SEC alega que empresas de fintech manipularam o mercado de criptomoedas em esquema de tokens

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, anunciou acusações contra a Hydrogen Technology Corporation e sua marca de mercado Moonwalkers Trading Limited relacionadas a supostamente perpetrar um esquema para manipular o volume de negociação e o preço dos tokens Hydro.

Em um anúncio de 28 de setembro, a SEC disse que o ex-CEO da Hydrogen, Michael Ross Kane, contratou a Moonwalkers e seu CEO Tyler Ostern “para criar a falsa aparência de atividade robusta do mercado” após a distribuição de tokens Hydro por meio de um airdrop, programas de recompensas e vendas diretas em 2018. Kane então fez os Moonwalkers venderem os tokens no “mercado artificialmente inflado” por mais de US$ 2 milhões em lucro em nome da Hydrogen.

“Como alegamos, os réus lucraram com sua manipulação criando uma imagem enganosa da atividade de mercado da Hydro”, disse Joseph Sansone, chefe da unidade de abuso de mercado da SEC Enforcement Division. “A SEC está comprometida em garantir mercados justos para todos os tipos de títulos e continuará a expor e responsabilizar os manipuladores de mercado.”

De acordo com a SEC, as ações de Kane, Ostern e das empresas constituíram manipulação do mercado de criptomoedas, violando disposições das leis de valores mobiliários dos EUA. O regulador informou que a Ostern concordou em pagar mais de US$ 40.000 em restituição e juros, sujeitos à aprovação de um tribunal federal de Nova York “com penalidades monetárias civis a serem determinadas posteriormente”. A reclamação da SEC buscou ações semelhantes contra Kane, além de impedir o ex-CEO de ocupar cargo de diretor.

Muitos no espaço cripto criticaram a reclamação da SEC como um exemplo de regulamentação por aplicação – neste caso, alegando que o regulador estava estendendo os airdrops ao seu alcance.

“Eles dizem que os airdrops atendem à ponta de “investimento de dinheiro” do teste Howey, mesmo que ninguém faça um investimento e nenhum dinheiro mude de mãos”, disse Jake Chervinsky, chefe de política do grupo de defesa de criptomoedas Blockchain Association. “A SEC fala muito sobre airdrops, mas parece apenas argumentar que distribuições por meio de vendas diretas, programas de recompensas e remuneração de funcionários são transações de valores mobiliários”.

Outros sugeriram que, embora as ações da SEC possam ter sido aparentemente parciais para o curso de aplicação de criptomoedas, elas podem não ter necessariamente como alvo airdrops de tokens:

Another day, another case of SEC regulation by enforcement.

This time, they say airdrops meet the Howey test’s “investment of money” prong, even if no one makes an investment and no money changes hands.

Just remember, SEC settlements are not settled law.https://t.co/Pt5jsxcYRB

— Jake Chervinsky (@jchervinsky) September 28, 2022

Embora a SEC tenha buscado muitas ações de fiscalização contra ofertas iniciais de moedas entre empresas de criptomoedas, a posição do regulador sobre o papel dos airdrops em supostos esquemas de token não é clara. A comissária Hester Peirce disse em um discurso de fevereiro de 2020 que a SEC deu a entender que um airdrop simbólico “pode constituir uma oferta de títulos”.

“Como a SEC descobriu que alguns tokens podem ser valores mobiliários, se você estiver pensando em usar uma distribuição de tokens airdrop, esteja avisado que mesmo dar tokens não está necessariamente livre de escrutínio sob a lei de valores mobiliários”, disse Peter, diretor de pesquisa do grupo de lobby cripto Coin Center.

Por Turner Wright