3R Petroleum reporta alta de 92,3% na produção de barris de óleo equivalente por dia no mês de dezembro

A 3R Petroleum divulgou os dados de produção preliminares e não auditados referentes ao mês de dezembro de 2022.

O fato relevante foi feito pela companhia (BOV:RRRP3) nesta terça-feira (10).

A produção da companhia foi de 25.336 barris de óleo equivalente por dia (boed) no mês de dezembro. Esse número corresponde à alta de 92,3% em relação a novembro de 2022.

A 3R é operadora dos Polos Macau, Areia Branca, Fazenda Belém, Rio Ventura, Recôncavo, Peroá e Papa Terra, e detém participação de 35% no Polo Pescada, este último operado pela Petrobras.

A produção média diária consolidada dos oito Polos citados acima somou 34.782 barris de óleo equivalente (boe) em dezembro de 2022.

Desse total, a parcela referente à 3R atingiu média diária de 25.336 boe.

Em relação à performance operacional de dezembro de 2022, a companhia destacou:

• Cluster Potiguar

A produção dos Polos Areia Branca e Fazenda Belém se mantiveram em patamar estável no mês, enquanto o Polo Pescada, operado pela Petrobras, apresentou crescimento de 8,0% M/M em boe/d.

O Polo Macau apresentou recuperação parcial, +4,5% M/M em boe, porém permaneceu abaixo da capacidade de produção do ativo, impactada por: atividades de calibração das plantas de separação óleo-água que demandaram redução temporária de produção, e o impacto da redução de vazão e fechamento temporário de alguns poços para substituição parcial do duto de escoamento que direciona a produção de CN-B ao Ativo Industrial de Guamaré (localizado no Polo Potiguar).

A 3R reafirmou a expectativa de concluir as intervenções no duto de CN-B (Polo Macau) ainda no primeiro trimestre de 2023.

• Cluster Recôncavo

O Cluster Recôncavo registrou alta de 39,6% M/M em boe/d. O desempenho no mês foi impulsionado pelo Polo Recôncavo, cujas intervenções em infraestrutura (sistema de processamento e enquadramento de óleo) foram concluídas no início de dezembro, liberando a reabertura de poços até então fechados temporariamente, além da consistente performance operacional do Polo Rio Ventura. A produção de óleo registrou alta de 23,1% M/M, enquanto a produção gás cresceu 56,0% M/M.

• Cluster Offshore

O Cluster Offshore registrou expressivo crescimento de produção, função da maior demanda de gás no âmbito do contrato de take or pay do Polo Peroá, + 23,3% M/M, e da incorporação do Polo Papa Terra em 23 de dezembro de 2022, cuja média da produção de óleo foi de 16.995 barris nos dias operados pela 3R.

VISÃO DO MERCADO

Bradesco BBI

O principal impacto na produção foi devido a consolidação do Polo de Papa-Terra, produzindo 9,2 mil barris. Atenção também para o retorno da produção de Macau e Polos Rio Ventura e Recôncavo.

“Os dados de produção de dezembro foram amplamente positivos e a empresa parece estar no caminho certo para entregar uma produção média de 45 mil barris de óleo equivalente por dia para 2023, como discutido pela gestão durante o terceiro trimestre. A produção deve atingir esse nível já no 1T23 com a consolidação do Polo Potiguar (+ 18 mil barris) e a consolidação integral do Papa Terra (+8 mil barris) considerando apenas 9 dias de produção em dezembro”, afirma o Bradesco BBI. O banco tem recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra) para a ação, com preço-alvo de R$ 103, ou upside de 163% em relação ao fechamento de ontem.

Os analistas do Itaú BBA veem como principais pontos positivo a conclusão das obras no cluster do Recôncavo, a expectativa reafirmada pela empresa de concluir as intervenções do gasoduto em Macau durante o 1T23 e a incorporação bem-sucedida de Papa-Terra ao seu portfólio offshore.

“O aumento da produção em dezembro ajudou a preencher parcialmente a lacuna para o certificado de reservas provadas e prováveis (2P), fechando o ano 13% abaixo da previsão para 2022 (sem considerar a participação de Papa-Terra)”, aponta o banco.

Itaú BBA tem recomendação de compra com preço-alvo de R$ 105,18…

JP Morgan

Os analistas do JPMorgan iniciaram a cobertura das ações da 3R Petroleum(RRRP3) com recomendação overweight (exposição acima da média do mercado, equivalente à compra) e preço-alvo de R$ 100 para dezembro de 2023 (potencial de valorização de 156% frente o fechamento da véspera), conforme relatório enviado a clientes nesta quarta-feira. As ações PRIO3 subiam 4,39% no mesmo horário, a R$ 37,80.

“Continuamos otimistas em termos de fundamentos quanto às perspectivas para o petróleo cru no médio prazo e, apesar da visão de nossos economistas de um crescimento modesto na economia global em 2023, a equipe de Commodities do banco ainda espera uma demanda robusta de petróleo”, apontam os analistas.

Nesse contexto, Milene Clifford Carvalho e equipe afirmaram que são construtivos em relação às empresas petrolíferas da América Latina, especialmente as privadas PRIO e 3R Petroleum. “Vemos as ‘juniores’ como os melhores veículos para se beneficiar do superciclo do petróleo no Brasil.”

Citando um histórico operacional já comprovado e uma gestão financeira robusta, eles avaliam que a PRIO está bem posicionada e seu crescimento se beneficiará do cenário de alta do petróleo, sendo reforçado pela implantação da segunda fase de revitalização de Frade, perfuração de Wahoo e fechamento da operação de Albacora Leste.

“A empresa forneceu medidas de eficiência de custo – registrando custos de extração em declínio – e aumento da produção nos ativos incorporados”, acrescentaram.

Em relação à 3R Petroleum, argumentam que a companhia oferece um portfólio de ativos mais diversificado, com exposição a campos onshore e offshore, bem como operações ‘mid’ e ‘downstream’.

“Vemos um grande potencial na recuperação das concessões assinadas, mas sinalizamos que a empresa ainda está em estágios iniciais desse desenvolvimento. Além disso, destacamos que a 3R é mais sensível aos preços do Brent, beneficiando-se de um cenário de alta do petróleo.”

Para os analistas do banco norte-americano, as empresas petrolíferas juniores brasileiras privadas são uma interessante oportunidade de investimento e os investidores devem se posicionar tanto em PRIO quanto em 3R.

“Essas empresas oferecem diferentes perfis de risco-retorno, o que pode agregar valor ao portfólio; e mesmo que se prefira uma empresa à outra, saudamos a diversificação para mais regiões/ativos para mitigar os riscos concentrados de cada empresa”, afirmaram no relatório.

JP Morgan inicia cobertura com recomendação overweight e preço-alvo de R$ 56,00…

Informações FinanceNews