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A HP relatou uma linha de fundo sólida para o terceiro trimestre, em que seus lucros não-GAAP aumentaram 4% ano a ano para US$ 1,04 por ação, em comparação com US$ 1,00 relatado no trimestre do ano anterior. O valor correspondeu à estimativa de consenso e ficou na extremidade inferior da faixa guiada pela administração de US$ 1,03 a US$ 1,08.
O aumento ano a ano nos lucros refletiu os benefícios de preços favoráveis, gestão de custos disciplinada e um melhor mix de produtos, parcialmente compensados por receitas mais baixas, custos mais altos de commodities, taxas de câmbio desfavoráveis, maiores investimentos em inovação e Estratégia de mercado.
As receitas líquidas da HP diminuíram 4,1% ano a ano para US$ 14,7 bilhões e não atingiram o Zacks Consensus Estimate de US$ 15,5 bilhões. Em moeda constante (cc), as receitas caíram 1,9%.
O péssimo desempenho de primeira linha refletiu um fraco desempenho nos segmentos de Sistemas Pessoais e Impressoras da HPQ.
Trimestre em detalhes
As receitas de Sistemas Pessoais (68,7% da receita líquida) chegaram a US$ 10,1 bilhões, 3% abaixo do trimestre do ano anterior (estável em cc). A queda ano a ano refletiu um declínio na demanda por Chromebooks e uma demanda fraca nos negócios de consumo da empresa. Além disso, as receitas do consumidor caíram 20%, enquanto as receitas comerciais aumentaram 7%.
O total de unidades vendidas de PC da HP caiu 7% em uma base anual. Os notebooks registraram uma queda de 32% em relação ao ano anterior, enquanto as unidades de desktop aumentaram 1%. As receitas de notebooks diminuíram 10% ano a ano para US$ 6,57 bilhões, enquanto as vendas de desktops cresceram 13% para US$ 2,54 bilhões. As vendas de estações de trabalho aumentaram 38%, para US$ 537 milhões.
A HP está testemunhando uma forte recuperação em seu negócio de impressão, que foi afetado pelo fechamento de escritórios durante a pandemia. No entanto, devido a restrições contínuas de fabricação e fornecimento de componentes, a HPQ não conseguiu atender à demanda.
As receitas do negócio de impressão (31,3% da receita líquida) diminuíram 6% ano a ano (queda de 5% em cc) para US$ 4,58 bilhões, principalmente devido a menores unidades de hardware e receitas de suprimentos, parcialmente compensadas por preços favoráveis em hardware e crescimento em gráficos industriais e Serviços.
O total de unidades de hardware vendidas da HP diminuiu 3%. As unidades de Hardware de Consumo caíram 1%, enquanto as receitas aumentaram 1%. Além disso, as unidades de Hardware Comercial diminuíram 15%, enquanto as receitas diminuíram 3%. A receita de suprimentos caiu 9%.
Em termos regionais, em cc, as receitas da América (44%) e da EMEA (32% das receitas do terceiro trimestre) caíram 9% e 6%, respectivamente. A receita da região APJ (24%) aumentou 8%.
Resultados operacionais
Em termos de segmento, a margem operacional da Personal Systems contraiu 150 pontos base (bps) para 6,9%, principalmente devido a maiores custos de commodities e taxas de câmbio desfavoráveis, parcialmente compensados por um melhor mix de produtos comerciais e menores despesas operacionais.
A margem operacional da divisão de Impressão expandiu 230 bps para 19,9%, impulsionada por uma melhora na taxa de hardware e gestão eficiente de custos, parcialmente compensada por um mix desfavorável.
A margem operacional não-GAAP geral da HP de operações contínuas de 9% caiu 40 bps ano a ano.
Balanço e fluxo de caixa
A HP encerrou o terceiro trimestre fiscal com caixa e equivalentes de caixa de US$ 5,39 bilhões, acima dos US$ 4,5 bilhões no final do segundo trimestre do ano fiscal de 2022.
Durante o trimestre, a HPQ gerou fluxos de caixa operacionais de US$ 0,4 bilhão e fluxo de caixa livre de US$ 0,3 bilhão. Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2022, a empresa gerou fluxos de caixa operacionais de US$ 2,56 bilhões.
A HP retornou US$ 1,28 bilhão a seus acionistas na forma de recompra de ações (US$ 1,03 bilhão) e dividendos em dinheiro (US$ 255 milhões) no terceiro trimestre fiscal. Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2022, a empresa pagou dividendos de US$ 788 milhões e recomprou ações no valor de US$ 3,55 bilhões.
Perspectiva
A HP reduziu sua faixa de orientação de lucro por ação (EPS) não GAAP fiscal de 2022 para US$ 4,02 a US$ 4,12, da faixa de US$ 4,24 a US$ 4,38 prevista anteriormente. A empresa agora estima gerar fluxo de caixa livre entre US$ 3,2 bilhões e US$ 3,7 bilhões, significativamente abaixo dos pelo menos US$ 4,5 bilhões projetados anteriormente.
A HP reafirmou seu compromisso de devolver US$ 5 bilhões aos acionistas por meio de recompras de ações e pagamentos de dividendos no ano fiscal de 2022.
Para o quarto trimestre do ano fiscal de 2022, a HP estima o EPS não GAAP entre 79 centavos e 89 centavos.
Com informações de Zacks Equity Reasearch
