As ações dos Estados Unidos caíram na quinta-feira (30), com o S&P 500 encerrando seu pior primeiro semestre em mais de 50 anos.

O Dow Jones caiu 253,88 pontos, ou 0,82%, para 30.775,43. O S&P 500 caiu 0,88%, para 3.785,38. O Nasdaq Composite recuou 1,33%, para 11.028,74.

Quinta-feira marcou o último dia do segundo trimestre. O Dow Jones e o S&P 500 registraram seu pior trimestre desde o primeiro trimestre de 2020, quando os bloqueios da Covid derrubaram as ações. O Nasdaq Composite, de alta tecnologia, caiu 22,4% no segundo trimestre, seu pior trecho desde 2008.

O S&P 500 registrou seu pior primeiro semestre do ano desde 1970, prejudicado por preocupações com o aumento da inflação e aumentos das taxas do Federal Reserve, bem como a guerra em curso da Rússia contra a Ucrânia e os bloqueios da Covid-19 na China.

“Tivemos a pandemia sem precedentes que fechou o mundo e a resposta sem precedentes, tanto fiscal quanto monetária”, disse Stephanie Lang, diretora de investimentos da Homrich Berg. “Isso criou a tempestade perfeita em relação ao aumento da demanda e interrupções na cadeia de suprimentos, e agora há uma inflação que não víamos há décadas e um Fed que foi pego de surpresa.”

“Agora o mercado é forçado a se ajustar a essa nova realidade em que o Fed está tentando recuperar o atraso e desacelerar o crescimento”, acrescentou.

Um aumento nos rendimentos dos títulos no início do ano e as avaliações de ações historicamente caras fizeram as ações de tecnologia caírem primeiro, à medida que os investidores saíam das áreas orientadas para o crescimento do mercado. Taxas crescentes tornam os lucros futuros, como os prometidos pelas empresas em crescimento, menos atraentes.

O Nasdaq, pesado em tecnologia, foi especialmente atingido este ano. O índice está agora mais de 31% abaixo da máxima histórica de 22 de novembro. Algumas das maiores empresas de tecnologia registraram quedas consideráveis ​​este ano, com a Netflix caindo 71%. A Apple e a Alphabet perderam cerca de 23% e 24,8%, respectivamente, enquanto a Meta, dona do Facebook, caiu 52%.

Na quinta-feira, a Universal Health Services caiu 6,1% e ajudou a liderar o mercado para baixo depois de divulgar os resultados do segundo trimestre e as diretrizes de receita abaixo das expectativas, citando volumes mais baixos de pacientes. As ações da HCA Healthcare perderam 4,3%. Abiomed e Viatris foram menores em mais de 3%.

As ações da rede de drogarias Walgreens Boots Alliance tiveram a maior queda do Dow Jones, caindo 7,2% depois que a empresa reiterou sua previsão para o ano inteiro de crescimento ajustado do lucro por ação na casa de um dígito.

As ações de cruzeiros continuaram a se arrastar, depois que o Morgan Stanley cortou seu preço-alvo na Carnival aproximadamente pela metade na quarta-feira e disse que poderia  chegar a zero. As ações da Carnival caíram mais de 2% na quinta-feira. A Royal Caribbean e a Norwegian Cruise Line caíram mais de 3%.

As ações do varejo doméstico também caíram. A cadeia de móveis de alta qualidade RH viu as ações caírem 10,6% depois de emitir um alerta de lucro para o ano inteiro. Wayfair e Williams-Sonoma caíram 9,6% e 4,4%, respectivamente.

A inflação e a economia

O núcleo do índice de preços das despesas de consumo pessoal, a medida de inflação preferida do Fed, subiu 4,7% em maio, conforme informou o Departamento de Comércio na quinta-feira. Isso é 0,2 ponto percentual a menos que no mês anterior, mas ainda em torno dos níveis vistos pela última vez na década de 1980. Esperava-se que o índice mostrasse um aumento ano a ano de 4,8% em maio, segundo o Dow Jones.

O PMI de Chicago, que acompanha a atividade de negócios na região, chegou a 56 em junho, ligeiramente abaixo da estimativa da StreetAccount de 58,3.

O Federal Reserve tomou medidas agressivas para tentar reduzir a inflação galopante, que atingiu a máxima de 40 anos.

A presidente do Federal Reserve Bank de Cleveland, Loretta Mester, disse na quarta-feira que apoia um aumento de 75 pontos base na próxima reunião do banco central em julho, se as condições econômicas atuais persistirem. No início de junho, o Fed elevou sua taxa básica de juros em três quartos de ponto percentual, o maior aumento desde 1994.

Alguns observadores de Wall Street estão preocupados que uma ação muito agressiva leve a economia a uma recessão.

“Acreditamos que o mercado de ações ainda não atingiu o fundo e vemos mais desvantagens pela frente. Os investidores devem manter níveis elevados de caixa agora”, disse George Ball, presidente da Sanders Morris Harris. “Vemos o S&P 500 chegando a cerca de 3.100 pontos, já que as medidas agressivas, mas necessárias de combate à inflação do Federal Reserve provavelmente deprimirão os lucros corporativos e empurrarão as ações para baixo.”

Courtney Garcia, consultora sênior de patrimônio da Payne Capital Management, disse que mesmo que a inflação esteja no pico, ela vai durar mais algum tempo, mas que ainda há boas oportunidades para investidores nesse ambiente.

“Os mercados vão precificar a recessão antes que a recessão realmente aconteça e é nisso que você precisa se concentrar como investidor”, disse ela ao “Power Lunch” da CNBC na quinta-feira. “Quando você tem um período como agora, onde os mercados caíram mais de 15% no primeiro semestre do ano, o que aconteceu algumas vezes na história, eles tendem a ter um segundo semestre muito bom em uma média de cerca de 24%”.

No entanto, Lang disse que, nesta crise atual, é menos provável que o Fed intervenha com uma política fácil para ajudar a limitar grandes perdas em ações – que é conhecido desde os dias do ex-presidente do Fed Alan Greenspan como “o Fed put” – do que foi no passado.

“A inflação vai persistir por um tempo, então é nossa expectativa que o Fed continue a todo vapor e você não terá aquele Fed que vimos em todas as outras grandes vendas na última década”, ela disse.