Depois anunciar na noite de quarta-feira a aquisição da fabricante de revestimentos cerâmicos e detentora da marca Portinari Cecrisa por até R$ 539 milhões, as ações da Duratex (BOV:DTEX3) operam com forte valorização de 3,79% a R$ 9,85. Com o negócio, a companhia amplia assim o portfólio de produtos para construção civil.

Entenda

A Duratex (DTEX3), do Grupo Itaú, maior empresa produtora de painéis de madeira industrializada, louças e metais sanitários do Hemisfério Sul e líder no mercado brasileiro de pisos laminados, informou que fechou ontem a compra de 100% da Crecrisa Revestimentos Cerâmicos por meio de sua controlada Ceusa. O valor pago será de até R$ 529 milhões, mais a dívida da empresa, de R$ 442 milhões, valores sujeitos à variação do capital de giro da Cecrisa e sua dívida líquida. No total, o valor chegaria R$ 971 milhões.

Com a transação, a Duratex espera capturar gradualmente sinergias operacionais e administrativas acima de R$ 250 milhões.

Fundada na década de 1970, a Cecrisa, uma das maiores empresas de revestimentos cerâmicos do Brasil com posicionamento no segmento “premium”, produz e venda produtos com as marcas Cecrisa e Portinari. Com capacidade de produção de 20 milhões m²/ano, possui três unidades fabris no Brasil, sendo duas em Criciúma (SC) e uma em Santa Luzia (MG), e cerca de 1.700 colaboradores. Em 2018, registrou receita líquida de R$ 652 milhões e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Lajida ou Ebitda) ajustado de R$ 112 milhões.

Visão dos analistas

A Mirae Asset destaca que a Duratex já havia adquirido outra empresa do setor e com esta aquisição desponta como uma consolidadora em um mercado pulverizado, mas com enorme potencial de crescimento nos próximos anos, considerando a retomada da economia e dos investimentos necessários em infraestrutura no país. Cabe salientar que a Duratex assume questões trabalhistas e fiscais e descontará os valores desembolsados deste valor. Já a dívida é de longo prazo, mas irá criar no curto prazo uma pressão na estrutura de capital da Duratex, que terá então que renegociar as taxas e prazos em melhores condições.