2019 foram calculados de acordo com o IFRS16; os Resultados de 2018 foram calculados de acordo com o IFRS17. Em consequência, há um impacto no Resultado Financeiro, Lucro e Ebitda e comparações devem ser efetuadas com cuidado.

HGTX3

PREÇO: R$ 20,95

PAYOUT (2018): 62,5%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 15,85

P/VPA 2,39

PSR 2,20

DY 3,87%

EV/EBITDA 11,73

MARGEM BRUTA 43,8%

MARGEM OPERACIONAL 13,5%

MARGEM LÍQUIDA 13,9%

LUCRO POR AÇÃO R$ 1,322

MARGEM EBITDA 17,1%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4,7%

ROE 15,05%

LIQUIDEZ CORRENTE 3,73

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 4T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA+0,62%

RESULTADO BRUTO +3,45%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -12,12%

RESULTADO OPERACIONAL -11,16%

RESULTADO LÍQUIDO -10,36%

EBITDA +1,96%

b) 4T19 vs 4T18

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -4,73%

RESULTADO BRUTO -6,56%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -31,38%

RESULTADO OPERACIONAL -20,35%

RESULTADO LÍQUIDO -33,81%

EBITDA -6,94%

c) lucro (taxa média anual)

UA -10,36%

U2A -9,78%

U3A 2,49%

d) patrimônio líquido médio

UA 7,95%

U2A 6,27%

U3A 4,69%

e) ebitda (taxa média anual)

UA 1,96%

U2A 0,71%

U3A 8,44%

U4A 0,17%

U5A -7,74%

U6A -8,09%

U7A -5,98%

U8A -4,87%

U9A -0,46%

U10A 5,56%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 16,51

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +5,5%


Me impressionou o tamanho do impacto da pandemia sobre os reultados da empresa já no 1T20. Pelo andar da carruagem, os resultados do 2T20 serão horríveis, mesmo considerando o fato de que parte das lojas já reabriu e de que o canal de vendas online dobrou as suas vendas em abril.

Embora o ativo possa estar barato considerando o longuíssimo prazo, acho que a probabilidade de testar um nível de preço abaixo do atual é grande.


p.php?pid=chartscreenshot&u=6dhb43OyyTZx


Nota: Os Resultados de 2019 foram calculados de acordo com o IFRS16; os Resultados de 2018 foram calculados de acordo com o IFRS17. Em consequência, há um impacto no Resultado Financeiro, Lucro e Ebitda e comparações devem ser efetuadas com cuidado.


HGTX3

PREÇO: R$ 15,79

PAYOUT (2019): 61,3%


Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 13,70

P/VPA 1,69

PSR 1,64

DY 4,47%

EV/EBITDA 9,28

MARGEM BRUTA 43,2%

MARGEM OPERACIONAL 11,1%

MARGEM LÍQUIDA 12,0%

LUCRO POR AÇÃO R$ 1,066

MARGEM EBITDA 15,1%

DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10,3%

ROE 12,32%

LIQUIDEZ CORRENTE 2,90


Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 1T19

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -7,80%

RESULTADO BRUTO -7,75%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -12,09%

RESULTADO OPERACIONAL -32,72%

RESULTADO LÍQUIDO -31,29%

EBITDA -19,27%


b) 1T20 vs 1T19

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -27,23%

RESULTADO BRUTO -32,65%

RESULTADO FINANCEIRO POSITIVO -18,80

RESULTADO OPERACIONAL passou de positivo para negativo

RESULTADO LÍQUIDO -89,20%

EBITDA -80,04%


c) lucro (taxa média anual)

UA -31,29%

U2A -18,46%

U3A -5,94%


d) patrimônio líquido médio

UA 6,78%

U2A 6,93%

U3A 4,68%


e) ebitda (taxa média anual)

UA -19,27%

U2A -8,92%

U3A 0,88%

U4A -3,47%

U5A -8,87%

U6A -10,68%

U7A -8,87%

U8A -7,54%

U9A -3,55%

U10A 1,97%


Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 13,33

Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): +2,5%



marcio felipe

..E após o "follow-on" ... espero que chegue nos ...


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marcio felipe

Boa noite,


Se aproximando de ...

anotade205edc3763017d5.png



davist10

Penso da mesma forma. Muito CPF novo.

Citação: sheyla1 - Post #4229 - 07/Jun/2020 00:32
Citação: elcio111 - Post #4227 - 07/Jun/2020 00:30

bolsa vai cair muito ainda

https://www1.folha.uol.com.br/cotidiano/2020/06/modelo-usado-pela-casa-branca-projeta-5-mil-mortes-diarias-por-covid-19-no-brasil-em-agosto.shtml


E primeiro a bolsa vai subir muito.............para no futuro vir a bolha e as ações caírem muito.......


sheyla1
Citação: elcio111 - Post #4227 - 07/Jun/2020 00:30

bolsa vai cair muito ainda

https://www1.folha.uol.com.br/cotidiano/2020/06/modelo-usado-pela-casa-branca-projeta-5-mil-mortes-diarias-por-covid-19-no-brasil-em-agosto.shtml



E primeiro a bolsa vai subir muito.............para no futuro vir a bolha e as ações caírem muito.......
sheyla1
E essa moeda virtual funciona 24 horas de segunda a domingo....
elcio111
elcio111
long beach
Obrigado 80
long beach
Obrigado Pyrata
elcio111
sheyla1
Citação: euposso - Post #4224 - 07/Jun/2020 00:24Vamos fazer uma rifa, quem acertar o mercado ganhar 100 ações da OI.


E eu consigo prever o futuro de uma ação....
elcio111
sheyla1
E nossa depois das 8 horas de sábado eu tive que atualizar 5 contas minhas.....
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P: V: D:20200607 00:53:02