O Itau BBA avalia que o mercado está olhando para os múltiplos esperados para 2019 e 2020 para precificar as ações da Randon (BOV:RAPT4), mostra um relatório enviado a clientes após a publicação dos números das receitas da companhia em maio, que chegaram a R$ 279,9 milhões.

Os números representam um crescimento de 20,2% na comparação anual. No ano, entretanto, as receitas caíram 10,2%. Até agora, no segundo trimestre, o valor acumulado já chega a R$ 520 milhões. O desempenho, aponta o analista Fábio Perina, faz acreditar que a estimativa de R$ 711 milhões esperada para período é conservadora.

O banco explica que possui uma visão cautelosamente positiva para os números reportados. “Acreditamos que o mercado está olhando para os múltiplos de 2019-20 da Randon e, se a recuperação se tornar menos clara, poderíamos ver não só um de-rating mas também uma baixa das previsões de ganhos da Randon”, explica Perina.

Por isso, aponta o analista, o curto prazo provavelmente continuará positivo, “mas neste momento, vemos mais risco negativo do que o potencial de crescimento para nossos números”, ressalta. A recomendação ainda é outperform (desempenho acima da média do mercado), com um valor justo projetado de R$ 6.