Moedas digitais do banco central ameaçam bancos privados, afirma Federal Reserve

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A filial da Filadélfia do Federal Reserve dos Estados Unidos publicou um novo relatório que alerta sobre os efeitos potenciais da emissão de moedas digitais do banco central (CBDC).

No relatório, o Fed disse que – após a introdução da CBDC – o banco central se tornaria “um monopolista de depósitos, atraindo todos os depósitos para longe do setor bancário comercial”.

Essa monopolização pode colocar em risco a transformação da maturidade, segundo o Fed, que é a prática das instituições financeiras emprestarem dinheiro em prazos mais curtos do que emprestam.

O Federal Reserve também afirma que, se a concorrência de bancos comerciais for prejudicada, o banco central precisará tomar cuidado extra para evitar a interrupção da transformação da maturidade.

O relatório também explica que os bancos centrais não são especialistas em investimentos e atualmente dependem de bancos de investimento privados para financiar projetos de longo prazo. No entanto, o estudo observa que a implementação de uma CBDC não deve impedir os bancos de investimento de investir:

“O banco central não pode investir em projetos de longo prazo, mas precisa confiar no conhecimento especializado dos bancos de investimento para fazê-lo. Obtivemos um resultado de equivalência que mostra que o conjunto de alocações obtidas com a intermediação financeira privada também será alcançado com uma CBDC, desde que a concorrência com bancos comerciais seja permitida e os depositantes não entrem em pânico.”

Especialistas saúdam o desenvolvimento de CBDCs

Marshall Hayner, CEO e cofundador da empresa de criptomoedas Metal, disse ao Cointelegraph que não acredita que as CBDCs ponham em risco bancos privados.

A Metal está construindo uma plataforma bancária digital que usa stablecoins, que Hayner acredita serem as precursoras das CBDCs. Ele disse que a introdução dessa moeda é apenas uma questão de tempo:

“Não acredito que a CBDC coloque em risco os bancos de varejo, acho altamente provável que eles [CBDC] se tornem parte integrante do sistema bancário dos EUA e parte da estrutura regulatória existente, como o [Escritório do Controlador da Moeda] recentemente convidou comentários públicos sobre o tema para atualizar suas regras sobre atividades digitais”

Hayner disse que os bancos centrais deveriam emitir CBDCs de varejo para substituir as moedas fiduciárias tradicionais, pois ele acredita que “as eficiências e melhorias superam em muito o lado negativo”. Ele explicou:

“À medida que o dinheiro diminui rapidamente, surge a necessidade de uma alternativa digital para os bancos modernos e as plataformas fintech. Desde o fomento da confiança nas autoridades monetárias até a criação de sistemas de pagamento competitivos e o aprimoramento da fiscalização da lavagem de dinheiro, estamos vendo o começo do dólar digital global.”

No final de maio, o Digital Dollar Project lançou seu white paper. O documento de 30 páginas lança luz sobre as possíveis aplicações de uma CBDC dos EUA. A organização foi fundada por ex-líderes da CFTC e da Accenture.

Também no final de maio, um funcionário do FMI argumentou que as CBDCs deveriam ser implementadas como uma parceria público-privada. Ele explicou que o setor privado deve se concentrar em inovação, design de interface e gerenciamento de clientes, enquanto o banco central se concentra na regulamentação e estabilidade financeira.

Por Adrian Zmudzinski

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