Bradesco BBI acredita que a Agrogalaxy é capaz de consolidar o mercado varejista de insumos altamente fragmentado de cerca de R$ 180 bilhões no Brasil

Considerando que existem regiões com sólido potencial de crescimento agrícola (Norte) e uma ausência de forte concorrência, o Bradesco BBI considera que a empresa é capaz de fortalecer o mercado varejista de insumos altamente fragmentado de cerca de R$ 180 bilhões no Brasil.

“Portanto, esperamos que acrescente 100 lojas organicamente (de cerca de 150 atualmente) nos próximos 4 anos, somando R$ 4,2 bilhões em receitas”, diz o relatório.

Os analistas acreditam que a estratégia da Agrogalaxy (BOV:AGXY) pode ser bem-sucedida, o atual líder no Brasil ainda tem uma participação de apenas cerca de 3% de participação de mercado, e dado que a Nutrien seguiu uma estratégia similar nos EUA (atingindo 22% de participação de mercado).

“Em nosso preço-alvo, ele negociaria a 6,4x, em linha com o múltiplo dos pares. No entanto, ele negociaria com 20% de desconto para seus pares em meio de ciclo para commodities (que supomos ser em 2024)”, diz.

Bradesco BBI tem recomendação de compra com preço-alvo de R$ 19,00…