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Os fundos de investimento apresentam este mês, até dia 22, uma saída líquida de recursos de R$ 14, bilhões, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
Os resgates estão sendo liderados pelos fundos multimercados, com R$ 9,3 bilhões no mês, seguidos dos renda fixa, com R$ 8,845 bilhões, ações, com R$ 1,593 bilhão e R$ 621 milhões em previdência.
Só na semana passada, os resgates totais foram de R$ 7 bilhões, com R$ 2,994 bilhões em renda fixa, R$ 2,506 bilhões em multimercados e R$ 744 milhões em ações. Os dados dos fundos renda fixa têm o impacto concentrado de um fundo de tesouraria de um grande banco, com resgate de R$ 5 bilhões.
| Captação por classe | ||||
|---|---|---|---|---|
| Classe Anbima | Semana | Mês | Ano | 12 Meses |
| Renda Fixa | -2.993,9 | -8.845,1 | -14.915,7 | -18.908,2 |
| Ações | -744,1 | -1.593,6 | 18.679,7 | 58.852,2 |
| Multimercados | -2.505,8 | -9.290,0 | 35.410,8 | 81.919,9 |
| Cambial | 113,2 | 431,7 | 894,9 | 191,9 |
| Previdência | -281,2 | -620,9 | 8.238,1 | 36.146,5 |
| ETF | -88,5 | -266,8 | 694,1 | 1.891,7 |
| FIDC | -994,2 | 5.204,8 | 1.244,5 | 14.087,3 |
| FIP | 426,4 | 573,1 | -2.892,5 | 10.799,8 |
| Total Doméstico | -7.067,9 | -14.406,8 | 47.353,8 | 184.981,3 |
Apesar da saída, o saldo do ano ainda é positivo para os fundos, com captação líquida de R$ 47,353 bilhões, puxados por R$ 35 bilhões em multimercados e R$ 18 bilhões em ações, refletindo o bom desempenho dessas carteiras no começo do ano. Como a rentabilidade dessas carteiras caiu nos últimos dois meses, passando para perdas, os investidores começaram a resgatar.
O mesmo acontece com os fundos renda fixa de longo prazo, que têm perdas por conta da alta dos juros, que reduz o valor dos títulos longos em carteira.
Os dados dos renda fixa, porém, acabam distorcidos pelos fundos poder público, que recebem investimentos de governos estaduais e municipais no começo do ano, o que infla a captação. Esses recursos depois vão sendo sacados ao longo do ano. Os renda fixa têm resgates no ano de R$ 14,9 bilhões, mas concentrados em grandes fundos.
Os multimercados apresentam recuperação neste mês até o dia 22, revertendo as perdas de maio. Os multimercados macro acumulam 0,03% no mês em média, abaixo do CDI de 0,42% no período, mas ainda positivos.
Isso é a média, portanto muitas carteiras podem estar com prejuízos e outras, com ganhos maiores. No ano, a categoria ainda tem ganho de 3.26%. acima do CDI de 3,07% até dia 22 de junho, mas com resgates de R$ 2,7 bilhões em maio, reduzindo a captação no ano para R$ 17,1 bilhões.
Já os multimercados livres, maior categoria do mercado, tem perda média de 0,29% em junho, até dia 22, e ganho de 3,27% no ano. Essa categoria capta R$ 1,7 bilhão no mês e R$ 9,2 bilhões no ano.
Os fundos de ações perdem, rentabilidade e aplicações, acompanhando a baixa da bolsa, que se acentuou em maio e neste mês. Todas as estratégias têm perdas em junho, com destaque para os Ações Índice Ativo, que buscam superar o Índice Bovespa ou o IBr-X, e que recuam em média 6,63%, menos que os 7,56% do Ibovespa.
Os fundos de ações de dividendos perdem 5,89% em junho e 7,25% no ano, e os de empresas de menor porte, ou small caps, caem 5,77% no mês e 9,31% no ano. Os fundos de ações Livre perdem 5,37% em média no mês e 5,08% no ano.
Em termos de resgates, os fundos Ibovespa ativos perdem R$ 112 milhões no mês, os dividendos, R$ 190 milhões e os small caps, R$ 45 milhões em junho. Os ações livres têm resgates líquidos de R$ 449 milhões.
Já na renda fixa, os fundos com duração alta, ou seja, longo prazo, estão melhor em rentabilidade, com 0,52% em média no mês até dia 22.
Mas essa rentabilidade oscila muito, acompanhando os juros dos títulos públicos. Apesar do ganho acima do CDI, os fundos longos de renda fixa têm resgates de R$ 292 milhões no mês e de R$ 2,273 bilhões no ano.
