O valor total agregado bloqueado (TVL) no mercado de criptomoedas mede a quantidade de fundos depositados em contratos inteligentes e esse número caiu de US$ 160 bilhões em meados de abril para os atuais US$ 70 bilhões, que é o nível mais baixo desde março de 2021. A % de contração é preocupante, muitos dados sugerem que o setor financeiro descentralizado (DeFi) é resiliente.

O problema de usar TVL como uma métrica ampla é a falta de detalhes que não são mostrados. Por exemplo, o número de transações DeFi, o crescimento das soluções de dimensionamento da camada 2 e as entradas de capital de risco no ecossistema não são refletidos na métrica.

No relatório de adoção de criptomoedas da DappRadar de 29 de julho, os dados mostram que a contagem de transações DeFi do 2T fechou em 15% em relação ao trimestre anterior. Esse número é muito menos preocupante do que o devastador declínio do TVL e é corroborado por uma queda de 12% no número de carteiras ativas únicas no mesmo período.

Layer-2 é o caminho para o crescimento sustentável do DeFi

Iakov Levin, CEO e fundador da Midas Investments disse:

“Estou firmemente convencido de que o mercado de baixa atual não é o ‘fim’ da indústria DeFi. Por exemplo, há uma competição crescente entre exchanges descentralizadas na plataforma de escala Ethereum de camada 2 Optimism, já que o Velodrome atingiu mais de US$ 130 milhões em TVL .”

O Optimism é uma solução de escalabilidade Ethereum que usa a camada 2 para agrupar verificações de transações fora da cadeia, reduzindo o custo de processamento e transação para aplicativos descentralizados na rede.

Influxos de capital de risco apoiam ainda mais a resiliência da tese DeFi. Em 12 de julho, a Multicoin Capital, centrada em criptomoedas, lançou um fundo de US$ 430 milhões. A empresa de gestão de investimentos foi fundada em 2017 e tem como objetivo focar no desenvolvimento de infraestrutura Web3, aplicativos DeFi e modelos de negócios autônomos.

Em 28 de julho, a Variant anunciou um bem-sucedido aumento de capital de US$ 450 milhões para financiar, entre outros, “empoderamento financeiro por meio de DeFi”. A estratégia inclui a monetização e a produtividade de NFTs, stablecoins, otimizadores de empréstimos, agregadores DEX e “produtos que unem o sistema financeiro legado com DeFi”.

Esses aumentos de fundos de tamanho significativo levam Levin a acreditar que as soluções de dimensionamento levarão os aplicativos financeiros descentralizados para o próximo nível de uma maneira que não era possível durante o chamado ” DeFi Summer 2.0 ” no 3T de 2021. A taxa de transação média da rede Ethereum durante esse período ficou acima de US$ 25, tornando quase impossível para os aplicativos ganharem força. O CEO da Midas Investments, Levin, disse:

“Em última análise, vejo a camada 2 como um fator potencial para reviver o crescimento do setor. Isso será impulsionado pelo aumento da escalabilidade devido à implementação de soluções otimistas e zk-Rollups. Ao fornecer aos usuários taxas de transação mais baratas e semi- confirmações, a camada 2 melhorará drasticamente a experiência do usuário e em breve terá a capacidade de integrar uma nova onda de usuários.”

Metamask Swap e 1inch Network se destacam

O número de endereços ativos usando aplicativos DeFi se manteve razoavelmente estável nos últimos 30 dias, de acordo com dados do DappRadar.

Os dados mostram uma queda média de 2% nos endereços ativos, mas quatro das cinco principais aplicações apresentaram crescimento. Além disso, os agregadores DEX 1inch Network e MetaMask registraram ganhos de usuário consideráveis, invalidando assim as preocupações de um “inverno DeFi”.

Em poucas palavras, o setor financeiro descentralizado continua a crescer no número de endereços ativos, investimentos de capital de risco e soluções inovadoras que oferecem recursos de processamento mais baratos e mais rápidos em comparação com o último pico no final de 2021.

Por Marcel Pechman