JPMorgan Chase marca receita recorde com taxas de juros mais altas no primeiro trimestre de 2023

O banco disse que o lucro saltou 52%, para US$ 12,62 bilhões, ou US$ 4,10 por ação, nos primeiros três meses do ano. Esse valor inclui US$ 868 milhões em perdas com títulos; excluindo essas perdas, o lucro aumenta em 22 centavos por ação, resultando em lucro ajustado de US$ 4,32 por ação.

A receita em toda a empresa aumentou 25%, para US$ 39,34 bilhões, impulsionada por um aumento de 49% na receita líquida de juros, para US$ 20,8 bilhões, graças à campanha de aumento de juros mais agressiva do Federal Reserve em décadas.

As ações do banco subiram 5,8% nas negociações de pré-mercado de Nova York.

“A economia dos EUA continua em bases saudáveis ​​– os consumidores ainda estão gastando e têm balanços fortes, e as empresas estão em boa forma”, disse o CEO Jamie Dimon em um comunicado.

“No entanto, as nuvens de tempestade que monitoramos no ano passado permanecem no horizonte, e a turbulência do setor bancário aumenta esses riscos”, disse ele, acrescentando que o setor pode conter os empréstimos à medida que os bancos se tornam mais conservadores antes de uma crise possível desaceleração.

O JPMorgan, o maior banco dos EUA em ativos, é observado de perto em busca de pistas sobre como o setor se saiu após o colapso de dois credores regionais no mês passado. Os analistas esperavam que o JPMorgan se beneficiasse de um influxo de depósitos depois que o Silicon Valley Bank e o Signature Bank sofreram corridas bancárias fatais.

De fato, o JPMorgan viu “uma atividade significativa de abertura de novas contas” e entradas de depósitos em seu banco comercial, disse o CFO Jeremy Barnum a repórteres.

Os fluxos de dinheiro implicaram “uma reversão intra-trimestre da recente tendência de saída como consequência dos eventos de março”, disse Barnum. “Estimamos ter retido aproximadamente US$ 50 bilhões dessas entradas de depósitos no final do trimestre.”

Isso ajudou a amortecer uma tendência maior de clientes retirando dinheiro do sistema bancário regulamentado ao perceberem que podem obter rendimentos mais altos em lugares como fundos do mercado monetário.

O JPMorgan viu uma queda de 7% no total de depósitos em relação ao ano anterior, para US$ 2,38 trilhões, um pouco melhor do que a estimativa de US$ 2,31 trilhões dos analistas consultados pela StreetAccount. Mas, graças às entradas recentes, os depósitos chegaram a subir 2% em relação ao trimestre anterior.

Segmentos

Embora os clientes comerciais tenham retirado depósitos no ano passado, à medida que as taxas subiram, os clientes de varejo têm demorado muito para agir. Agora, parece que os clientes da Main Street estão buscando rendimentos mais altos; os depósitos na gigantesca divisão de banco de varejo do banco caíram 4% no primeiro trimestre.

Os bancos também começaram a reservar mais provisões para perdas com empréstimos devido às expectativas de uma desaceleração da economia ainda este ano. O JPMorgan divulgou custos de crédito de US$ 2,3 bilhões, aproximadamente em linha com a estimativa da StreetAccount, uma vez que construiu reservas líquidas de US$ 1,1 bilhão e registrou US$ 1,1 bilhão em perdas líquidas de empréstimos.

O negócio de negociação de renda fixa do JPMorgan também ajudou o banco a superar as expectativas, registrando US$ 5,7 bilhões em receita, ou cerca de US$ 400 milhões a mais do que o esperado. A receita de negociação de ações de US$ 2,7 bilhões ficou abaixo da estimativa de US$ 2,86 bilhões.

Os bancos de investimento permaneceram fracos graças aos mercados de IPO que ainda estão fechados, com uma queda de 24% na receita, para US$ 1,6 bilhão, logo abaixo da estimativa de US$ 1,67 bilhão. Barnum disse em fevereiro que a receita de banco de investimento caminhava para uma queda de 20% em relação ao ano anterior.

Finalmente, os analistas vão querer ouvir o que Dimon tem a dizer sobre a economia e suas expectativas sobre como a crise bancária regional se desenvolverá. O JPMorgan desempenhou um papel central no apoio a um banco cliente, o First Republic, que oscilou no mês passado, em parte por liderar esforços para injetar US$ 30 bilhões em depósitos.

Outra questão importante será se o JPMorgan e outros estão endurecendo os padrões de empréstimo antes de uma esperada recessão nos EUA, que pode restringir o crescimento econômico este ano, tornando mais difícil para consumidores e empresas tomarem dinheiro emprestado.

As ações do JPMorgan caíram cerca de 4% este ano antes de sexta-feira, superando a queda de 31% do KBW Bank Index.

Tradução de CNBC/Hugh Son