| Rendimento | (em %) | |||
|---|---|---|---|---|
| Tipos | Semana | Junho | 2018 | 12 meses |
| Renda Fixa Simples | 0,13 | 0,33 | 2,57 | 6,26 |
| RF Duração Baixa Soberano | 0,12 | 0,32 | 2,49 | 6,88 |
| RF Duração Baixa Grau de Investimento | 0,14 | 0,38 | 2,93 | 7,46 |
| RF Duração Média Grau de Investimento | 0,15 | 0,34 | 2,75 | 7,39 |
| RF Duração Alta Grau de Investimento | 0,54 | 0,52 | 4,00 | 8,96 |
| RF Duração Livre Grau de Investimento | 0,32 | 0,31 | 2,96 | 7,48 |
| RF Duração Livre Crédito Livre | 0,39 | 0,10 | 2,37 | 6,98 |
| Ações Indexados | -1,10 | -7,85 | -8,09 | 14,15 |
| Ações Índice Ativo | -0,88 | -6,63 | -6,51 | 15,35 |
| Ações Valor / Crescimento | -0,82 | -5,89 | -6,99 | 12,56 |
| Ações Small Caps | -0,59 | -5,77 | -9,31 | 15,27 |
| Ações Dividendos | -0,67 | -6,28 | -7,25 | 8,59 |
| Sustentabilidade / Governança | -0,16 | -5,27 | -7,51 | 9,07 |
| Ações Livre | -0,78 | -5,37 | -5,08 | 15,01 |
| Ações Investimento no Exterior | -0,91 | -4,50 | -7,33 | 7,69 |
| Multimercados Dinâmico | 0,47 | 0,16 | 3,13 | 9,66 |
| Long and Short Neutro | 0,36 | 0,22 | 6,73 | 10,62 |
| Long and Short Direcional | 0,44 | -1,15 | 3,94 | 13,27 |
| Multimercados Macro | 0,27 | 0,03 | 3,26 | 11,75 |
| Multimercados Livre | 0,60 | -0,29 | 3,27 | 11,09 |
| Multimercados Juros e Moedas | 0,33 | 0,26 | 2,79 | 7,56 |
| Mult. Investimento no Exterior | 0,30 | -0,37 | 4,78 | 10,67 |
| Cambial | -0,33 | 0,93 | 14,85 | 15,56 |
| Referências | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ativos | Semana | Junho | No ano | Em 12 meses |
| Dólar | 1,90 | 1,04 | 14,15 | 13,18 |
| Ibovespa | -0,66 | -7,56 | -7,13 | 15,80 |
| CDI | 0,17 | 0,42 | 3,07 | 7,49 |
Os fundos de ações perdem, rentabilidade e aplicações, acompanhando a baixa da bolsa, que se acentuou em maio e neste mês. Todas as estratégias têm perdas em junho, com destaque para os Ações Índice Ativo, que buscam superar o Índice Bovespa ou o IBr-X, e que recuam em média 6,63%, menos que os 7,56% do Ibovespa.
Os fundos de ações de dividendos perdem 5,89% em junho e 7,25% no ano, e os de empresas de menor porte, ou small caps, caem 5,77% no mês e 9,31% no ano. Os fundos de ações Livre perdem 5,37% em média no mês e 5,08% no ano.
Em termos de resgates, os fundos Ibovespa ativos perdem R$ 112 milhões no mês, os dividendos, R$ 190 milhões e os small caps, R$ 45 milhões em junho. Os ações livres têm resgates líquidos de R$ 449 milhões.
Já na renda fixa, os fundos com duração alta, ou seja, longo prazo, estão melhor em rentabilidade, com 0,52% em média no mês até dia 22.
Mas essa rentabilidade oscila muito, acompanhando os juros dos títulos públicos. Apesar do ganho acima do CDI, os fundos longos de renda fixa têm resgates de R$ 292 milhões no mês e de R$ 2,273 bilhões no ano.
| Captação | R$ | milhões | ||
|---|---|---|---|---|
| Tipos | Semana | Em junho | Em 2018 | Em 12 meses |
| Renda Fixa Simples | -422,2 | 577,4 | 3.240,8 | 6.903,6 |
| Renda Fixa Duração Baixa Soberano | 1.304,5 | 15.881,8 | 41.034,5 | 10.976,8 |
| RF Duração Baixa Grau de Investimento | -4.293,4 | -10.438,3 | -36.505,5 | -13.657,2 |
| RF Duração Média Grau de Investimento | 808,9 | 927,7 | -827,3 | -999,0 |
| RF Duração Alta Grau de Investimento | -93,2 | -292,5 | -2.273,4 | -7.396,8 |
| RF Duração Livre Grau de Investimento | -1.485,4 | -9.472,6 | -16.094,6 | -10.317,7 |
| RF Duração Livre Crédito Livre | 364,2 | 1.001,7 | -1.684,3 | 12.047,0 |
| Ações Indexados | -4,5 | -91,4 | -67,3 | 990,2 |
| Ações Índice Ativo | 28,3 | -111,9 | 4.197,9 | 3.688,9 |
| Ações Valor / Crescimento | -47,1 | -98,3 | 1.310,6 | 3.385,8 |
| Ações Small Caps | -28,6 | -44,8 | -112,7 | 388,1 |
| Ações Dividendos | -60,1 | -189,9 | 375,7 | 952,0 |
| Ações Sustentabilidade / Governança | -1,2 | -2,7 | -127,3 | -182,4 |
| Ações Livre | -209,9 | -449,1 | 3.381,8 | 10.149,6 |
| Ações Investimento no Exterior | -16,9 | -89,8 | 1.227,3 | 30.048,8 |
| Multimercados Dinâmico | -36,3 | -22,1 | 19,0 | 4.803,7 |
| Long and Short Neutro | -0,5 | -11,4 | -463,3 | -945,5 |
| Long and Short Direcional | -48,1 | -25,6 | 830,1 | 2.625,8 |
| Multimercados Macro | -2.610,3 | -2.700,2 | 17.102,2 | 31.393,6 |
| Multimercados Livre | 1.127,6 | 1.687,7 | 9.239,6 | 22.402,1 |
| Multimercados Juros e Moedas | -487,1 | -2.228,1 | -1.040,4 | -807,4 |
| Mult. Investimento no Exterior | -74,9 | -5.429,0 | 10.565,1 | 20.489,9 |
| Cambial | 170,2 | 431,7 | 894,9 | 191,9 |
| Outros | -4.826,6 | -3.217,3 | 13.130,2 | 57.849,5 |
| Total Doméstico | -10.942,3 | -14.406,8 | 47.353,8 | 184.981,3 |
Fonte: Anbima. Dados até 22 de junho.
